Инвестирање у раст
Улагање у раст је стил улагања и стратегија која је фокусирана на повећање капитала инвеститора. Улагачи у раст обично улажу у залихе раста - односно младе или мале компаније чија се зарада очекује да ће порасти изнад просечне стопе у поређењу са њиховим индустријским сектором или укупним тржиштем.
Улагање у раст је веома привлачно за многе инвеститоре, јер куповина акција у компанијама у настајању може пружити импресивне приносе ако су компаније успешне. Међутим, такве су компаније неиспробане и стога често представљају прилично висок ризик.
1:55Инвестирање у раст
Разумевање улагања у раст
Улагачи у раст обично траже улагања у брзо растућу индустрију (или чак цела тржишта) где се развијају нове технологије и услуге, а профит траже кроз апрецијацију капитала - то јест добитке који ће остварити продајом својих акција, за разлику од тога за дивиденде које примају док их поседују. У ствари, већина компанија са растом капитала инвестира зараду назад у посао, уместо да исплаћује дивиденду акционарима. Обично су то мала, млада предузећа (или компаније која су тек започела јавно трговање) са одличним потенцијалом. Идеја је да компанија напредује и шири се, а овај раст зараде и / или прихода на крају ће се претворити у веће цене акција у Будућност.
Пошто инвеститори желе да повећају свој капитални добитак, улагање у раст познато је и као раст капитала или стратегија повећања капитала.
кључне Такеаваис
- Улагање у раст је стратегија куповине акција која се фокусира на компаније за које се очекује да ће расти по изнад просечне стопе у поређењу са њиховом индустријом или тржиштем.
- Улагачи у раст имају тенденцију да фаворизирају мале, младе компаније спремне да се шире, очекујући профит од раста цена њихових акција.
- Улагачи за раст гледају пет кључних фактора приликом процене акција: историјски и будући приход зараде, марже профита, приноси на капитал и перформансе цене акција.
- На крају, улагачи за раст покушавају да повећају своје богатство дугорочном или краткорочном апрецијацијом капитала.
Процена потенцијала компаније за раст
Улагачи у раст гледају на потенцијал компаније или тржишта за раст. Не постоји апсолутна формула за процену овог потенцијала; то захтева степен индивидуалне интерпретације, заснован на објективним и субјективним факторима и просуђивању. Улагачи за раст могу користити одређене методе или критеријуме као оквир за своју анализу, али ове методе се морају применити имајући у виду одређену ситуацију компаније: конкретно, њен тренутни положај у односу на њене претходне перформансе индустрије и историјске финансијске перформансе.
Међутим, генерално, улагачи за раст узимају у обзир пет кључних фактора приликом избора компанија које могу пружити апрецијацију капитала. Ови укључују:
- Снажан раст историјских зарада. Компаније би требало да покажу снажан раст зараде у претходних пет до 10 година. Минимални раст ЕПС-а зависи од величине компаније: на пример, можете потражити раст од најмање 5% за компаније веће од 4 милијарде долара, 7% за компаније у распону од 400 до 4 милијарде долара и 12% за мање компаније испод 400 милиона долара. Основна идеја је да ће компанија, ако је у недавној прошлости показивала добар раст, вероватно наставити да ради даље.
- Снажан раст зарада према напријед. Најава зараде је званична јавна изјава профитабилности компаније за одређени период - обично четврт или годину дана. Ове најаве се дају на одређене датуме током сезоне зараде и претходе им процене зараде које издају аналитичари на капиталу. Управо ове процене инвеститорима у развоју посвећују велику пажњу док покушавају да утврде које ће компаније вероватно расти изнадпросечне стопе у поређењу са индустријом.
- Високе марже профита. Претпостављена профитна маржа компаније израчунава се одузимањем свих трошкова од продаје (осим пореза) и дељењем са продајом. Важна метрика коју треба узети у обзир јер компанија може имати фантастичан раст продаје уз лошу зараду - што може указати на то да менаџмент не контролише трошкове и приходе. Генерално, ако компанија премаши претходни петогодишњи просек маржи прије пореза, осим цена своје индустрије, компанија може бити добар кандидат за раст.
- Снажан поврат на капитал. Донос предузећа (РОЕ) мери своју профитабилност откривањем колики профит компанија ствара од новца који су акционари уложили. Израчунава се дељењем нето прихода са сопственим капиталом. Добро правило је упоређивање постојећег РОЕ-а компаније са просјечним петогодишњим РОЕ-ом компаније и индустрије. Стабилна или повећана РОЕ указује да менаџмент ради добар посао генерирајући поврат улагања од стране акционара и ефикасно водијући посао.
- Снажне перформансе залиха. Генерално, ако залихе не могу реално да се удвоструче за пет година, то вероватно није раст залиха. Имајте на уму, цена акција удвостручила би се за седам година са стопом раста од само 10%. Да се удвостручи за пет година, стопа раста мора бити 15% - што је свакако изводљиво за младе компаније у брзо растућим индустријама.
Можете да нађете трговање залихама раста на било којој берзи иу било којем индустријском сектору - али обично их можете пронаћи у најбрже растућим индустријама.
Улагање у раст у односу на вредност улагања
На крају, улагачи за раст покушавају да повећају своје богатство дугорочном или краткорочном апрецијацијом капитала. Наравно, улагање у раст није једина стратегија улагања у апрецијацију капитала. Вредновање улагања је још једно добро познато.
Неки сматрају да је улагање у раст и улагање у вредности дијаметрално супротних приступа. Улагачи у вредности траже акције које тргују испод њихове интринзичне или књиговодствене вредности, док инвеститори у расту - иако сматрају да је основна вредност компаније - занемарују стандардне показатеље који би могли показати да су акције прецењене.
Док инвеститори са вредностима траже акције које тргују за мање од њихове интринзичне вредности данас - лов на тржнице да тако кажем - инвеститори у расту фокусирају се на будући потенцијал компаније, уз много мањи нагласак на садашњу цену акција. За разлику од инвеститора са вредностима, инвеститори у расту могу купити дионице у компанијама које тргују више од њихове интринзичне вриједности - уз претпоставку да ће унутрашња вриједност расти и на крају премашити тренутне вриједности.
Гурус за улагање у раст
Познато име међу инвеститорима у расту је Тхомас Рове Прице, млађи, познат и као отац инвестиција у раст: 1950. основао је Фонд за раст цена Т. Рове, први узајамни фонд који је понудила његова саветодавна фирма, Т. Рове Прице Ассоциатес. Овај водећи фонд је просечно биљежио раст од 15% годишње током 22 године. Данас, Т. Рове Прице Гроуп једна је од највећих фирми за пружање финансијских услуга на свету.
Пхилип Фисхер такође има приметно име у области улагања у раст. Изложио је свој стил улагања у раст у својој књизи 1958. Цоммон Стоцк анд Унцоммон Профитс, првој од многих коју је аутор. Истичући важност истраживања, посебно путем умрежавања, и даље остаје један од најпопуларнијих почетних примера за инвестирање у раст.
Петер Линцх, менаџер легендарног Магеллан фонда Фиделити Инвестментс, покренуо је хибридни модел раста и улагања у вредности, који се данас обично назива стратегијом раста по повољној цени (ГАРП).
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.