Зашто је злато битно: све што требате знати

Док економске рецесије обично доводе многе поређења са Великом депресијом, до сада је било мало, ако уопште има, историјског преседана монетарне и фискалне стимулативне политике коју је наша земља прихватила у јесен 2008. (Да би сазнала о факторима који су довели до Велика депресија, погледајте шта је узроковало Велику депресију? )

Златна загонетка

Многи инвеститори никада нису озбиљно сматрали злато дугорочном инвестицијом, али тема улагања у злато дошла је до изражаја у уму многих инвеститора током рецесије 2008–2009. Најочитији разлог за то био је раст цене злата. Гледаоци на тржишту воле сензационализовати било коју акцијску или имовинску класу која доживљава растуће цене као следећу инвестицију на коју се намећу. Ипак, пораст цене злата догодио се у великој мери због људи који купују физичко злато или су се кладили на метал преко различитих опција улагања, као што су ЕТФ-ови или залихе компанија за експлоатацију злата.

Као и сваки велики економски или политички догађај, Велика рецесија 2008. ће вјероватно имати дубоке ефекте на наш економски систем током наредних деценија. Пример тога виђен је недавно, 2016. године, након гласања Велике Британије за излазак из ЕУ, цене злата су порасле, што одражава раширени поглед на економску будућност Британије као врло неизвесну.

Проблеми са златом као инвестицијом

Пре него што скочимо на златни појас, прво ћемо испитати разлоге због којих улагање у злато има фундаменталне проблеме.

Главни проблем злата је тај што се за разлику од других роба не навикава. Једном када се злато ископа, остаје код вас. Барел нафте претвара се у гас и друге производе који се троше. Зрно се конзумира. Злато се, с друге стране, претвара у накит, користи се у уметности, складишти се у инготе у трезорима и даје се разним другим наменама. Ипак, без обзира на крајње одредиште злата, његов хемијски састав је такав да се племенити метал не може искористити.

Због тога аргумент понуде / потражње који се може израдити за робе попут нафте, бакра, житарица итд. Не важи за злато.

Историја превазилази овај проблем

За разлику од других роба, злато је задржало фасцинацију људских друштава од почетка времена. Царства и краљевства изграђена су и уништена због злата и меркантилизма. Како су се друштва развијала, злато је било универзално прихваћено као задовољавајући облик плаћања. Укратко, историја је злату дала снагу надмашујућу било коју другу робу на планети, а та моћ никада није стварно нестала. Амерички монетарни систем се заснивао на златном стандарду све до 1970-их. Присталице овог стандарда тврде да такав монетарни систем ефикасно контролише ширење кредита и спроводи дисциплину о стандардима позајмљивања, пошто је износ створеног кредита повезан са физичком испоруком злата. Тешко је расправљати се с таквим размишљањем након што је скоро три деценије кредитне експлозије у САД-у довело до финансијског слома у јесен 2008. године.

Из фундаменталне перспективе, злато се генерално посматра као повољна заштита од инфлације. Злато функционира као добра залиха вриједности у односу на пад валуте.

Улагање у злато

Најлакши начин да се изложите злату је путем берзе преко које можете уложити у стварне златне полуге или акције компанија које се баве златом. Улагање у златне полуге неће понудити утицај који бисте добили од улагања у залихе злата. Како цијена злата расте, виша профитна маржа рудара може експоненцијално повећати зараду. Претпоставимо да рударска компанија има профитну маржу од 200 долара када цена злата буде 1000 долара. Ако цена порасте за 10%, на 1100 УСД за унцу, оперативна маржа рудара злата креће се на 300 УСД - што је 50% повећање.

Наравно, постоје и друга питања која се требају узети у обзир са залихама рударства злата, а то су политички ризик (будући да многи послују у земљама трећег света) и потешкоће у одржавању нивоа производње злата.

Најчешћи начин улагања у физичко злато је путем СПДР-ових Златних Дионица (НИСЕ: ГЛД) ЕТФ, који једноставно поседује злато. Када инвестирате у ЕТФ-ове, обратите пажњу на нето вредност имовине (НАВ), јер куповина понекад може да пређе НАВ са великом маржом, посебно када су тржишта оптимистична.

Листа компанија за вађење злата укључује Баррицк Голд (НИСЕ: АБКС), Невмонт Рударство (НИСЕ: НЕМ), Голдцорп (НИСЕ: ГГ) и Англоголд Асханти (НИСЕ: АУ). Пасивни инвеститори који желе велику изложеност рударима злата могу размотрити ЕТФ (НИСЕ: ГДКС) Маркет Вецторс који укључује улагања у све главне рударе. (Погледајте такође: Топ 5 Златних ЕТФ-ова за 2017. годину )

Алтернативна разматрања улагања

Иако је злато добра улога за инфлацију, оно сигурно није једино. Робе уопште имају користи од инфлације, јер имају моћ одређивања цена. Кључно разматрање код улагања у робне компаније је потражња за ниским произвођачима. Конзервативнији инвеститори би добро размотрили хартије од вредности од инфлације попут ТИПС-а. Једна ствар коју не желите је да сједите без посла, у кешу, мислећи да вам иде добро, док инфлација смањује вредност вашег долара.

Доња граница

Не можете занемарити ефекте људске психологије када је у питању улагање у злато. Племенити метал је одувек био инвестиција у време страха и неизвесности, која углавном иде у корак са економским рецесијама и депресијама.