Улагање у Бразил 101

У свету пуном неоткривених перспектива, никада није касно да се проба нешто ново. Инвеститори који сада траже алфа и бета могу размишљати о томе да додају мало самбе у свој портфељ. Са стално растућом економијом, стабилним финансијским тржиштем и либералном инвестицијском климом, Бразил има потенцијал да се постави као мрачни коњ у трци међу тржиштима у настајању. Али за то, Бразил треба само да настави свој садашњи пут не радећи ништа драматично. Прочитајте даље како бисте сазнали шта Бразил може да понуди глобалној инвестиционој заједници.
Две опције за добијање влажних стопала са међународним властима имају две могућности за улагање у бразилске акције. Прва опција да се директно пређе на место акције улагањем у акције које котирају на бразилској берзи. Друга опција је да се испроба пут за инвестирање на мору доступан у облику америчких депозитних примитака (АДР), глобалних депозитних примитака (ГДР), девизних фондова (ЕТФс) и узајамних фондова усмерених на Бразил или Латинску Америку. Без обзира коју опцију изабрали, важно је да сазнате више о овој узбудљивој локацији.

Преглед бразилске економије Бразилска економија је ^10. највећа економија на свету. Током периода од 2004. до 2008. године, економија је у просеку расла по стопи од 4-5%. Многи би сматрали да су стопе раста мање импресивне од стопа које се примећују у Кини и Индији, али Бразил је и даље тачка улагања. Бразил је једна од ретких земаља на свету која има довољну количину нафте, а која има врло пресудну улогу у глобалној економији. Бразил је такође лидер у алтернативним изворима енергије; производи више етанола од комбиноване производње Азије и Европе. Бразил је такође други највећи произвођач гвожђе руде у свету.

Са овим обиљем природних ресурса, Бразилци производе све, од ваздухоплова до игле за косу. Чини се да су деценије хипер-инфлације и нестабилне домаће валуте завршене. Дуга је листа позитивних тачака због којих је Бразил обећавајући кандидат за спектакуларни раст. (Прочитајте о томе како инфлација може утицати на ваш портфељ у суочавању са ризиком инфлације .)

Берза са сопственом Мегаболса Бразил има једну од најсофистициранијих берза звану БМ&Ф Бовеспа која је створена 2008. спајањем Бразилске робне берзе (БМ&Ф) и берзе Сао Паола (Бовеспа). Берза Сао Паола основана је 1890. године. Интегрисана БМ&Ф Бовеспа нуди мноштво производа за трговање, попут акција, ЕТФ-а, фјучерса, роба, форвардса, опција, корпоративних и државних обвезница итд. На Бовеспи се налази близу 450 компанија. Сва трговања акцијским и капиталним дериватима одвијају се у Бовеспи на електронској платформи за трговање по наруџби под називом Мегаболса. Друга највећа берза у Бразилу је берза у Рио де Јанеиру (БВРЈ) која тргује државним обвезницама и валутама.

Механизам трговања у ММ&Ф Бовеспа Све трансакције куповине и продаје акција акције Мегаболса електронски обрађују. Берза пружа услугу „кућног брокера“ која омогућава слање налога путем интернет трговина које нуде берзански посредници. Берза такође омогућава директан приступ тржишту (ДМА) преко посредника који учествују како појединцима, тако и институционалним инвеститорима за директно наручивање у Мегаболса систем трговања. Мегаболса наруџба је организована по најбољој цијени / времену приоритета. Присуство маркет произвођача није обавезно; међутим, одређене акције имају произвођачи тржишта који су дужни да буду стално присутни на тржишту за давање понуда и тражење цена за дату количину хартија од вредности.

Пре почетка редовне сесије трговања постоји 15-минутна фаза пре отварања у којој се постављају налози у систему за утврђивање цене отварања ("отварање позива"). Током последњих пет минута одржавају се „закључни позиви“ за све акције које садрже индексе и за опциони низ основних акција које садрже теоријски портфељ ИБрКс-100 (један од тржишних индекса). Затварање позива помаже у успостављању транспарентнијих цијена затварања, што је добро за сваки фонд који прати бразилске индексе берзи. Измиривање свих трговања на тржишту акција врши се на Т + 3, односно свака трговина обављена у понедељак коначно се поравнава до четвртка.

Сати трговања Редовна сесија трговања је од 10:00 до 17:00, време Брасилиа и од 11:00 до 18:00 (време Брасилиа) током летњег времена месецима. Редовно радно време у Бразилу је ГМТ - 3:00 сати, а летње време је ГМТ - 2:00 сати (уобичајено важи од октобра до марта). Тржиште такође нуди могућност трговања након редовних сати трговања од 17:30 до 19:00 (од 18:30 до 19:30 током летњег времена). Трговање на тржишту се одвија у оквиру одређених параметара, као што су варирање цена, максимални број хартија од вредности по операцији и ограничење финансијске вредности за трговање путем „кућног посредника“.

Тржишни индекси Постоји око десетак индекса који се односе на акције наведене на БМ&Ф Бовеспа. Најпопуларнији индекс је Бовеспа индекс (ИБовеспа) који покрива око 80% трговања у обиму и око 70% тржишне капитализације размене.

Улагање у Бразил за стране инвеститоре Бразил има једну од најлибералнијих инвестицијских клима за спољне инвеститоре. Нерезидентни инвеститори, и физичка и правна лица, могу улагати у већину финансијских инструмената и тржишта капитала који су доступни резидентним инвеститорима, без икаквих ограничења. Међутим, нерезидентни инвеститори морају ангажовати локалне субјекте који ће деловати као скрбник и представник за регулаторна и пореска питања. Од инвеститора се такође тражи да испуне и друге формалности попут регистрације код бразилске Централне банке, регулатора тржишта акција ЦВМ и Федералне службе прихода.

Инвеститори који желе краћу руту могу користити опцију да послују као учесници ("путници") на колективним рачунима регистрованим на име неког другог инвеститора. Сва средства која долазе и излазе из Бразила морају се регистровати у Централној банци путем декларација достављених електронским путем. За слање налога на берзи, морате одабрати и члана брокерске фирме БМ&Ф Бовеспа. Већина финансијских институција које се налазе у Бразилу пружају различите услуге које се тичу регистрације и улагања под истим кровом.

Прилике за оффсхоре улагања У случају да још нисте спремни за директну руту, можете смислити неке од опција које су доступне ближе кући. Вањски инвеститори могу инвестирати у темељне акције неких познатих бразилских компанија улагањем у АДР-ове који су котирани на америчким берзама и ГДР-има који котирају на европским тржиштима. Током 2008. године, на Форбесовој листи из 2000. године, налазило се 34 бразилске компаније, од којих многе тргују на америчким берзама у облику АДР-ова. Сви АДР-ови изражени су у доларима и подлежу прописима Комисије за хартије од вредности (СЕЦ). Други популарни начин улагања је путем ЕТФ-а, који желе да омогуће излагање неким индексима на основу бразилских акција.

У будућности ћемо можда приметити да се број ЕТФ-а заснован на бразилским залихама повећава за скокове и границе. Један од најистакнутијих бразилских ЕТФ-а је иСхарес МСЦИ Бразил Индек Фунд (НИСЕ: ЕВЗ), који је наведен на америчкој Амек берзи и прати акције које чине МСЦИ Бразил индекс - покривајући око 85% укупне тржишне капитализације. Фокус је усмерен на ЕВЗ највеће бразилске компаније са готово 75% своје изложености у три најперспективнија сектора бразилске привреде који се састоје од материјала, енергетике и финансијског сектора. На Лондонској берзи (ЛСЕ) котира и иСхаре МСЦИ Бразил ЕТФ ().

За инвеститоре које су заинтересоване мање бразилске компаније постоји Ван Ецк Бразил Смалл Цап ЕТФ (НИСЕ: БРФ), који инвестира у компаније које остварују најмање половину свог прихода продајући производе Бразилцима. Други истакнути ЕТФ је Бразилски реални фонд дрвета мудрости Дреифус (НИСЕ: БЗФ), који настоји да обезбеди приносе генериране стопама тржишта новца у Бразилу, као и кретањем бразилске валуте реалне у односу на амерички долар.

Постоје неки ЕТФ- ови који излажу низ латиноамеричких земаља заједно с Бразилом, на пример, иСхаре С&П Латин Америца 40 Индек Фунд (НИСЕ: ИЛФ) који чини око 60% своје инвестиције у Бразилу. Такође постоје многи узајамни фондови који пружају разнолики степен изложености Бразилу заједно са другим земљама Латинске Америке, на пример, ДВС Латиноамерички акцијски фонд (СЛАНКС) има око 70% изложености у Бразилу. Латиноамерички фонд Фиделити (ФЛАТАКС) чини око 59% своје инвестиције у Бразилу, заједно са осталим земљама Латинске Америке.

Закључак
Чини се да је Бразил, као и друга тржишта у настајању, добро позициониран за нове могућности раста. За директно улагање у Бразил потребно је повиновати се различитим регулаторним процедурама Бразила. Пут за оффсхоре улагања пружа могућности за улагање у бразилске акције путем АДР-ова, ГДР-а, узајамних фондова и ЕТФ-а који су доступни на глобалним тржиштима. Изгледа да се могућности за инвестирање на тржиштима у настајању повећавају сваким даном. Било би добро да још мало истражите пре него што одаберете било коју опцију.

За више информација о ЕТФ-има у настајању, погледајте проналажење богатства у ЕТФ-има са иностраним тржиштем .