Уложите у општинске обвезнице током повећања стопа
Што више Федералне резерве поскупљују, то су веће вести за инвеститоре у општинске обвезнице.
Општинске обвезнице, дуго рекламиране као једна од најсигурнијих, најефикаснијих пореских инвестиција које су биле на располагању, снажно су погођене након финансијске кризе 2008. године. Дуго година су их сматрали ниско доносном инвестицијом.
Како каматне стопе утичу на цене обвезница
Један од најважнијих концепата за разумевање приликом улагања у обвезнице било које врсте је ефекат промене каматне стопе на цене обвезница. Обзиром да се обвезнице издају са каматним стопама, које се називају купонским стопама, заснованим на тренутној стопи савезних фондова, промене каматних стопа које је покренула Федерална резерва могу довести до повећања или смањења вредности постојећих обвезница.
На пример, ако се издаје тренутна обвезница са купонском стопом од 4%, вредност обвезнице се аутоматски смањује ако каматне стопе порасту и нова обвезница са идентичним условима издаје се са купоном од 6%. Ово смањење тржишне вредности дешава се да компензује инвеститоре за куповину обвезнице са нижим плаћањем камате од новоиздатих обвезница. Супротно томе, ако се каматне стопе смање и издају се нове обвезнице са стопама од 2%, тржишна вредност оригиналне обвезнице расте.
Обично дугорочне обвезнице носе више купонске стопе од краткорочних обвезница, јер ризик неплаћања и камате својствен свим инвестицијама обвезница расте с временом. То једноставно значи да што дуже држите обвезницу, то је већи ризик од промене каматне стопе, чинећи вашу обвезницу мање вредном или субјект који је издао не испуњава своје обавезе, а обвезница остаје неплаћена. Међутим, ако улажете у високо оцењене општинске обвезнице и не морате да приступите својим инвестиционим фондовима неколико година, дугорочне обвезнице могу бити веома уносна инвестиција ако их купите у право време.
Пет погодности општинских обвезница током повећања рате
- Више купоне : Најочигледнија корист од улагања у општинске обвезнице након повећања каматних стопа су купонске стопе на ново издате обвезнице, значајно веће од садашњих обвезница. Нове обвезнице издате након пораста стопа месечно повећавају приход од камата у односу на раније издате хартије од вредности, што их чини уносним улагањима за оне који желе надопунити свој годишњи приход. Као и увек, дугорочне обвезнице и даље носе више стопе од краткорочних хартија од вредности због повећане инфлације и кредитног ризика. Међутим, дугорочне општинске обвезнице, посебно обвезнице опште обавезе, могу бити изузетно сигурне ако их издају високо оцењене општине.
- Већа разноликост обвезница : Још једна корист од куповине општинских обвезница након повећања каматних стопа Феда је да ће број обвезница на тржишту вероватно порасти. Када су каматне стопе ниске, трошкови позајмљивања новца од банака, путем кредита и кредитних линија, често су јефтинији од трошкова издавања обвезница. Међутим, након што каматне стопе порасту и трошкови задуживања порасту, обвезнице постају привлачнија опција финансирања. Када општина издаје обвезнице, њена једина одговорност је да отплати улагаче према условима обвезнице. Супротно томе, могу се наћи бројне жице везане за новац посуђен од банака.
- Потенцијал за апрецијацију ако цене падну: Поред здравих стопа купона, обвезнице издате након повећања курса вероватно ће повећати вредност низ пут. Ако Фед брзо повећава стопе, вероватно ће следећа значајна промена каматних стопа бити смањење, јер се каматне стопе мењају у циклусима. Ако се каматне стопе смање неколико година у будућност, вредност обвезница издатих када су стопе биле на врхунцу је већа, што даје инвеститорима могућност да продају своје обвезнице на отвореном тржишту ради уредне добити, а не да чекају да сазрију.
- Ниже цене постојећих обвезница: Иако општинске обвезнице издате након повећања каматних стопа носе веће каматне стопе од тренутних обвезница, то значи да ће старије обвезнице постати изузетно приступачне. С обзиром да су до 2018. године каматне стопе већ неколико година на историјским најнижим нивоима, постојеће обвезнице ће се вероватно купити по повољним ценама како би компензирале улагаче за опортунитетне трошкове улагања у обвезнице нижег приноса. Ово би могло пружити прилику инвеститорима да јефтино купују високо оцењене општинске обвезнице.
- Већа пореска штедња: Главна корист од улагања у општинске обвезнице у било којем тренутку је зарада камата које нису предмет савезног пореза на доходак. Поред тога, ако купујете обвезнице издане у вашој држави или граду пребивалишта, зарада такође може бити ослобођена од државних или локалних пореза. Ако купите општинске обвезнице након раста камата, износ који уштедите на порезу на доходак је још већи. Чак и дугорочни добици зарађени инвестицијама дужим од једне године подлежу стопама капиталних добитака и до 20%. Обичне стопе пореза на доходак крећу се и до 39, 6%, тако да зарада од улагања од улагања која није подложна савезним порезима може значити значајан подстицај пријава након опорезивања.