Инвестирање
Улагање је акт расподјеле средстава на имовину или преузимања капитала у неки подухват (посао, пројекат, некретнине, итд.), Уз очекивање да ће се створити приход или профит. У разговорном смислу, улагање такође може значити улагање времена или труда - не само новца - у нешто што има дугорочну корист, као што је образовање.
1:37Увод у улагање у вредност
Разумевање улагања
Очекивање поврата у виду прихода или апрецијације цена је основна претпоставка улагања. Спектар средстава у које се може уложити и зарадити поврат је врло широк. Ризик и повраћај иду руку под руку с инвестирањем; низак ризик генерално значи низак очекивани принос, док већи приноси обично прате већи ризик. На крају спектра са ниским ризиком су основне инвестиције као што су депозитни сертификати; обвезнице или инструменти са фиксним дохотком су виши на скали ризика, док се акције или капитали још увек сматрају ризичнијим, при чему се роба и деривати углавном сматрају најризичнијим улагањима. Такође се може уложити у нешто тако свакодневно као што су земља или некретнине, док би они који имају укус за езотерику - и дубоке џепове - могли улагати у ликовну уметност и антиквитете.
Очекивања од ризика и поврата могу се увелике разликовати унутар исте класе имовине. На пример, плави чип који тргује на Њујоршкој берзи имаће врло различит профил приноса од ризика од микрокапита који тргује на малој берзи.
Поврати које генерише средство зависе од врсте средства. На пример, многе акције исплаћују кварталне дивиденде, обвезнице углавном плаћају камате сваког тромесечја, а некретнине пружају приход од закупа. У многим јурисдикцијама различите се врсте пореза опорезују по различитим стопама.
Поред редовног дохотка, попут дивиденде или камате, апресијација је важна компонента приноса. Укупни поврат улагања може се посматрати као зброј повећања прихода и капитала. Од марта 2019. године Стандард & Поор'с процјењује да су од 1926. године дивиденде дале готово трећину укупног поврата капитала, док су капитални добици допринијели двије трећине.
Кључне Такеаваис
- Улагањем, ризик и поврат су две стране исте кованице; низак ризик генерално значи низак очекивани принос, док већи приноси обично прате већи ризик.
- Очекивања од ризика и поврата могу се увелике разликовати унутар исте класе имовине; плави чип који тргује на НИСЕ и микро-чеп који тргује без рецепта имат ће врло различите профиле поврата ризика.
- Врста генерисаног приноса зависи од средства; многе акције исплаћују тромесечне дивиденде, док обвезнице плаћају камате сваког тромесечја, а некретнине дају приход од закупа.
- Да ли куповина хартија од вредности квалификује као улагање или нагађање, зависи од три фактора - количине преузетог ризика, периода задржавања и извора приноса.
Врсте инвестиција
Иако је свемир инвестиција огроман, ево најчешћих врста инвестиција:
Дионице - Купац акција компаније постаје фракцијски власник те компаније. Власници акција компаније познати су као њени акционари и могу учествовати у њеном расту и успеху кроз уважавање цене акција и редовних дивиденди исплаћених из добити компаније.
Обвезнице - Обвезнице су дужничке обавезе ентитета попут влада, општина и корпорација. Куповање обвезнице подразумева да имате удео у дугу ентитета и имате право на периодична плаћања камате и повраћај номиналне вредности обвезнице када она доспева.
Фондови - Фондови су здружени инструменти којима управљају инвестицијски менаџери који омогућавају инвеститорима да улажу у акције, обвезнице, жељене акције, робе итд. Две најчешће врсте фондова су узајамни фондови и фондови којима се тргује на берзи или ЕТФ-ови. Узајамни фондови не тргују на берзи и вреднују се на крају трговинског дана; ЕТФ-ови трговање на берзама и попут акција, непрестано се вреднују током целог дана трговања. Узајамни фондови и ЕТФ могу пасивно пратити индексе као што су С&П 500 или Дов Јонес Индустриал Авераге, или њима могу активно управљати менаџери фондова.
Инвестициони фондови : Трустови су друга врста обједињених инвестиција, с тим да су најпопуларнији у овој категорији најпопуларнији инвестицијски фондови за улагања у некретнине (РЕИТс). РЕИТ-ови инвестирају у комерцијалне или стамбене објекте и плаћају редовне расподјеле својим инвеститорима из прихода од закупа који су од тих некретнина примљени. РЕИТ-ови тргују на берзама и на тај начин нуде својим инвеститорима предност тренутне ликвидности.
Алтернативне инвестиције - Ово је све прихватљива категорија која укључује хедге фондове и приватни капитал. Хедге фондови се тако зову јер могу заштитити своје улоге улагањем тако што ће ићи на дуге и кратке акције и друге инвестиције. Приватни капитал омогућава компанијама да прикупе капитал без излажења у јавност. Хедге фондови и приватни капитал обично су били доступни само имућним инвеститорима који су сматрани "акредитованим инвеститорима" који су испуњавали одређене приходе и нето вредности. Међутим, последњих година уведене су алтернативне инвестиције у форматима фондова који су доступни малопродајним улагачима.
Опције и деривати - Деривати су финансијски инструменти који своју вредност добијају из другог инструмента, попут акције или индекса. Опција је популарни дериват који купцу даје право, али не и обавезу куповине или продаје хартије од вредности по фиксној цени у одређеном временском периоду. Деривати обично употребљавају полуге, што их чини високоризичним приједлогом са високом наградом.
Роба - Роба укључује метале, уље, жито и животињске производе, као и финансијске инструменте и валуте. Њима се може трговати путем робних терминала - који су уговори о куповини или продаји одређене количине робе по одређеној цени на одређени будући датум - или ЕТФ-овима. Роба се може користити за заштиту од ризика или у шпекулативне сврхе.
Упоређивање стилова улагања
Упоредимо неколико најчешћих стилова инвестирања:
Активно насупрот пасивном улагању - Циљ активног улагања је „победити индекс“ активним управљањем инвестиционим портфељем. С друге стране, пасивно улагање заговара пасиван приступ попут куповине индексног фонда, у прећутном препознавању чињенице да је тешко доследно победити тржиште. Иако постоје подупирачи за оба приступа, у стварности, неки менаџери фондова досљедно су побиједили своја мјерила како би оправдали веће трошкове активног управљања.
Раст у односу на вредност - Раст инвеститори радије улажу у компаније са високим растом, које обично имају веће омјере процене, као што су цена и зарада (П / Е), него компаније са вредностима. Компаније са вредностима имају значајно ниже ПЕ и веће дивидендне приносе у односу на компаније у расту, јер могу бити неповољне за инвеститоре, било привремено или кроз дужи временски период.
Како инвестирати
Питање "како уложити" своди се на то да ли сте инвеститор "уради сам" или бисте радије својим новцем управљали професионалци. Многи инвеститори који радије сами управљају својим новцем имају рачуне на дисконтним брокерским кућама због ниских провизија и лакоће извршавања трансакција на својим платформама. Инвеститори који више воле професионално управљање новцем углавном имају менаџере за богатство који брину о својим инвестицијама. Управитељи богатства обично наплаћују својим клијентима проценат имовине под управљањем (АУМ) као њихову накнаду. Иако је професионално управљање новцем скупље од управљања новцем самим собом, такви инвеститори не сметају да плаћају погодност делегирања истраживања, одлучивања о инвестирању и трговања стручњаку.
Кратка историја улагања
Иако је концепт улагања у току миленијума, инвестирање у садашњем облику потиче из периода између 17. и 18. века, када је развој првих јавних тржишта повезивао инвеститоре са могућностима инвестирања. Амстердамска берза основана је 1787. године, а затим њујоршка берза (НИСЕ) 1792. Индустријске револуције 1760-1840 и 1860-1914 резултирале су већим просперитетом услед чега су људи прикупљали уштеде које се могу уложити, подстицање развоја напредног банкарског система. Већина основаних банака које доминирају свијетом за улагање започела је 1800-их, укључујући Голдман Сацхс и ЈП Морган. У 20. веку дошло је до пуцања новог тла у теорији улагања, развојем нових концепата у цени, имовини портфеља и управљању ризиком. У другој половини 20. века уведена су многа нова средства за инвестирање, укључујући хедге фондове, приватни капитал, ризични капитал, РЕИТс и ЕТФ. Током деведесетих година прошлог века брзо се ширење интернета учинило доступним мрежним трговинским и истраживачким могућностима широкој јавности, завршавајући демократизацију улагања која је започела пре више од једног века.
Улагање насупрот шпекулацијама
Да ли куповина хартије од вредности квалификује као улагање или нагађање зависи од три фактора:
- Количина преузетог ризика - Улагање обично укључује нижи износ ризика у поређењу са шпекулацијама.
- Период задржавања инвестиције - Улагање обично укључује дужи период задржавања, мерено прилично често у годинама; шпекулације укључују много краће периоде задржавања.
- Извор поврата: Апрецијација цене може бити релативно мање важан део приноса од улагања, док дивиденде или расподјеле могу бити главни дио. Према спекулацијама, апресијација цене је углавном главни извор приноса.
Како је волатилност цена уобичајена мера ризика, разлог је да је стани плави чип много мање ризичан од крипто валуте. Дакле, куповина плавог чипа за исплату дивиденде са очекивањем да га држите неколико година квалификовала би се као улагање. С друге стране, трговац који купује крипто валуту у намери да је за неколико дана пребаци на брзи профит, очигледно се спекулише.
У марту 2019. године норвешки фонд од 1 билиона долара објавио је да ће постепено укинути своја улагања у компаније за истраживање и производњу нафте, што је доказ растуће популарности друштвено одговорног улагања (СРИ).
Пример поврата од улагања
Претпоставимо да сте купили 100 акција акције за 50 долара и продали је тачно годину дана касније за 60 долара. Током једногодишњег периода држања примили сте 2, 50 УСД дивиденде по акцији. Какав је био ваш укупан повраћај, занемарујући провизије?
Добитак капитала = (60 УСД - 50 УСД) = (10 УСД / 50 УСД) к 100% = 20%
Дивиденде = (250 / $ 5000) к 100% = 5%
Укупни поврат = 25%
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.