Средства од пословања (ФФО) до укупног дуга
Однос средстава од операција (ФФО) у укупном дугу је омјер полуге који кредитна рејтинг агенција или инвеститор могу користити за процјену финансијског ризика компаније. Коефицијент је метрички поређење зараде од нето оперативног прихода плус амортизације, амортизације, одгођеног пореза на добит и других неквалитетних ставки са дугорочним дугом плус текућим роковима доспијећа, комерцијалним папирима и другим краткорочним кредитима. Трошкови текућих капиталних пројеката нису укључени у укупни дуг за овај омјер.
Смањивање средстава од пословања (ФФО) до укупног дуга
Средства из пословања (ФФО) су мера новчаног тока генерисана трупом за инвестирање у некретнине (РЕИТ). Средства укључују новац који компанија прикупља од продаје залиха и услуга које пружа својим купцима. Израчунава се као нето приход + амортизација + амортизација - добитак од продаје имовине. Будући да општеприхваћени рачуноводствени принципи (ГААП) захтијевају да РЕИТ-ови временом амортизирају своја улагања у некретнине користећи један од стандардних метода амортизације, прави учинак РЕИТ-а може бити нарушен. То је због тога што се многе инвестиционе некретнине током времена повећавају, чинећи амортизацију нетачном у опису вредности РЕИТ-а. На тај начин, амортизација мора да се дода нето приходу да би се ово питање ускладило.
Омјер дуга ФФО и укупног дуга мјери способност компаније да исплати свој дуг користећи само нето оперативни приход. Што је омјер дуга ФФО и укупног дуга нижи, то је компанија већа. Коефицијент нижи од 1 указује на то да ће компанија можда морати да прода нешто од своје имовине или узме додатне зајмове да би остала у води. Што је већи омјер ФФО-а и укупног дуга, то је јачи положај компаније да отплаћује дугове из оперативних прихода и нижи је кредитни ризик компаније. Будући да имовина која се финансира из буџета углавном има корисни век трајања дужи од годину дана, мера укупног дуга ФФО-а не мери да би се утврдило да ли годишњи ФФО компаније покрива дуг у потпуности, нпр., Однос 100, већ да ли има способност да сервисни дуг у разумном временском оквиру, нпр., однос 40, који подразумева могућност да у потпуности отплатите дуг за 2, 5 године. Предузећа могу имати ресурсе осим средстава из операција за враћање дугова; могу да узму додатни зајам, продају имовину, издају нове обвезнице или издају нове акције.
За корпорације, кредитна агенција Стандард & Поор'с сматра да компанија са односом ФФО и укупног дуга већим од 60 има минималан ризик. Компанија са скромним ризиком има однос 45 до 60; један са средњим ризиком има однос 30 до 45; онај са значајним ризиком има однос 20 до 30; онај са агресивним ризиком има однос 12 до 20; а онај са високим ризиком има однос ФФО и укупног дуга испод 12. Међутим, ови стандарди се разликују у индустрији. На пример, индустријској (производној, услужној или транспортној) компанији може бити потребан однос ФФО-а и укупног дуга од 80 да би добио ААА рејтинг, највиши кредитни рејтинг.
ФФО само за укупни дуг не пружа довољно информација за одлучивање о финансијском стању компаније. Други повезани кључни омјери полуге за процјену финансијског ризика компаније укључују омјер дуга и ЕБИТДА, који инвеститорима говори колико би година требало да та компанија врати своје дугове и омјер дуга према укупном капиталу, који инвеститорима говори како је компанија финансирање његових операција.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.