Опција за смањивање и одступање
Опција пада и одласка је врста егзотичне опције која је позната и као опција баријере. Ове опције дефинишу услове исплате на основу тога да ли цена пада довољно од цене штрајка да би се достигла одређена баријерска цена. Шта ће се догодити по цени баријере зависи од врсте опције баријере, или кноцк-ин или кноцк-оут.
Кључне Такеаваис
- Опције за одустајање и одступање су егзотичне опције засноване на штрајку и баријерној цени.
- Исплата се заснива на понашању цијена у односу на унапријед дефинисану баријерску цијену.
- То може бити опција „кноцк-ин“ или „кноцк-оут“ -а, а исплата се разликује за сваку врсту.
Како функционише опција за смањивање и одступање
Сматрана егзотичном опцијом, опција за спуштање и одступање једна је од две врсте опција за пробијање, а друга опција за надоградњу. Обе врсте се налазе у сортама "пут" и "цалл". Опција баријера је врста опције у којој отплата и само постојање опције зависи од тога да ли основна имовина достиже унапред одређену цену. Опција баријере може бити кноцк-оут или кноцк-ин. Избацивање значи да истјече безвриједност ако основна достигне одређену цијену, ограничавајући добит за власника и ограничавајући губитке за писца. Опција баријере такође може бити кноцк-ин. Као нова ствар, нема вредности док основна достигне одређену цену.
Критични концепт је ако основни имовина дође до баријере у било које време током трајања опције, опција се искључује или укида и неће поново постојати. Није важно да ли се темељни ниво враћа на нивое пре-кноцк-оут-а.
На пример, опција опадања и одступања има ударну цену 100, а цена поништавања (баријера) 80. У почетку опције цена акције је била 95, али пре него што је опција била искористива, цена залиха је достигла 80. Ова процена значи да опција аутоматски истјече без вредности, чак и ако базна вредност достигне 100 пре истека рока важности.
Опција за смањивање и одјављивање може бити позив или позив. Обојица се избацују ако основни пад падне на баријеру.
За опцију надоградње, ако основна вредност порасте на баријерску цену, онда опција престаје да постоји. И позиви и позиви престају да постоје ако се основна вредност повећа на баријерску цену.
Коришћење опција за смањивање и одступање
Велике институције или тржишни маркери стварају ове опције директним договором, из примарног разлога што је вредновање истих сложен посао. На пример, менаџер портфеља може их користити као јефтинију методу за заштиту од губитака на дугој позицији. Заштита би била јефтинија од куповине опција за стављање ванилије. Међутим, то би било несавршено јер би купац био незаштићен уколико би се цена обезбеђења смањила испод баријерске цене.
Цијене овисе о свим типичним мјерним опцијама опција које имају додатну димензију. Истезање европског стила значи да се вежба може десити само на датум истека. Алтернатива би била опција у америчком стилу, где носилац може извршити опцију у било које време или пре истека рока.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.