Правило интерне стопе поврата (ИРР)

Шта је правило ИРР?

Правило интерне стопе приноса (ИРР) представља смерницу за одлучивање да ли да наставимо са пројектом или инвестицијом. Правило каже да пројекат треба радити ако је унутрашња стопа приноса већа од минималне потребне стопе приноса. Односно, пројекат изгледа профитабилно.

С друге стране, ако је ИРР нижи од трошкова капитала, правило изјављује да је најбољи начин акције препустити се пројекту или инвестирању.

Шта је "добар" ИРР? Укратко, што је веће, то је боље.

1:30

ВАТЦХ: Шта је унутрашња стопа поврата?

Кључне Такеаваис

• Правило ИРР помаже компанијама да одлуче да ли ће или не наставити са пројектом.
• У њему се наводи да пројекат вреди радити ако његови приноси премаше минимум потребан за покривање трошкова.
• Компанија не може строго следити правило ако пројекат има и друге, мање опипљиве користи.

Разумевање правила ИРР-а

Што је већа ИРР за пројекат, а већи је износ за који он прелази трошак капитала, то су већи нето новчани токови у компанију. Инвеститори и компаније користе ИРР правило за процјену пројеката капиталног буџетирања, али оно се не може увијек строго проводити.

Предузеће може да изабере већи пројекат са ниским ИРР-ом, јер ствара веће новчане токове од малог пројекта са великим ИРР-ом.

На пример, компанија може да преферира пројекат са нижим ИРР-ом јер има и друге нематеријалне користи, попут доприноса већем стратешком плану или ометања конкуренције. Компанија такође може преферирати већи пројекат са нижим ИРР-ом него много мањи пројекат са већим ИРР-ом због већих новчаних токова генерисаних већим пројектом.

Пример правила ИРР

Претпоставимо да компанија прегледава два пројекта. Руководство мора одлучити да ли ће ићи напријед са једним, оба, или ниједним пројектом. Образац новчаног тока за сваки је следећи:

Пројекат А

Почетни износ = 5000 УСД

Прва година = 1.700 долара

Друга година = 1.900 долара

Трећа година = 1.600 долара

Четврта година = 1500 долара

Година пет = 700 долара

Пројекат Б

Почетни износ = 2000 УСД

Прва година = 400 долара

Година друга = 700 долара

Трећа година = 500 долара

Година четири = 400 долара

Година пет = 300 долара

Компанија мора израчунати ИРР за сваки пројекат. Ово је кроз итеративни процес, решење за ИРР у следећој једначини:

$ 0 = (почетни трошак к -1) + ЦФ1 / (1 + ИРР) ^ 1 + ЦФ2 / (1 + ИРР) ^ 2 + ... + ЦФКС / (1 + ИРР) ^ Кс

Користећи горње примере, компанија може израчунати ИРР за сваки пројекат као:

Пројект ИРР А: $ 0 = (- 5000 УСД) + 1.700 УСД / (1 + ИРР) ^ 1 + 1.900 УСД / (1 + ИРР) ^ 2 + 1.600 УСД / (1 + ИРР) ^ 3 + 1.500 УСД / (1 + ИРР) ^ 4 + 700 УСД / (1 + ИРР) ^ 5

Пројект ИРР Б: $ 0 = (- 2000 УСД) + 400 УСД / (1 + ИРР) ^ 1 + $ 700 / (1 + ИРР) ^ 2 + 500 УСД / (1 + ИРР) ^ 3 + $ 400 / (1 + ИРР) ^ 4 + 300 УСД / (1 + ИРР) ^ 5

ИРР пројекат А = 16, 61 проценат

ИРР пројекат Б = 5, 23 процента

Ако је цена капитала компаније 10%, менаџмент би требало да настави са пројектом А и одбаци Пројекат Б.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Шта су унутрашње стопе приноса - мере ИРР-а Интерна стопа приноса (ИРР) је метрика која се користи у капиталном буџетирању за процену профитабилности потенцијалних инвестиција. више Правило индекса профитабилности Правило индекса профитабилности је пропис за процену да ли да наставимо са пројектом или инвестицијом. више Како стопа приноса мери поврат приноса Учинак инвестирања Стопа приноса пондерисана новцем је мерило перформансе инвестиције. Стопа приноса пондерисана новцем израчунава се проналаском стопе приноса која ће поставити садашње вредности свих новчаних токова једнаке вредности почетног улагања. више Измењена интерна стопа приноса - МИРР дефиниција Док интерна стопа приноса (ИРР) претпоставља да се новчани токови из пројекта реинвестирају у ИРР-у, модификована интерна стопа приноса (МИРР) претпоставља да се позитивни новчани токови реинвестирају на трошак капитала компаније, а почетни трошкови финансирају се по цени финансирања фирме. више Разумевање стопе приноса инвестиције Стопа приноса је добитак или губитак инвестиције током одређеног временског периода, изражен као проценат од улагања. више Повећани новчани ток Повећани новчани ток је додатни оперативни новчани ток који организација добија примањем новог пројекта. више партнерских веза