Како да одаберете и направите мерило за мерење перформанси портфеља

При инвестирању, референтни стандарди се често користе као алат за процену алокације, ризика и поврата портфеља. Бенцхмаркови се обично граде користећи неуправљане индексе, фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ) или категорије узајамних фондова да би представљали сваку класу имовине. Поређења се могу вршити готово било који период.

Профил ризика

Први корак у избору референтног модела је утврђивање вашег профила ризика. Многи фактори улазе у одређивање профила ризика, укључујући старост, колико дуго ће се средства улагати и друга финансијска средства, попут новчане резерве. На располагању је много алата за помоћ у процени вашег профила ризика који вас обично рангирају на скали. На пример, могли бисте имати профил ризика који је 7 од 10.

Алокација активе

Затим требате одлучити о општем моделу расподјеле имовине који одражава ваш профил ризика. Будући да већина људи има разноврстан портфељ, алокација би требало да укључује више класа имовине, на пример, обвезнице, америчке и не-америчке акције, робе и готовину. Морате одредити које класе имовине треба да укључите, као и који проценат вашег портфеља треба да буде у свакој класи имовине. (За читање у вези, погледајте: Усредсређени вс. разнолики портфељи: поређење предности и недостатака )

Алокације могу бити релативно једноставне, користећи широке индексе, попут Русселл 3000, МСЦИ ЕАФЕ и Барцлаис америчке агрегатне обвезнице, или сложеније разбијањем широког индекса, као што је С&П 500, у мање секторе, попут америчке вриједности са великим ограничењима, мјешавина и раст.

У оквиру вашег укупног модела расподјеле имовине, можда ћете требати користити и различите референтне вриједности, у зависности од тога колико дуго ће се средства улагати. Одговарајућа алокација инвестиције са временским хоризонтом од 3-5 година у потпуности се разликује од дугорочне инвестиције од 10 или више година. Дакле, ваша дугорочна улагања могла би бити додељена 70% акцијама и 30% обвезницама, док би ваше 3-5-годишње улагање било супротно.

Ризик

Један од начина да се стекне смисао за расподелу класа имовине у референтном нивоу је гледање састава многих алокација имовине и циљаних узајамних фондова које нуде инвестиционе компаније. Средства се распоређују у процентима, попут 60% капитала, или до циљаног датума сличног вашем хоризонту улагања.

Расподјела и ризик увелике варирају међу инвестиционим компанијама; тако да има смисла гледати у неколико узајамних фондова. Међу фондовима који су највише оцењени, такође је важно испитати стратегију улагања с обзиром на то да је било какав вишак приноса могао доћи из већег ризика.

Ризик укључује и волатилност и променљивост. Волатилност мери и потенцијал задржавања за промене, нагоре или наниже, вредности портфеља; док варијабилност мери учесталост промене вредности. На пример, америчка влада или висококвалитетне корпоративне инвестиционе класе, које имају мању варијабилност и волатилност, сматрају се сигурнијим улагањима него роба, која може имати честе и велике померања у вредности и доле (као што смо то недавно видели код цена енергије) .

Један од начина да се процени да ли је повраћај преузео већи ризик је гледање оштрог односа. Коефицијент оштрине мери просечни поврат зараде који прелази улагања без ризика, као што је рачун за трезор. Већи оштри однос указује на врхунски поврат укупног прилагођеног ризику.

Изградња мерила

Изградња прилагођене референтне вредности захтева коришћење неке врсте софтвера. Постоје многе компаније које продају претплате на софтвер који вам омогућава управљање портфељима и изградњу референтних вредности. Можете да направите више портфеља и референтних вредности, као и да генеришете разне статистичке мере, као што су оштри однос, стандардна девијација и алфа.

Међутим, такође можете да направите референтну меру и прикупите прилично мало информација користећи бесплатан. софтверски алати које нуде неке од ЕТФ компанија. Такође, ако имате инвестициони рачун, многе веће брокерске компаније омогућавају вам да изаберете из различитих индекса и узајамних фондова који се могу користити за упоређивање перформанси вашег портфеља.

Доња граница

Након што се одлучите за мјерило, помоћу њега можете процијенити свој портфељ. Можда откријете да преузимате превише или премало ризика. Такође, референтна вредност пружа смернице за периодично ребалансирање алокације вашег портфеља како би се помогло у управљању ризиком. (За читање у вези, погледајте: Ребалансирајте свој портфељ да бисте остали на путу .)