Власнички мултипликатор

Шта је правични мултипликатор?

Мултипликатор капитала је коефицијент финансијске полуге који мери део имовине компаније који се финансира из сопственог капитала. Израчунава се дељењем укупне вредности имовине компаније са укупним нето капиталом.

Мултипликатор капитала = Укупна имовина / Укупни капитал акционара

1:44

Власнички мултипликатор

Разумевање мултипликатора правичности

Улагање у средства је кључно за успјешно пословање. Предузећа често финансирају ову имовину кроз процес издавања капитала и дуга. Мултипликатор капитала открива колики део укупне имовине компаније чини дуг и капитал. У основи, овај омјер је показатељ ризика јер показује колико је компанија утицала на инвеститоре и кредиторе.

Већи број мултипликатора капитала указује да се део укупне имовине повећава, што значи више финансијске полуге за компанију. Компаније са већим оптерећењем дуга имаће веће трошкове сервисирања дуга, што значи да ће морати да стварају више новчаних токова како би одржале оптималне услове пословања. Мултипликатор капитала је, дакле, варијација коефицијента дуга.

Коефицијент дуга = укупан дуг ÷ укупне активе = 1 - (1 ÷ капитални мултипликатор)

Копификатор ниског капитала подразумева да је компанија невољна да преузме дуг, што се обично сматра позитивним јер су њихови трошкови сервисирања дуга нижи, али то такође може значити да компанија није у стању да прими зајмодавце да им посуди новац, што би бити негативан.

Мултипликатор капитала омогућава инвеститорима кратак приказ структуре капитала компаније, што им може помоћи у одлукама о инвестирању. Може се користити за поређење више компанија у истом периоду или исте компаније у различитим периодима. Основни начин тумачења овог броја је:

1. Високи мултипликатор капитала могао би указивати на то да компанија може имати превелику зависност од дуга због свог финансирања што би учинило потенцијално ризичном инвестицијом. Нагла је да ће, због високог финансијског утицаја, изгледи за раст бити примамљиви.
2. Мултипликатор ниског капитала открива компанију коју углавном финансирају акционари и да је финансирање дуга ниско, што га чини прилично конзервативном инвестицијом. С друге стране, изгледи за раст можда неће бити превисоки с обзиром на низак финансијски утјецај.
3. Идеални сценариј би био пронаћи компанију која је нашла начин да уравнотежи и капитал и дуг тако да може надмашити своје колеге. Тржишни консензус, иако се може разликовати по секторима и индустријама, јесте да је мултипликатор капитала 2: 1 оптималан биланс дуга и капитала за компанију да финансира своју имовину.

Кључне Такеаваис

• Мултипликатор капитала је коефицијент финансијске полуге који мери део имовине компаније који се финансира из сопственог капитала.
• Мултипликатор капитала је показатељ ризика јер показује колико је компанија утицала на инвеститоре и повериоце.
• Капитални мултипликатор је такође важан фактор у анализи фактора ДуПонт, а то је метода финансијске процене

Анализа полуга

Израчунавање власничког мултипликатора је релативно једноставно и једноставно. Размотрите биланс стања компаније Аппле Инц. (ААПЛ) на крају фискалне године 2017. Укупна имовина компаније износила је 375 милијарди долара, а књиговодствена вредност капитала акционара била је 134 милијарде долара. Власнички мултипликатор компаније био је, дакле, 2, 79 (375/134), што се може упоредити са његовим мултипликатором капитала за 2016. годину, који је био 2, 34.

Веризон Цоммуницатионс Инц. (ВЗ) послује са врло другачијим пословним моделом који укључује више финансијског утицаја. Укупна имовина компаније износила је 257 милијарди долара на крају фискалне 2017. године, са 43 милијарде долара акционарског капитала. Власнички мултипликатор је био 5, 98 (257/43), на основу ових вредности.

Много нижа пропорционална вредност капитала акционара компаније Веризон указује на то да се предузеће много више ослања на финансирање из дуга и других камата. Компанијски пословни модел телекомуникација више подсећа на комуналије које имају стабилне, предвидљиве новчане токове и обично носе висок ниво дуга.

С друге стране, Аппле је подложнији променама економских услова или развоју индустријских стандарда од комуналних компанија или великих традиционалних телекомуникационих компанија. Као резултат, Аппле има мање финансијског утицаја. Разлике у пословним моделима значе да већи финансијски утјецај не мора нужно указивати на врхунско финанцијско здравље.

ДуПонт анализа

Капитални мултипликатор је такође важан фактор у анализи фактора ДуПонт, а то је метода финансијске процене коју је ДуПонт Цорп. осмислио у сврху интерне ревизије. ДуПонтов модел разбија поврат на капитал (РОЕ) на његове саставне делове, који су популарни финансијски омјери и метрике.

Нето маржа профита, промет имовине и мултипликатор капитала комбиновани су за израчунавање РОЕ, што омогућава аналитичарима да размотре релативни утицај сваког понаособ. Ако се РОЕ током времена мења или одступа од нормалних нивоа за вршњачку групу, ДуПонт анализа показује колико се то може приписати финансијском полугу. Ако капитални мултипликатор флуктуира, то може значајно утицати на РОЕ. Већа финансијска полуга води РОЕ према горе, а сви остали фактори остају једнаки.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Како се користи ДуПонт анализа за процену РОЕ компаније ДуПонт анализа је оквир за анализу основних перформанси које је популаризовала ДуПонт Цорпоратион. ДуПонт анализа је корисна техника која се користи за декомпозицију различитих покретача поврата на капитал (РОЕ). више Како функционира коефицијент полуге Коефицијент левера је свако од неколико финансијских мерења која сагледају колики је капитал у облику дуга или који процењују способност компаније да испуни финансијске обавезе. више Коефицијент дуга Коефицијент дуга је финансијски омјер који мјери обим утјецаја компаније. више Разумевање полуге полуге резултат је коришћења позајмљеног капитала као извора финансирања приликом улагања у проширење базе имовине предузећа и остваривање приноса на ризичном капиталу. више Како најбоље искористити однос дуга и капитала Однос дуга и капитала представља мерење финансијског утицаја компаније. Коефицијент дуга и капитала израчунава се узимањем каматног дуга компаније, краткорочних и дугорочних обавеза и дељењем са укупним капиталом. више Коефицијенти капитализације Коефицијенти капитализације су показатељи који мере удео дуга у структури капитала предузећа. Коефицијенти капитализације укључују однос дуга и капитала, однос дугорочног дуга према капитализацији и укупни однос дуга према капитализацији. више партнерских веза