Инвеститори су оставили „неприпремљену“ од стране тржишта Лонг Булл

Да ли су године позитивних приноса оставиле инвеститоре задовољним? Анкета коју су јуче објавили менаџери улагања у Настокис-у из Бостона показује да су инвеститори неспремни за повратак нормалним тржишним условима. Натикисов центар за улагање инвеститора анкетирао је 2.775 саветника за телекомуникације, РИА-е и независне посреднике широм света о својим праксама, изазовима са којима су суочени и тржишним очекивањима. 64% анкетираних савјетника сматра да су њихови клијенти неспремни за пад тржишта.

Саветници такође признају да морају бити активнији. Од анкетираних савјетника, девет од 10 вјерује да инвеститори не разумију ризик у својим портфељима све док то већ није реализирано. „Оно на чему су саветници рекли да морају да раде је комуникација са клијентима, “ каже Давид Гоодселл, извршни директор јединице Инвестор Инсигхт. Питају: "Како да разговарам са клијентима о проблемима који имају?"

Схифтинг Гроунд

Иако би тржиште капитала требало да буде релативно турбулентно, последњих неколико година је дошло до периода ненормалне смирености. Индекс нестабилности Цбое-а (ВИКС), који се често наводи као мјера тржишног расположења, у првом кварталу порастао је за 80, 9%. То је највећи успон у 20 последњих квартала и трећи највећи у готово 10 година, наводи магазин Пенсионс & Инвестментс.

Ове године, волатилност је и даље мања од нормалне, али далеко је од прошлогодишње смирености. "Испарљивост коју тренутно доживљавамо заиста није лоша. Стварно је спектакуларна само у контексту каквог већ дуже време није било, " каже Симон Бради, директор и оснивач компаније Англиа Адвисорс, Нев Иорк Цити фирма за финансијско планирање

"Усклађеност може бити опасна током периода попут овог", каже Виллиам Росен, ЦФП, потпредседник БРИКС Веалтх Манагемент-а у Нев Иорку. "На кратак рок, мислим да много клијената не цени како нестабилност или пад утиче на њихов портфељ."

Прогноза рецесија је, наравно, више спорт него наука. Економисти тренутно постављају циљ сљедеће рецесије негдје између краја 2019. или негдје 2020. године, дијелом због убрзаног пооштравања стопа Федералних резерви.

Вођен Емотион-ом

За већину инвеститора бесплодно је покушавати да се пласира на тржиште. Али скоро половина анкетираних саветника открила је да су њихови клијенти емоционално реаговали на недавну нестабилност.

Улагаче мотивирају разни покретачи, али 87% анкетираних савјетника сматра да су улагачи превише фокусирани на краткорочне резултате улагања. "Већина клијената не мисли тако далеко", каже Патрицк Хеалеи, ЦФП, оснивач и председник компаније Цалибер Финанциал Партнерс. "Много очекивања клијената усредсређено је на политику и изборе, док је политика само преокрет."

Краткорочно размишљање може бити посебно опасно у последњим деловима економског циклуса. Према Банци Америке, крај тржишта бикова углавном доноси најбољи принос. У 80-годишњој анализи тржишних врхова, аналитичари БОА открили су да инвеститори који нису уложени за последњу годину тржишта бикова историјски пропуштају петину укупног приноса. "Саветницима је важније него икад важније да утврде блиске односе са својим клијентима како би им помогли да се држе њихових планова", рекао је Давид Гиунта, извршни директор за САД и Канаду у Натикису, у саопштењу за јавност.

„Већина тржишних коментара и аналитичара прогнозирају већ неко време и чак захтевају корекцију“, каже Росен. "Нема разлога зашто инвеститори не би требали имати план да не би реаговали емоционално када се то догоди." (За више погледајте: Савети о томе како финансијски саветници могу да разговарају са клијентима .)

Куповање пасивног тренда

"Највеће разлике које видимо у анкетама су како поједини инвеститори доживљавају активно и пасивно [инвестиције] и како професионалци то раде", каже Гоодселл. Један од упечатљивијих резултата истраживања је да је 83% финансијских саветника веровало да тренутно тржиште фаворизује активно управљање инвестицијама.

Према Гоодселл-у, професионалци имају тенденцију да пасивно управљање виде као стратегију за смањење накнада, док малопродајни инвеститори верују да стратегије дају диверзификацију и користи од управљања ризицима. Са пасивним, "не добијате најбоље могућности на тржишту [...] добијате их све." Испитаници из анкете сложили су се, а 73% саветника је одговорило да инвеститори имају "лажни осећај сигурности у вези са пасивним улагањем".

Такав став представља одступање од превладавајућих тржишних трендова. Прошле године 207 милијарди УСД је истекло из активних америчких акција, а 220 милијарди УСД у њиховим пасивним колегама. Иако Натикис напомиње да то може одражавати појачани притисак за финансијске саветнике да стварају алфа, велики део преференција може се такође сносити из жеље финансијских саветника да минимализују ризик одступања својих клијената на турбулентним тржиштима.

А потреба за планом

Без обзира на стварни правац тржишта, саветници се данас суочавају са бројним изазовима. Најбољи саветници поседују техничку експертизу за одабир правих инвестиција и управљање имовином клијента током нестабилног времена, а истовремено имају и емоционалну интелигенцију за рад путем упита клијената и проактивно решавање њихових потреба, што Гоодселл назива "коришћењем" обе стране њиховог мозга. "

Имајући у виду да ће саветници морати да тренирају своје клијенте кроз економски пад у будућности. „То је неизбежно: не можете имати раст у недоглед“, каже Хеалеи.

Кључ за одржавање односа са клијентима у том периоду је проактивност и управљање очекивањима. "Није ли то наш посао?" каже Бради. „Клијент који није спреман за пад, више је одраз савјетника него клијента.“ (За додатно читање погледајте: Управљање очекивањима клијента у нестабилном окружењу .)