Како продати опције опција да бисте искористили корист на било којем тржишту

Продаја путних опција омогућава тржишним играчима да добију биковито излагање, уз додатну корист од потенцијалног поседовања основне хартије од вредности у будућем датуму по цени нижој од тренутне тржишне цене. Брзи пример за опције може вам бити од помоћи у разумевању како продаја продаваца може да користи вашој стратегији улагања, тако да истражимо типичан сценариј трговања као и потенцијалне ризике и користи.

Опције позива насупрот опција Пут

Капитална опција је изведени инструмент који своју вредност добија из основног хартија од вредности. Куповина опције позива даје власнику право на поседовање хартије од вредности по унапред одређеној цени, познатој и као опција вежбања опције. Супротно томе, пут опција даје власнику право да продаје основни папир по цени коришћења опције. Дакле, куповина опције позива је бична опклада - власник зарађује кад се вредност повећа - док је пут опција медвједа опклада - власник зарађује кад се сигурност смањи.

Ако позив или позив поставите, прелазите ову логику. Оно што је још важније, власник преузима обавезу према уговорној страни приликом продаје опције, јер има обавезу да поштује положај ако купац опције одлучи да у потпуности искористи своје право на обезбеђење.

Ево кратког приказа опција куповине у односу на продају.

• Куповина позива - Имате право да купите хартију по унапред утврђеној цени.
• Продаја позива - Имате обавезу да купцу опције пошаљете гаранцију по унапред утврђеној цени.
• Куповина рачуна - имате право да продате хартије од вредности по унапред утврђеној цени.
• Продавање Пут-а - Имате обавезу да купцу хартије од вредности купите опцију по унапред одређеној цени.

Како продати опције да бисте искористили корист на било којем тржишту

Карактеристике продаје опрезних производа

Продаја се продаје само ако вам је драго да поседујете основно обезбеђење по унапред одређеној цени, јер преузимате обавезу куповине ако противна странка одлучи да прода. Поред тога, улазите само у трансакције у којима је нето цена плаћена за основни папир привлачна. Ово је најважнија чињеница да се продаја исплати у било којем тржишном окружењу. (Постоје и други разлози да се продају карте, нарочито када се извршавају сложеније стратегије опција. Сазнајте више о Ирон Цондорс Фли Он Фрагиле Вингс и Адванцед Оптион Традинг: Модифиед Буттерфли Спреад.)

Остале предности продаје могу се искористити када се испуни ово важно правило цене. Способност да се генеришу приходи од портфеља налази се на врху ове листе, јер продавац задржава целу премију ако продат пут истекне без употребе друге стране. Још једна кључна предност: могућност да поседујете основно обезбеђење по цени нижој од тренутне тржишне цене.

Искористите продају у пракси

Погледајмо пример опрезне продаје. Акције у компанији А заслепљују инвеститоре све већом добити од њених револуционарних производа. Акцијама се тренутно тргује на 270 долара, а однос цене и зараде је испод 20, што је разумна процена за брзи раст ове компаније. Ако се бавите њиховим изгледима, можете купити 100 акција за 27.000 долара плус провизије и накнаде. Као алтернативу, могли бисте продати опцију од јануара за 250 долара, која истиче две године, за само 30 долара. То значи да ће опција истећи трећег петка у јануару, а две године и да ће вежбати 250 долара. Уговор са једном опцијом обухвата 100 акција, омогућавајући вам да у току времена прикупите 3.000 долара премије опција, без провизије.

Продајом ове опције пристајете да купите 100 акција Компаније А за 250 долара најкасније две јануара од сада. Јасно је да, пошто компаније А тргују данас за 270 долара, купац неће тражити да купите акције за 250 долара. Дакле, наплаћићете премију док чекате. (Сазнајте више о стратегијама стављања опција у Беар Пут Спреадс: Врећа алтернатива кратком распродаји.)

Ако акција у јануару за две године падне на 250 УСД, од вас ће се затражити да купите 100 акција по тој цени, али задржаћете премију од 30 УСД по акцији, тако да ће ваш нето цена бити 220 УСД по акцији. Ако акције никада не падну на 250 долара, опција истјече безвриједно и задржаћете целу премију од 3000 долара.

Резимирајући, као алтернативу куповини 100 акција за 27.000 долара, можете продати пут и снизити нето трошак на 220 долара по акцији (или на 22.000 долара ако цена падне на 250 долара по акцији). Ако опција истјече безвриједно, задржаћете премију од 30 долара по акцији, што представља 12-постотни поврат од откупне цијене од 250 долара.

Можете да видите зашто је паметно продавати хартије од вредности које желите да поседујете. Ако компанија А одбије, од вас ће бити потребно да искашљате 25.000 долара за куповину акција по цени од 250 долара (задржавши премију од 3.000 долара, нето вредност биће 22.000 долара). Имајте на уму да вас брокер може присилити на продају других удела да бисте купили ову позицију. Ако на вашем рачуну немате расположивих готовина.

[Одлука о најбољем времену за продају производа захтева и стрпљење и разумевање дугорочних ризика и награда. Научите како да "причекате полако" од трговца ветеранских опција Луке Довнеи на курсу Опције за почетнике Инвестопедиа Ацадеми.

Доња граница

Продаја понуђених опција може бити опрезна метода за генерисање додатних прихода од портфеља, истовремено добијајући изложеност хартијама од вредности које желите да поседујете, али желите да ограничите своја почетна капитална улагања.