Сигурност индексирана на инфлацији
Сигурност индексирана на инфлацији је хартија од вредности која гарантује поврат већи од стопе инфлације ако се држи до доспећа. Хартије од вредности индекса инфлације повезују апрецијацију капитала или исплату купона са стопама инфлације. Инвеститори који траже сигурне приносе са мало и без ризика, често ће држати хартије од вредности индексиране на инфлацији. Сигурност индексирана на инфлацији је такође позната као гаранција везана за инфлацију или стварна гаранција поврата.
Кључне Такеаваис
- Хартије од вредности индексиране на инфлацији гарантују поврат који је већи од инфлације, често индексиран индексом потрошачких цена (ЦПИ) или сличним индексом инфлације.
- Сигурност индексирана на инфлацији помаже у заштити приноса инвеститора од ерозије инфлације, гарантујући стварни поврат.
- С обзиром на сигурност ових хартија, купони на хартијама од вредности индекса инфлације углавном нуде ниже купоне од осталих напомена са вишим ризиком.
Како функционише безбедносно индексирана безбедност
Акција индексирана на инфлацији свакодневно се индексира индексом потрошачких цена (ЦПИ) или неким другим национално признатим индексом инфлације. ЦПИ је проки за инфлацију који мери промене цена у корпи роба и услуга у САД-у и месечно их објављује Биро за статистику рада (БЛС).
Повезивањем сигурности са инфлацијом, приходи од главнице и камата које инвеститори добијају заштићени су од ерозије инфлације. На пример, узмите у обзир обвезницу која плаћа 3% када је инфлација 2%. Ова обвезница ће реално давати само 1%, што је неповољно за било каквог инвеститора који живи са фиксним примањима или пензијом.
Тржиште хартија од вриједности индексирано на инфлацији обично је неликвидно, јер се тржиште састоји од инвеститора који купују и држе.
Предности гаранције индексиране на инфлацији
Сигурност индексирана на инфлацији гарантује стварни поврат. Ове стварне хартије од вредности обично долазе у облику обвезница или новчаница, али могу бити и у другим облицима. Пошто ове врсте хартија од вредности нуде инвеститорима веома висок ниво сигурности, купони везани за такве хартије од вредности су обично нижи од белешки са већим степеном ризика. Увек постоји компромис за улагање улагача и равнотежу. Периодични купон на хартије од вриједности индексиране на инфлацији једнак је производу дневног индекса инфлације и номиналне стопе купона. Повећање инфлацијских очекивања, реалних стопа или обоје резултира повећањем исплате купона.
Хартије од вредности индекса инфлације пружају инвестиционо средство ниског ризика у којем загарантовано да поврат не падне испод стопе инфлације. Осим обвезница ТИПС-а, тржиште ових хартија од вредности састоји се углавном од инвеститора који купују и држе. Као резултат тога, тржиште хартија од вредности индексирано на инфлацији је прилично неликвидно.
Пример обезбеђења индексираног на инфлацији
Савезна влада нуди неколико врста инвестиција индексираних у инфлацији, од којих су две америчка штедна обвезница серије И и хартије од вредности трезора заштићене инфлацијом (ТИПС). Као пример, издаје се САВЕТ од 1.000 УСД са купонском стопом од 2, 5% која се плаћа полугодишње. Стопа инфлације износи 3% сложене полугодишње, а обвезница доспева за 5 година.
Стопа купона по периоду је 1, 25% (2, 5% / 2). Прва полугодишња уплата ће се вршити на главној вредности прилагођеној инфлацији, која је 1, 015 УСД (1, 000 УСД к (1 + 3% / 2). Отплаћена камата је 12, 69 УСД (1, 25% к 1, 015 $) првих шест месеци Имајте на уму да без обрачунавања инфлације инвеститор би добио 12, 50 УСД (1, 25% к 1000 УСД).
У време доспећа - година 5 или период 10 - вредност главнице прилагођене инфлацији биће 1, 160, 54 УСД (1, 000 УСД к (1 + 3% / 2) ^ 10). Коначно плаћање купона које ће се извршити у периоду 10 биће 14, 51 УСД (1, 160, 54 $ 1, 25%).
Дакле, иако каматна стопа остаје фиксна на 2, 5% годишње, вредност сваког камата у долару ће расти, јер ће се купон плаћати на главничну вредност прилагођену инфлацији. Међутим, у случају штедне обвезнице серије И, каматна стопа на обвезницу се мења јер се прилагођава у складу са дневном инфлацијом. Ако се инфлација повећа, каматна стопа на штедну обвезницу биће прилагођена нагоре. Током периода дефлације, загарантовано је да никада неће пасти испод 0%.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.