Криза ликвидности
Криза ликвидности је финансијска ситуација коју карактерише недостатак готовине или лако конвертибилних средстава у готовини која се налазе у рукама многих предузећа или финансијских институција истовремено. У кризи ликвидности, проблеми са ликвидношћу у појединим институцијама доводе до акутног повећања потражње и смањења понуде ликвидности, а резултирајући недостатак расположиве ликвидности може довести до широко распрострањених пропуста, па чак и до банкрота.
Кључне Такеаваис
- Криза ликвидности је истовремено повећање потражње и смањење понуде ликвидности у многим финансијским институцијама или другим предузећима.
- У основи кризе ликвидности су распрострањена неусклађеност рочности између банака и других предузећа и резултирајући недостатак готовине и других ликвидних средстава када су потребни.
- Кризе ликвидности могу бити покренуте великим, негативним економским шоковима или нормалним цикличним променама у економији.
Разумевање кризе ликвидности
Неусклађеност доспећа, између имовине и обавеза, као и резултирајући недостатак исправног временског тока новца, обично су у корену кризе ликвидности. Проблеми са ликвидношћу могу се појавити у једној институцији, али права криза ликвидности обично се односи на истовремено помањкање ликвидности у многим институцијама или читавом финансијском систему.
Проблем са једном ликвидношћу предузећа
Када у супротном ликвидно предузеће нема ликвидну имовину - у новцу или другој изразито тржишној имовини - неопходну за испуњавање својих краткорочних обавеза, суочава се са проблемом ликвидности. Обавезе могу да укључују отплату кредита, плаћање текућих рачуна, као и плаћање запослених. Ова делатност можда има довољно вредности у укупној имовини да би их дугорочно подмирила, али ако нема довољно готовине да их плати како доспевају, тада ће пропасти и евентуално може ући у стечај јер повериоци захтевају отплату. Корен проблема је обично неусклађеност између рочности улагања које је предузеће стекао и обавеза које је предузеће преузело у циљу финансирања својих инвестиција. Ово ствара проблем са новчаним током, када очекивани приход од различитих пројеката не стигне довољно брзо или у довољном обиму да изврши уплате према одговарајућем финансирању.
За предузећа, ову врсту проблема са новчаним током може у потпуности да избегну ако компанија одабере инвестиционе пројекте чији очекивани приход довољно добро одговара плановима отплате за било које повезано финансирање, да се избегну пропуштена плаћања. Алтернативно, посао може покушати да усклади рочности на текућој основи узимањем додатних краткорочних дугова од кредитора или одржавањем довољне самофинансирајуће резерве ликвидне имовине у рукама (на снази се ослањају на власнике акција) како би вршили исплате док они доспевају. . Многа предузећа то раде ослањајући се на краткорочне зајмове да би задовољили пословне потребе. Често се ово финансирање структуира на мање од годину дана и може помоћи компанији да испуни платне листе и друге захтеве.
Ако се пословне инвестиције и дугови не подударају у рочности, додатна краткорочна финансијска средства нису доступна, а резерве за самофинансирање нису довољне, тада ће предузеће требати или продати другу имовину ради стварања готовине, познате као ликвидациона имовина, или се суочити Уобичајено. Када се предузеће суочи са недостатком или ликвидношћу и ако се проблем ликвидности не може решити ликвидацијом довољне имовине за испуњавање обавеза, компанија мора прогласити банкрот.
Банке и финансијске институције су посебно рањиве на овакве проблеме са ликвидношћу, јер се велики део прихода остварује дугорочним позајмљивањем кредита за хипотеке на кући или капиталним инвестицијама и краткорочним позајмљивањем са рачуна штедиша. Неусклађеност зрелости је нормалан и инхерентан део пословног модела већине финансијских институција, па су обично у сталном положају да морају да обезбеде средства за непосредне обавезе било додатним краткорочним дугом, самофинансирајућим резервама или ликвидирање дугорочне имовине.
Криза ликвидности
Појединачне финансијске институције нису једине које могу имати проблем са ликвидношћу. Када многе финансијске институције имају истовремено мањак ликвидности и привуку своје самофинансирајуће резерве, траже додатни краткорочни дуг са кредитних тржишта или покушају да распродају имовину да би створили новац, може доћи до кризе ликвидности. Каматне стопе расту, минималне обавезне резервне границе постају обавезујуће ограничење, а средства падају на вредности или постају неисплатива јер сви покушавају да продају истовремено. Акутна потреба за ликвидношћу међу институцијама постаје узајамно јачање позитивне повратне везе која се може проширити на институције и предузећа која се у почетку нису сама суочила са било каквим проблемом ликвидности.
Читаве земље - и њихове економије - могу бити захваћене овом ситуацијом. За привреду у целини, криза ликвидности значи да два главна извора ликвидности у економији - банкарски зајмови и тржиште комерцијалног папира - постају изненада оскудни. Банке смањују број кредита који дају или потпуно престају давати зајмове. Будући да се толико нефинансијских компанија ослања на ове кредите да би испунило своје краткорочне обавезе, овај недостатак позајмљивања има јак ефекат у целој економији. У недостатку ефекта, недостатак финансијских средстава утиче на мноштво компанија, што заузврат утиче на појединце запослене у тим фирмама.
Криза ликвидности може се развити као одговор на специфични економски шок или као карактеристика нормалног пословног циклуса. На пример, током финансијске кризе Велике рецесије, многе банке и небанкарске институције имале су знатан део новца који потиче из краткорочних средстава која су стављена у финансирање дугорочних хипотека. Када су краткорочне каматне стопе порасле, а цијене некретнина пропале, такви аранжмани присиљавали су кризе ликвидности.
Негативни шок за економска очекивања могао би потакнути власнике депозита код банке или банака да изврше нагле, велике повлачења, ако не и читаве рачуне. Ово може бити последица забринутости за стабилност одређене институције или ширег економског утицаја. Власник рачуна може уочити потребу да одмах има новац у рукама, можда ако се плаши раширених економских падова. Таква активност може оставити банке дефицитарним у готовини и не могу покрити све регистроване рачуне.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.