Формула за израчунавање бета

Бета је мера која се користи у фундаменталној анализи да би се утврдила волатилност средства или портфеља у односу на целокупно тржиште. Свеукупно тржиште има бета верзију од 1, 0, а појединачне акције се рангирају према томе колико одступају од тржишта.

Шта је Бета

Залиха која се с временом њиха на тржишту више је бета већа од 1, 0. Ако се акција креће мање од тржишта, бета дионица је мања од 1, 0. Залихе са високом бета разином су ризичне, али пружају потенцијал за већи поврат; Залихе са ниском бета верзијом представљају мањи ризик, али обично дају ниже приносе.

Као резултат тога, бета се често користи као мера за награђивање ризика, што значи да помаже инвеститорима да утврде колики су ризик спремни да предузму како би постигли повраћај ризика. Варијабилност цене акција важно је узети у обзир при процени ризика. Ако ризик сматрате могућношћу да акција изгуби на вредности, бета има привлачност као проки за ризик.

Како израчунати бета

Да би се израчунала бета вредност хартије од вредности, мора се знати коваријанција између поврата хартије од вредности и повратка на тржиште, као и варијанције тржишних приноса.

Бета = ЦоварианцеВарианцевхере: Цоварианце = Мера приноса у односу на стопу МаркетВарианце = Мера како се тржиште помера у односу на средњу вредност \ бегин {усклађено} & \ тект {Бета} = \ фрац {\ тект {Цоварианце}} {\ текст {Варијанца}} \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {Коваријанс} = \ текст {Мера повратног сродника залиха} \\ & \ текст {у односу на тржиште} \\ & \ текст {Варијанца} = \ текст {Мера како се тржиште креће релативно} \\ & \ текст {на средњу вредност} \\ \ крај {поравнано} Бета = ВарианцеЦоварианце где: Коваријанс = Мера поврата акција у односу на вредност маркетВарианце = Мера како се тржиште креће релативно до своје средине

Коваранција мери како се две залихе крећу заједно. Позитивна коваријанција значи да се акције углавном крећу када им цијене порасту или падну. Негативна коваријанција значи да се залихе померају једна насупрот другој.

Варијанса се, с друге стране, односи на то колико се акција креће у односу на средњу вредност. На пример, варијанца се користи за мерење волатилности цене појединих акција током времена. Коваранција се користи за мерење корелације кретања цена двеју различитих залиха.

Формула за израчунавање бета је коваријанција приноса средства са приносом референтне вредности дељена с варијансом приноса референтне вредности у одређеном периоду.

Бета примери

Бета би се могла израчунати тако што се прво подели стандардно одступање вредности сигурности са стандардном девијацијом поврата. Резултујућа вредност множи се с корелацијом поврата хартије од вредности и приноса референтне вредности.

Израчунавање бета верзије за Аппле Инц. (ААПЛ): Инвеститор тражи да израчуна бета верзију компаније Аппле Инц. (ААПЛ) у поређењу са СПДР С&П 500 ЕТФ Труст (СПИ). На основу података у протеклих пет година, корелација између ААПЛ-а и СПИ-а је 0, 83. ААПЛ има стандардно одступање приноса од 23, 42%, а СПИ стандардну девијацију поврата од 32, 21%.

Бета од ААПЛ = 0, 83 × (0, 23420, 3221) = 0, 6035 \ почетак {поравнано} & \ текст {Бета од ААПЛ} = 0, 83 \ пута \ лево (\ фрац {0.2342} {0.3221} \ десно) = 0.6035 \\ \ крај {усклађено} Бета од ААПЛ = 0, 83 × (0, 32210, 2342) = 0, 6035

У овом случају, Аппле се сматра мање волатилним од тржишног фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ) јер његова бета од 0, 6035 указује да акција теоријски доживљава 40% мању волатилност у односу на СПДР С&П 500 Екцханге Традед Фунд Труст.

Израчунавање бета верзије за Тесла Инц. (ТСЛА): Претпоставимо да инвеститор такође жели да израчуна бета верзију Тесла Моторс Инц. (ТСЛА) у поређењу са СПДР С&П 500 ЕТФ Труст (СПИ). На основу података у протеклих пет година, ТСЛА и СПИ имају коваријанс 0, 032, а варијанца СПИ је 0, 015.

Бета од ТЛСА = 0.0320.015 = 2.13 \ почетак {поравнање} & \ тект {Бета ТЛСА} = \ фрац {0.032} {0.015} = 2.13 \\ \ крај {поравнато} Бета од ТЛСА = 0.0150.032 = 2.13

Стога је ТСЛА теоријски за 113% испарљивији од СПДР С&П 500 ЕТФ Труст-а.

Како израчунавате бета у Екцелу?

Доња граница

Бета се разликује у компанијама и секторима. Многе корисне залихе, на пример, имају бета верзију мању од 1. Супротно томе, већина високотехнолошких, Насдак-ових акција има бета већу од 1, што нуди могућност веће стопе приноса, али такође представља и већи ризик.

Важно је да инвеститори разликују краткорочне ризике, где су бета и волатилност цена корисни и дугорочни ризици, где су претежнији фактори ризика (велика слика).

Улагачи који траже улагања са ниским ризиком могу гравитирати ниским бета залихама, што значи да њихове цене неће пасти колико целокупно тржиште током пада. Међутим, исте те дионице неће порасти толико колико на укупном тржишту током успона. Израчунавањем и упоређивањем бета-а, инвеститори могу одредити њихов оптимални омјер ризика и награде за њихов портфељ.