Дериват каматне стопе
Дериват каматних стопа је финансијски инструмент са вриједношћу која се повећава и смањује на основу кретања каматних стопа. Деривати с каматним стопама често се користе као заштитна средства од стране институционалних инвеститора, банака, компанија и појединаца како би се заштитили од промјена тржишних каматних стопа, али могу се користити и за повећање или прецизирање профила ризика власника.
Разбијање деривата каматних стопа
Деривати каматних стопа могу се кретати од једноставних до врло сложених; могу се користити за смањење или повећање изложености каматним стопама. Међу најчешћим врстама деривата каматних стопа су каматне стопе, ограничења и поднице.
Замјена каматних стопа
Једноставни свап каматне стопе на ванилу је најосновнији и најчешћи тип деривата каматних стопа. Постоје две стране свапа: страна прима примање струје плаћања на основу променљиве каматне стопе и плаћа ток плаћања камате на основу фиксне стопе. Страна друга прима ток плаћања фиксне каматне стопе и плаћа ток плаћања са променљивом каматном стопом. Оба тока плаћања заснивају се на истој фиктивној главници и исплате камата су умрежене. Овом разменом новчаних токова две стране имају за циљ да смање несигурност и претњу губицима од промене тржишних каматних стопа.
Замјена се може користити и за повећање ризика ризика појединца или институције, уколико одлуче примити фиксну стопу и плаћати у промјењивом стању. Ова стратегија је најчешћа код компанија које имају кредитни рејтинг који им омогућава да издају обвезнице по ниској фиксној каматној стопи, али више воле да се пребацују на променљиву стопу да би искористили кретања на тржишту.
Капе и подови
Компанија која има зајам с промјењивом каматном стопом која не жели замијенити фиксну стопу, али жели одређену заштиту може купити горњу границу каматне стопе. Капица се поставља по највишој тарифи коју дужник жели да плати; ако се тржиште помакне изнад тог нивоа, власник капице прима периодичне исплате на основу разлике између ограничења и тржишне стопе. Премија, која представља цену капице, заснива се на томе колико је висок ниво заштите изнад тадашњег тржишта; крива фјучерса; и зрелост капице; дужи периоди коштају више, јер је већа вероватноћа да ће то бити у новцу.
Компанија која прима ток плаћања с промјењивом стопом може купити дно да се заштити од пада стопе. Као и капа, цијена овиси о нивоу заштите и зрелости. Продаја, уместо куповине, покривача или пода повећава ризик од ризика.
Остали инструменти
Мање уобичајени деривати каматних стопа укључују еурострипове, који су стрип будућности на тржишту депозита евра. замјене, које власнику дају право, али не и обавезу склапања свапа, ако је достигнут одређени ниво рате; и опције позива на каматне стопе, које власнику дају право да прими ток плаћања на основу променљиве стопе и затим изврши плаћања на основу фиксне стопе.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.