Инверзни ЕТФ-ови могу повећати опадајући портфељ

Ако сте заинтересовани да максимизирате поврат улагања без обзира на тржишни правац и да заштитите свој портфељ од тржишног ризика, обрнути ЕТФ-ови нуде прикладан начин за постизање ових циљева.

ЕТФ-ови уопште

Фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) су слични осталим упакованим инвестиционим производима као што су узајамни фондови, али са неколико значајних разлика. Као и узајамни фондови, ЕТФ могу инвеститорима пружити разноврстан портфељ хартија од вредности дизајниран да испуни широк спектар инвестиционих циљева. Остале карактеристике, као што су приступ професионалном управљању улагањима и изложеност алтернативним категоријама имовине, могу се постићи било којим инвестиционим производом.

За разлику од узајамних фондова, ЕТФ-ови тргују на берзама и непрестано се цене у реалном времену, слично као власнички вриједносни папири. ЕТФ-ови су идеални за пружање инвеститорима приступ низу софистицираних инвестиционих стратегија које нису доступне у портфељима који су само дуги и други стратешки додељени инвестициони програми. Наводно би се могло тврдити да су ЕТФ-ови у том погледу знатно надмоћнији узајамним фондовима. Ова разлика је значајна и биће детаљније истражена у наставку.

Данас можете пронаћи подупирајуће и обрнуте ЕТФ-ове повезане са скоро свим важним широким тржишним стандардом, макроекономским сектором и већином кључних индустријских група. (Више о ЕТФ-овима уопште потражите у одељку Изглед ЕТФ конструкције .)

Јединствене карактеристике обрнутих ЕТФ-ова

Прва јединствена карактеристика инверзних ЕТФ-ова је саморазумљива: инверзни ЕТФ-ови траже инвестиционе резултате који одговарају обрнутој (супротној) референтној вредности, односно индексу, са којим су повезани. На пример, ПроСхарес Схорт ККК ЕТФ (ПСК) тражи резултате који одговарају обрнутој изведби Насдак 100 индекса. Ако очекујете пад Насдак-а 100, једноставно бисте купили акције у ПСК-у.

Друга јединствена карактеристика је употреба деривативних инструмената. Футуре и опције на фјучерским уговорима, свап-има и терминским уговорима и набројане опције на појединим индексима хартија од вредности и хартијама од вредности обично се користе. Саветник за инвестиције ЕТФ-а ће трговати или улагати у изведене инструменте за које верује да ће достићи перформансе које је изнео сваки ЕТФ користећи смерне, ненамерне, арбитражне, хеџинг и друге стратегије.

Обично се инвестициони капитал који се држи у законском фонду на којем се налази сваки обрнути ЕТФ не улаже директно у хартије од вредности придружених индекса, за разлику од дуго оријентисаних ЕТФ-ова. Такође, средства која тренутно нису уложена у деривате или хартије од вредности често се улажу у краткорочне дужничке и / или инструменте новца. Приноси повезани са овим дужничким инструментима доприносе укупном приносу портфеља и могу се користити као колатерал (маржа) за отворене изведене позиције.

Бројни обрнути ЕТФ-ови настоје да донесу приносе који су вишеструки од референтне вредности, или обрнутог референтне вредности. На пример, ПроСхарес УлтраСхорт Русселл 2000 (ТВМ) настоји да врати поврат који одговара двоструко обрнутом од Русселл 2000 индекса. Ови фондови остварују овај циљ применом низа сложених стратегија улагања, често укључујући полуге.

Левераге може бити предност или недостатак, зависно од ваше перспективе. Ловер у обрнутим ЕТФ-овима укључује позајмљивање инвестиционог капитала за инвестиције или шпекулативне позиције које су прилично мале у односу на укупну изложеност позиције флуктуацијама у цени и потенцијалима за велике стопе приноса. Ове технике се сматрају агресивним и нису погодне за све инвеститоре. (Да бисте прочитали више, погледајте подстицајне ЕТФ-ове: Да ли они одговарају вама? и која је разлика између заштите и шпекулација? )

Предности инверзних ЕТФ-ова

Улагање у обрнути ЕТФ је прилично једноставно. Ако сте заступљени на одређеном тржишту, сектору или индустрији, једноставно купујете акције у одговарајућем ЕТФ-у. За излаз из позиције када мислите да је пад текао, једноставно направите налог за продају. Улагачи очигледно још увек морају да буду у праву у својој прогнози тржишта да би остварили профит. Ако се тржиште покрене против вас, ове акције ће пасти у цени.

Будући да купујете у очекивању пада, а не продајете ништа кратко (саветник ЕТФ-а то ради у ваше име), маргинални рачун није потребан. Продаја кратких акција укључује позајмљивање од вашег брокерског додатка по маржи. Стога се избегавају трошкови повезани са продајом кратких. Успешна продаја на мало захтева велико вештине и искуства. Кратки скупови за покривање могу се појавити ниоткуда и брзо избрисати профитабилне кратке позиције.

Са обрнутим ЕТФ-овима, улагачи не морају да отварају рачуне за трговање у будућности и / или опције. Већина брокерских фирми неће дозволити инвеститорима да се баве сложеним стратегијама улагања које укључују будућности и опције, осим ако инвеститор не може показати знање и искуство неопходно за разумевање ризика својствених овим стратегијама и инструментима. Будући да су будућности и опције ограничене у трајању и брзо губе цену како се приближавате истеку, можете бити у праву на вашем тржишном позиву, али ћете и даље изгубити сав или већи део свог инвестиционог капитала. Захваљујући ширењу обрнутих ЕТФ-ова, мање искусни инвеститори више нису забрањени да се изложе овим стратегијама.

Инверзни ЕТФ-ови такође омогућавају приступ професионалном управљању улагањима. Изузетно је тешко успјешно трговати опцијама, фјучерсима, продавати краткорочно или спекулирати на финансијским тржиштима. Кроз ова средства инвеститори могу бити изложени низу софистицираних трговинских стратегија и делегирати део својих одговорности за управљање инвестицијама саветодавцу за инвестиције који надгледа ЕТФ.

Ризици обрнутих ЕТФ-ова

Два главна ризика обрнутог ЕТФ-а су полуге и одговорности за управљање имовином .

Левериџери: Будући да трговање дериватима укључује маржу, стварање полуге, могу се појавити одређене непожељне ситуације. Успостављене позиције будућности могу и не утичу драматично на цену. Ове дивље промјене цијена могу довести до неефикасног тржишта, што резултира нетачно цијењеним позицијама унутар ЕТФ портфеља. То на крају може довести до вредности акција ЕТФ-а које нису прецизно повезане са основним референтним вредностима. Поред тога, инверзни ефекти инвестирања у ЕТФ могу на крају заостајати перформансе које генеришу директно улагања у темељне хартије од вредности и деривате. У тим околностима, обрнуто ЕТФ улагање може резултирати нижим стопама приноса од очекиваних. Ако су ови инструменти саставни део ваше укупне инвестиционе стратегије, ниже стопе приноса од очекиваних могу вам ометати способност да достигнете циљеве утврђене на почетку вашег финансијског плана.

Одговорности у управљању имовином: Улагање у обрнути ЕТФ не ослобађа инвеститора од дужности доношења информисаних одлука о инвестирању. Одлука о уласку и изласку са тржишта, сектора и индустрије мора се донети на нивоу портфеља инвеститора. То значи да ви или ваш финансијски саветник сносите ту одговорност. Ако купите обрнути ЕТФ и тржиште повезано са вашим фондом порасте, изгубит ћете новац. Ако се фонд искористи, можете доживети драматичне губитке. Пад тржишта и тржишта медвједа потпуно су различити од растућих. Ви и / или ваш саветник треба да сте способни да доносите правовремене инвестиционе одлуке и примењујете исправне технике управљања ризиком. (Да бисте сазнали више о проблемима који могу настати, прочитајте 5 недостатака ЕТФ-а које не бисте требали занемарити . )

Инвестициони циљеви користећи обрнуте ЕТФ-ове

Инверзни ЕТФ-ови се могу користити за отварање шпекулативних позиција на тржиштима, секторима или индустријама - или се могу користити у контексту инвестиционог портфеља. Они су идеални за стратегије дизајниране да побољшају перформансе стратешки додељеног портфеља који је обично осмишљен да постигне одређени циљ (акумулација за одлазак у пензију, добротворно давање итд.), А не да надмаши тржиште. Употребљени са дуго-оријентисаним стратегијама које се налазе у конвенционалним ЕТФ-овима и узајамним фондовима, обрнути ЕТФ-ови могу побољшати приносе смањењем укупне повезаности портфеља са традиционалним тржиштима капитала. Овакав приступ заправо смањује укупни ризик портфеља и доноси већи принос прилагођен ризику.

Инверзни ЕТФ-ови се такође могу користити за заштиту хемијске изложености портфеља тржишним ризиком. Портфељски менаџер може лако да купи обрнуте акције ЕТФ-а, а не да ликвидира појединачне хартије од вредности или „држање и наде“, а обе могу бити болне и скупе. (За више информација о фондовима којима се тргује на берзи и вашем портфељу погледајте 3 корака до профитабилног портфеља ЕТФ-а .)