3 разлога велики инвеститори уливају милијарде у ЕТФ

Супротно њиховој репутацији возила намијењеног малопродајним инвеститорима, посебно појединцима са релативно малим рачунима, ЕТФ-ови проналазе све већу наклоност великим институционалним инвеститорима. Заиста, ЕТФ-ови су представљали 24, 8% портфеља управитеља институционалних средстава до краја 2018., што је у односу на 18, 5% у 2017. години, показало је истраживање које је спровела компанија за финансијске податке Греенвицх Ассоциатес, како је извијештено у Бусинесс Инсидеру. Три главна разлога овог тренда сажета су у табели испод.

Зашто велики инвеститори воле ЕТФ-ове

• Алат ниских трошкова за управљање ризиком
• Лоше перформансе активног управљања инвестицијама
• Додана је једноставност у пребацивању тактика и уравнотеживању портфеља

Извор: Бусинесс Инсидер

Значај за инвеститоре

Греенвицх Ассоциатес анкетирао је 181 менаџера за инвестиције, институционалне фондове, осигуравајуће компаније, савјетнике за инвестиције и друге субјекте. Већина њих имала је 5 милијарди долара или више имовине под управљањем (АУМ).

Управљање ризиком . Институционални инвеститори које је анкетирао Греенвицх Ассоциатес именовали су управљање ризиком као приоритет број један до сада. Међу највећим учесницима у тржишном ризику тренутно су трговински сукоб између САД и Кине, Брекит и неизвесни економски изгледи у Кини. Испитаници су навели лакоћу и ниске трошкове употребе ЕТФ-а као алата за управљање ризиком.

Лош рад активних менаџера . Лоши резултати активних менаџера на нестабилном тржишту крајем 2018. године, окружењу које је требало да буде идеално за њих, уверили су многе испитанице да се пребаце на ЕТФ-ове који прате индекс који надмашују берзе акција. Све већи број институционалних инвеститора такође прелази на ЕТФ уместо индексних узајамних фондова и појединачних акција.

Пасивно управљани узајамни фондови са великим капиталом и ЕТФ-ови сада контролишу више имовине од фондова са активним управљањем. То је у великој мјери резултат погоршања перформанси активних менаџера, показало је истраживање Морнингстара.

Заиста, кључни подстицај за брзи раст ЕТФ-а током протекле деценије био је неуспех средстава којима се активно управља за заштиту инвеститора током финансијске кризе 2008. и рецесије 2007. до 2009. "Људи су били разочарани што активно управљање није помозите им. Рекли су да ће вас моћи заштитити на доњој страни и многи менаџери нису испунили то обећање ", како је за ЦНБЦ рекао Алек Бриан, директор истраживања пасивних стратегија из Морнингстар-а.

Олакшавање смена портфеља . Све већа разноликост инвестицијских тема које слиједе ЕТФ-ови чине их атрактивним средствима за успостављање и промјену основних алокација, постизање међународне диверзификације, па чак и управљање готовином и ликвидношћу. ЕТФ-ови такође добијају на популарности као средство за улагање са фиксним приходима.

Брз раст . ЕТФ-ови који су уврштени у САД контролисали су око 3, 75 билиона долара имовине на крају фебруара 2019. године по ЕТФ.цом. Ово је више од седам пута више од њихове вредности у 2008. Малопродајни инвеститори тргују појединачним дионицама за ЕТФ-ове убрзавајућом брзином, по анализи Банк оф Америца Меррилл Линцх коју је навела ЦНБЦ.

Гледајући унапред

Тренд ка пасивном управљању инвестицијама, све више кроз ЕТФ-ове, добија све јачи значај. С обзиром да велики институционални инвеститори сада прихватају ове трендове, активни менаџери су под све већим притиском да докажу своју вредност.