Будућност каматних стопа
Будућност каматних стопа је термински уговор са основним инструментом који плаћа камату. Будућност каматне стопе је уговор између купца и продавца који пристаје на будућу испоруку било ког каматоносног средства. Будућност каматне стопе омогућава купцу и продавцу да закључе цену каматне имовине за будући датум.
БРЕАКИНГ УПОЗОРЕЊЕ Будућност каматних стопа
Будућност каматних стопа може се заснивати на инструментима који су у основи, као што су трезорски записи у случају фјучерских записа трезорских записа којима се тргује на ЦМЕ или државних обвезница у случају рочности трезорских обвезница којима се тргује на ЦБТ. Остали производи попут ЦД-а, трезорских записа и Гинние Мае такође су доступни за трговину као основна средства будућности са каматним стопама. Најпопуларније терминске клаузуле су 30-годишња, 10-годишња, петогодишња и двогодишња благајна, као и Еуродоллар. Футуре са каматним стопама користе се у сврху заштите и шпекулације.
Пример будућности каматне стопе
Терминске каматне стопе засноване на трезору и различито рочне камате на бази Еуродоллара тргују се различито. Номинална вредност већине државних благајни је 100.000 долара. Дакле, величина уговора за будућност каматне стопе засноване на трезору обично је 100 000 УСД. Сваки уговор тргује ручкама у износу од 1.000 УСД, али се ове ручке дијеле на тридесет секунди или у корацима од 31.25 УСД (1.000 $ / 32). Ако је навод о уговору наведен као 101'25 (или често наведен као 101-25), то би значило да је укупна цена уговора номинална вредност, плус једна ручка, плус 25 / 32с друге ручке, или:
101′25 Цена = 100 000 УСД + 1, 000 + (1000 УСД × 2532) \ почетак {поравнано} 101 ^ \ приме25 \ текст {Цена} & = \ \ 100 000 + \ $ 1, 000 + \ лево (\ $ 1000 \ пута \ фрац {25} {32} \ десно) \\ & = \ \ 101, 781.25 \ крај {поравнано} 101′25 Цена = 100 000 УСД + 1000 + (1, 000 УСД × 3225)
Уговори са седиштем у Еуродоллар-у имају величину уговора од милион долара, величина ручке од 2500 долара и прираштај од 25 долара. Овим уговорима, за разлику од уговора заснованих на трезору, такође се може трговати по вредностима пола пола и четвртине клика. То значи да минимално кретање цена уговора од милион долара износи само 6, 25 долара, што је једнако 25 к 25%.
Цена будућности каматних стопа креће се обрнуто ка промени каматних стопа. Ако каматне стопе падну, цена будућности камата иде нагоре и обрнуто. Претпоставимо да трговац нагађа да ће се током једногодишње каматне стопе моћи смањити. Трговац купује 30-годишњу будућност државних обвезница по цени од 102'28. Годину дана касније, предвиђања трговца су се остварила. Каматне стопе су ниже, а будућност каматних стопа коју он држи сада је процењена на 104, 05. Трговац продаје, а његов профит је:
Цена набавке = 102′28 = 102, 875 $ Продајна цена = 104′05 = 104, 156.25 $ \ почетак {поравнање} & \ текст {Цена набавке} = 102 ^ \ приме28 = \ 102, 875 $ \\ & \ текст {Продајна цена} = 104 ^ \ приме05 = \ 104, 156.25 $ \\ & \ текст {профит} = \ 1.281, 25 $ \ текст {или} 1, 25 \% \ крај {поравнање} Купња = 102′28 = 102, 875 $ Продајна цена = 104′05 = 104, 156.25 $
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.