Фонд животног циклуса
Фондови животног циклуса су фондови за расподелу имовине у којима се удео сваке класе имовине аутоматски прилагођава нижем ризику како се приближава жељени датум пензионисања. Практично то обично значи да се проценат обвезница и других инвестиција са фиксним дохотком повећава. Фондови животног циклуса су такође познати као "фондови засновани на старосној доби" или "циљани пензиони фондови".
Млади инвеститор који штеди за пензију обично бирао фонд животног циклуса са циљаним датумом од 30 до 40 година. Међутим, инвеститор који се приближава старосној пензији можда планира радно пензионисање с неким приходима од малог предузећа. Такав инвеститор би могао одабрати фонд животног циклуса са циљаним датумом који ће бити 15 година у будућности. Прихватање веће нестабилности може помоћи да се пензиони фондови пређу преко 20 или више година које већина појединаца може очекивати.
Фондови животног циклуса заснивају се на идеји да млади инвеститори могу поднијети већи ризик, али то није увек тачно.
Како функционише фонд за животни циклус
Фондови животног циклуса дизајнирани су тако да их користе инвеститори са специфичним циљевима за који је потребан капитал у задатим временима. Ова средства се углавном користе за улагање у пензије. Међутим, инвеститори их могу користити кад год им је потребан капитал у одређено време у будућности. Сваки фонд животног циклуса дефинира свој временски хоризонт именовањем фонда са циљаним датумом.
Пример ће вам помоћи да се објасни како функционише фонд за животни циклус. Претпоставимо да инвестирате у фонд животног циклуса са циљаним датумом одласка у пензију до 2050. године. У почетку ће фонд бити агресиван. У 2020. години, фонд би могао да држи 80% акција и 20% обвезница. Сваке године ће бити више обвезница и мање акција у фонду. До 2035. године требали бисте бити на пола пута до датума умировљења. Фонд би био 20% акција и 40% обвезница 2035. Коначно, фонд би достигао 40% акција и 60% обвезница до циљаног датума пензионисања 2050.
Предности средстава животног циклуса
За инвеститоре са циљаном потребом за капиталом на одређени датум, средства животног циклуса нуде предност погодности. Инвеститори фондова животног циклуса могу лако ставити своје инвестицијске активности на аутопилот са само једним фондом. Распоређивање средстава у животном циклусу основних средстава обећава инвеститорима одговарајући уравнотежени портфељ за њих сваке године. За инвеститоре који желе заузети врло пасиван приступ пензионисању, фонд животног циклуса може бити прикладан.
Већина средстава животног циклуса такође има предност унапред постављеног пута клизања. Унапред постављени пут нуди инвеститорима већу транспарентност, што им даје више поверења у фонд. Клизачки пут фонда за животни циклус омогућава непрестано смањивање ризика током времена, померањем алокације средстава у улагања са ниским ризиком. Инвеститори такође могу очекивати да ће се фондом животног циклуса управљати до циљаног одласка у пензију.
Критике фондова животног циклуса
Неки критичари фондова животног циклуса кажу да је њихов приступ заснован на старости. Конкретно, старост биковског тржишта може бити важнија од старости инвеститора. Легендарни инвеститор Бењамин Грахам предложио је прилагођавање улагања у акције и обвезнице на основу тржишне процене а не на ваше године. На основу Грахамовог рада, економиста Нобелове награде, Роберт Схиллер, залагао се за кориштење коефицијента П / Е 10 као мјерило процјене вриједности дионица.
Фондови животног циклуса заснивају се на идеји да млади инвеститори могу поднијети већи ризик, али то није увек тачно. Млађи радници обично штеде мање новца и готово увек имају мање искуства. Као резултат тога, млађи радници су током рецесије изузетно угрожени незапосленошћу. Млади инвеститор који преузима висок ниво ризика могао би бити приморан да продаје акције у најгорем могућем тренутку.
Инвеститори би такође могли да воле активнији приступ. Ти инвеститори би требали потражити финансијског савјетника или користити друге врсте средстава да би испунили своје инвестицијске циљеве.
КЉУЧНЕ ТАКЕАВАИС
- Фондови животног циклуса су фондови за расподелу имовине у којима се удео сваке класе имовине аутоматски прилагођава нижем ризику како се приближава жељени датум пензионисања.
- Фондови животног циклуса дизајнирани су тако да их користе инвеститори са специфичним циљевима за који је потребан капитал у задатим временима.
- За инвеститоре који желе заузети врло пасиван приступ пензионисању, фонд животног циклуса може бити прикладан.
- Легендарни инвеститор Бењамин Грахам предложио је прилагођавање улагања у акције и обвезнице на основу тржишне процене а не на ваше године.
- Фондови животног циклуса заснивају се на идеји да млади инвеститори могу поднијети већи ризик, али то није увек тачно.
Реални пример фонда за животни циклус
Трудови Вангуард Таргет 2065 су један пример средстава животног циклуса. У јулу 2017. Вангуард је покренуо своју понуду животног циклуса за 2065. годину, Тругу Вангуард Таргет Ретиремент 2065. Фонд нуди пример како средства животног циклуса прелазе своје алокације за управљање ризиком.
Додјела имовине Вангуард Таргет Ретиремент 2065 остаје фиксна првих 20 година, са приближно 90% у капиталу и 10% у обвезницама. За наредних 25 година које воде до циљаног датума, алокација се постепено креће више ка обвезницама. На циљни датум, расподјела имовине је приближно 50% у капиталу, 40% у обвезницама и 10% у краткорочним САВЈЕТИМА. Алокација обвезницама и краткорочни ТИПС постепено наставља да се повећава у седам година након циљаног датума. Након тога, алокација се фиксира на приближно 30% акција, 50% обвезница и 20% краткорочних савета.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.