Бруто, оперативна и нето профитна маржа: у чему је разлика?

Бруто профитна маржа, оперативна профитна маржа и нето профитна маржа су три главне мере анализе маржи које се користе за анализу активности у билансу успеха предузећа.

Свака маржа појединачно даје врло различиту перспективу оперативне ефикасности компаније. Свеобухватно, три маргине узете заједно могу пружити увид у оперативне снаге и слабости компаније (СВОТ). Марже су такође корисне за упоређивање конкуренције и идентификовање трендова раста и губитака у односу на претходна раздобља.

Кључне Такеаваис

• Биланс успеха је подељен на директне, индиректне и камате и пореске трошкове.
• Бруто добит, оперативна добит и маржа нето добити важне су мере за анализу биланса успеха.
• Свака мера профитне марже показује колики је профит на долар прихода компаније.

Опћенито, метричке анализе маржи мјере ефикасност предузећа упоређујући добит с трошковима на три различита мјеста у рачуну добити и губитка.

Бруто маржа

Бруто профитна маржа анализира однос између бруто прихода од продаје и директних трошкова продаје. Ово поређење формира први део биланса успеха. Предузећа ће имати различите врсте директних трошкова у зависности од свог пословања. Компаније које су укључене у производњу и производњу робе користиће меру трошкова продате робе, док услужне компаније могу имати општију назнаку.

Све у свему, бруто профитна маржа жели да идентификује колико ефикасно компанија производи свој производ. Прорачун бруто профитне марже је бруто добит подијељен са укупним приходом. Уопштено, боље је имати већи бруто профитни број марже јер он представља укупну бруто добит по долару прихода.

Оперативна профитна маржа

Оперативна ефикасност чини други одељак из биланса успеха компаније и фокусира се на индиректне трошкове. Компаније имају широк спектар индиректних трошкова који такође утичу на суштину. Неки обично пријављени индиректни трошкови укључују истраживање и развој, трошкове маркетиншке кампање, опште и административне трошкове, те амортизацију.

Оперативна маржа профита проучава ефекте тих трошкова. Оперативни профит се добија одузимањем оперативних трошкова од бруто добити. Маргина оперативне добити се затим израчунава дељењем оперативне добити са укупним приходом.

Оперативни профит показује способност компаније да управља својим индиректним трошковима. Стога овај одељак у билансу успеха показује како компанија улаже у области за које очекује да ће побољшати раст своје марке и пословања кроз неколико канала. Компанија може имати високу бруто профитну маржу, али релативно ниску маржу оперативног профита ако су њени индиректни трошкови за ствари попут маркетинга или алокација капиталних улагања велика.

Нето профитна маржа

Нето маржа добити је трећа и последња стопа марже добити која се користи у анализи биланса успеха. Израчунава се анализом последњег одељка биланса успеха и нето зараде предузећа након обрачуна свих трошкова.

Нето маржа добити узима у обзир камате и порезе које плаћа компанија. Нето профит се израчунава одузимањем камата и пореза од оперативне добити - такође познате као зарада пре камата и пореза (ЕБИТ). Нето маржа добити израчунава се дељењем нето добити на укупни приход.

Нето профит указује на способност компаније да управља плаћањем камата и плаћањем пореза. Исплате камата могу бити у више варијанти. Камата укључује камату која компанија плаћа актерима на дуг за инструменте капитала. Такође укључује све камате зарађене од краткорочних и дугорочних инвестиција.

Порези се наплаћују по фиксној стопи за корпорације. Након Закона о порезу и смањењу пореза на посао за 2017. годину, стопа пореза на добит смањена је са 35% на 21%. Баш као и појединци, корпорације такође морају да идентификују и евидентирају пореске олакшице за корпорације које долазе у облику кредита, одбитка, изузећа и више.

Посебна разматрања

Нето маржа добити показује како предузеће управља свим трошковима повезаним са пословањем. На рачуну добити и губитка, расходи су обично подељени директним, индиректним и каматама и порезима. Компаније настоје да управљају трошковима у свакој од ове три области појединачно.

Анализом како се бруто, оперативна и нето профитна маржа упоређују једна са другом, а индустријски аналитичари могу добити јасну слику оперативних снага и слабости компаније.

Тржишни и пословни фактори могу различито утицати на сваку од три марже. Ако се систематски трошкови директне продаје повећавају на тржишту, компанија ће имати нижу бруто профитну маржу која одражава веће трошкове продаје.

Компаније могу проћи кроз различите циклусе раста који воде ка већим оперативним и каматама. Компанија можда више улаже у маркетиншке кампање или капиталне инвестиције које повећавају трошкове пословања током периода који може смањити маржу оперативне добити. Компаније такође могу прикупљати капитал путем дуга што може смањити њихову нето профитну маржу када се повећавају камате.

Разумевање ових различитих променљивих и њихових ефеката на анализу маржи може бити важно за инвеститоре приликом анализе вредности компаније.