Фонд фондова: Високо друштво за малог момка

Куповина узајамног фонда помало је попут ангажирања некога да поправи кочнице на вашем аутомобилу. Свакако, можете обавити истраживање, купити алате и поправити аутомобил сами (и то многи раде), али често је то не само лакше, али и сигурније препустити се стручњаку да ријеши проблем. Механика и узајамни фондови могу вас коштати мало више накнаде, али ништа није суштински погрешно у додатном плаћању мира.

Неки инвеститори воле још више мира. Куповином узајамног фонда који улаже у друге узајамне фондове, они добијају додатну заштиту вишеструких управитеља новца и много већу разноликост него што би им их пружио један фонд. Фонд фондова (ФОФ) је инвестициони производ састављен од различитих узајамних фондова - у основи, узајамног фонда за узајамне фондове. Често их користе инвеститори који имају мању улажљиву имовину, ограничену способност диверзификације или који нису тако искусни у избору узајамних фондова. Укратко, ФОФ даје малишану професионално управљање и диверзификацију која је често била резервисана за богате. У овом чланку ћемо истражити предности, недостатке и ризике ФОФ-а.

Предности фонда фондова

ФОФ шири ризик. Док посједовање једног узајамног фонда смањује ризик посједовањем неколико дионица, ФОФ шири ризик међу стотинама или чак хиљадама дионица садржаних у узајамним фондовима у које инвестира. ФОФ-ови пружају и могућност смањења ризика од улагања с једним управљачем фонда.

Пошто сваки узајамни фонд има најмањи праг улагања који је могуће купити - обично 1.000 долара - појединац можда неће моћи да приушти да испуни минимум за неколико узајамних фондова одједном. Куповином узајамног фонда који улаже у друге фондове значи да појединац не мора да испуни тај минимум.

Појава ФОФ-а потискује потражњу инвеститора да имају већу сигурност док покушавају одржати корак са тржиштем или га побиједити. Међутим, мора се рећи да корист од веће сигурности није бескрајна. Ако цјелокупно тржиште завлада, онда могу постојати и узајамни фондови и фондови инвестицијских фондова који су уложили у њих.

Накнаде и расходи

Инвеститор који купи ФОФ мора платити два нивоа накнаде. Баш као и појединачни фонд, ФОФ може наплатити накнаде за управљање и накнаду за извршење рада, мада су накнаде за извршење обично ниже од појединачних узајамних фондова како би се одразила чињеница да је већина руководства делегирана на саме под-фондове.

Предности ФОФ-а

ФОФ служи као посредник инвеститора, пружајући професионалну дубинску ревност, избор менаџера и надзор узајамних фондова у свом портфељу. Професионално управљање које пружа ФОФ може дати инвеститорима могућност да једном куповином шире своје доларе међу хиљадама акција, рачунајући на стручност коју сами инвеститори можда немају. Уместо да преузима ризик од избора једног појединачног менаџера, ФОФ пружа портфељу менаџера јединствену инвестицију.

Већина ФОФ-а има формални поступак детаљне анализе и извршиће позадинске провере пре него што изабере нове менаџере. Поред тражења дисциплинске историје у индустрији хартија од вредности, овај рад може да обухвата истраживање позадине, верификацију акредитација и проверу референци које даје менаџер фонда било којег појединачног фонда који се сматра инвестицијом.

ФОФ недостаци

Опћенито, накнаде за ФОФ-ове су обично веће од накнада за појединачне фондове, јер укључују и накнаде за управљање које наплаћује ФОФ, а и трошкове основних фондова. Удубљивање накнада може бити значајан напредак на укупном приносу који инвеститор добија.

Пошто ФОФ купује много фондова (који сами улажу у одређени број хартија од вредности), ФОФ може завршити у власништву исте акције или друге хартије од вредности кроз неколико различитих фондова, смањујући на тај начин потенцијалну диверзификацију.

Доња граница

ФОФ-ови могу бити безболан улаз у професионалну диверзификацију за инвеститоре са ограниченим средствима или за оне који имају ограничено искуство, али то не значи да ће сваки ФОФ бити савршено уклапање. Инвеститор треба прочитати маркетиншке и пратеће материјале фонда пре улагања, тако да се разуме ниво ризика који је укључен у инвестиционе стратегије фонда. Преузети ризици треба да буду пропорционални вашим личним циљевима улагања, временским хоризонтима и толеранцији на ризик. Као што је случај са било којом инвестицијом, већи су потенцијални приноси, већи су и ризици.