Дефиниција цене напријед

Шта је Форвард Прице

Предња цена је унапред одређена цена испоруке за основну робу, валуту или финансијско средство како је одлучило купац и продавац терминског уговора, а која ће се плаћати на унапред одређени датум у будућности. На почетку терминског уговора, форвард цена чини вредност уговора нулту, али промене цене основног узроковат ће да форвард поприми позитивну или негативну вредност.

Предња цена је одређена следећом формулом:

Основе унапред цене

Форвард цена се заснива на тренутној спотовној цени основног средства, увећаној за све трошкове преноса као што су камата, трошкови складиштења, одустали од камата или други трошкови или опортунитетни трошкови.

Иако уговор на почетку нема унутрашњу вредност, уговор може временом добити или изгубити вредност. Побијање позиција у терминском уговору еквивалентно је игри са нултом сумом. На пример, ако један инвеститор заузме дугу позицију у споразуму са свињским трбухом унапред а други инвеститор заузме кратку позицију, било који добитак у дугој позицији једнак је губицима које други инвеститор наноси из кратке позиције. Првобитно постављањем вредности уговора на нулу, обе стране су на равноправном терену на почетку уговора.

Кључне Такеаваис

• Форвард цена је цена по којој продавац купцу терминског уговора на унапред одређени датум испоручи основно средство, финансијски дериват или валуту.
• Отприлике је једнака спот-цени плус пратећи трошкови преноса као што су трошкови складиштења, камате итд.

Пример обрачуна цене унапред

Када основна имовина у терминском уговору не исплати дивиденду, терминска цена може се израчунати користећи следећу формулу:

Ф = С ке ^ (ркт)

Где:

Ф = терминска цена уговора

С = тренутна спот цена активе

е = математичка ирационална константа апроксимирана са 2.7183

р = стопа без ризика која се примењује за живот терминског уговора

т = датум испоруке у годинама

На пример, претпоставимо да хартија од вредности тренутно тргује на 100 УСД по јединици. Инвеститор жели да склопи форвард уговор који истиче за годину дана. Тренутна годишња каматна стопа без ризика је 6%. Користећи горњу формулу, форвард цена се израчунава као:

Ф = $ 100 ке ^ (0, 06 к 1) = $ 106, 18

Ако постоје књиговодствени трошкови, то се додаје у формулу:

Ф = С ке ^ (р + к) т

Овде је к трошак преноса.

Ако основна имовина исплаћује дивиденду током целог трајања уговора, формула за термин цене је:

Ф = (С - Д) ке ^ (ркт)

Овде је Д једнак збиру садашње вредности сваке дивиденде, датом као:

Д = ПВ (д (1)) + ПВ (д (2)) + ... + ПВ (д (к)) = д (1) ке ^ - (ркт (1)) + д (2) ке ^ - (ркт (2)) + ... + д (к) ке ^ - (ркт (к))

Користећи горњи пример, претпоставите да гаранција исплаћује 50 посто дивиденде свака три месеца. Прво, садашња вредност сваке дивиденде се израчунава као:

ПВ (д (1)) = 0, 5 $ ке ^ - (0, 06 к 3/12) = 0, 493 $

ПВ (д (2)) = 0, 5 ке ^ - (0, 06 к 6/12) = 0, 485 $

ПВ (д (3)) = 0, 5 ке ^ - (0, 06 к 9/12) = 0, 478 УСД

ПВ (д (4)) = 0, 5 $ ке ^ - (0, 06 к 12/12) = 0, 471 $

Њихова сума је 1.927 долара. Овај износ се затим укључује у формулу унапред прилагођене дивиденди:

Ф = ($ 100 - $ 1.927) ке ^ (0.06 к 1) = $ 104.14

1:39

Прослеђивање уговора

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Како трошак трошка ради Трошак преноса односи се на трошкове настале као резултат инвестиционог положаја, укључујући камате, трошкове складиштења и опортунитетне трошкове. више Сазнајте више о терминском уговору о девизном термину Термински уговор о девизној валути је посебна врста девизних трансакција. више Разумевање паритета покривене каматне стопе Покривени паритет каматне стопе односи се на теоријски услов у коме је однос између каматних стопа и вредности спот и девизних валута две земље у равнотежи. Паритет покривених каматних стопа значи да нема могућности за арбитражу користећи терминске уговоре. више Предузећа вредност - Дефиниција ЕВ Вредност предузећа (ЕВ) је мера укупне вредности компаније, која се често користи као свеобухватна алтернатива тржишној капитализацији капитала. ЕВ у свој израчун укључује тржишну капитализацију предузећа, али и краткорочни и дугорочни дуг, као и било који новац у билансу стања компаније. више Мертонов алат за анализу модела Мертон модел је алат за анализу који се користи за процену кредитног ризика дуга корпорације. Аналитичари и инвеститори користе Мертонов модел да би разумели финансијску способност компаније. више Шта је физичка испорука "> Физичка испорука је израз у опцијама или футурес уговору који захтева да стварна основна имовина буде испоручена на одређени датум испоруке.