Мастер Лимитед партнерство - МЛП

Шта је мастер Лимитед Партнерсхип (МЛП)?

Мајсторска ограничена партнерства (МЛП) су пословни подухвати који постоје у облику командитног партнерства које се тргује јавно. Они комбинују пореске погодности приватног партнерства - добит се опорезује само када инвеститори добију расподјелу - са ликвидношћу јавне компаније којом се тргује (ПТП).

Мајсторско друштво с ограниченом одговорношћу тргује на националним берзама. МЛП су смештене да искористе новчани ток, јер су од њих потребни да расподељују сву расположиву готовину инвеститорима. Такође могу помоћи смањењу трошкова капитала у предузећима са великим капиталом, као што је енергетски сектор.

Први МЛП организован је 1981. Међутим, до 1987. Конгрес је ефикасно ограничио њихову употребу на секторе некретнина и природних ресурса. Ова ограничења постављена су из забринутости због превише изгубљених прихода од пореза на добит, јер МЛП не плаћају савезни порез на доходак.

1:40

Мастер Лимитед Партнерсхип (МЛП)

Разумевање Мастер Лимитед партнерства

МЛП је јединствена хибридна правна структура која комбинује елементе партнерства са елементима корпорације. Пре свега, то се сматра скупом његових партнера, а не засебним правним субјектом - као што је случај са корпорацијом. Друго, технички нема запослених. Генерални партнери одговорни су за пружање свих потребних оперативних услуга. Генерални партнери обично поседују 2% удела у подухвату и имају могућност повећања свог власништва.

Као и партнерство, МЛП издаје јединице уместо акција. Међутим, овим се јединицама често тргује на националним берзама. Доступност размјена нуди значајну ликвидност коју традиционална партнерства не нуде. Будући да ове јавно прометоване јединице нису акције, они који улажу у МЛП обично се називају власници удела, а не акционари. Они који купују у МЛП-у такође се називају ограничени партнери. Овим власницима удела додељен је део прихода, одбитка, губитака и кредита МЛП-а.

МЛП имају две класе партнера:

1. Ограничени партнери су инвеститори који купују акције у МЛП-у и обезбеђују капитал за пословање ентитета. Они примају периодичне расподјеле од МЛП-а, обично сваког тромјесечја. Ограничени партнери су такође познати као тихи партнери.
2. Генерални партнери су власници који су одговорни за вођење свакодневног пословања МЛП-а. Они добијају надокнаду на основу пословног учинка партнерства.

Кључне Такеаваис

• Мајсторско друштво са ограниченом одговорношћу (МЛП) је компанија организована као јавно трговачко партнерство.
• МЛП-ови комбинују пореске предности приватног партнерства са ликвидношћу акција.
• МЛП имају две врсте партнера, генералне - менаџере - и ограничене - инвеститоре.
• Улагачи добијају МЛП-ове дистрибуције заштићене порезом.
• МЛП се сматрају дугорочним улагањима ниског ризика и пружају спор, али стабилан ток прихода.
• МЛП-ови су ограничени на секторе природних ресурса и некретнина.

Порески третман Мастер Лимитед партнерства

МЛП се третира као ограничено партнерство за пореске сврхе. Ограничено партнерство има пореску структуру пролазне или проточне струје. Ова метода опорезивања значи да се сав профит и губитак преносе на ограничене партнере. Другим речима, МЛП сама није одговорна за корпоративни порез на приходе, као што је то већина инкорпорираних предузећа. Уместо тога, власници - или улагачи удела у власништву - само су лично одговорни за порез на доходак на њихов део зараде МЛП-а.

Ова пореска шема пружа значајну пореску предност МЛП-у. Добит не подлеже двоструком опорезивању од пореза на добит и пореза на добит. Стандардне корпорације плаћају порез на добит, а тада акционари морају плаћати и лични порез на приход од својих удела. Надаље, одбитци попут амортизације и исцрпљивања такође прелазе на ограничене партнере. Ограничени партнери могу користити ове одбитке да смање свој опорезиви доходак.

Да би задржао свој пролазни статус, најмање 90% прихода МЛП-а мора бити квалификовани приход. Квалификациони приход укључује приходе остварене истраживањем, производњом или транспортом природних ресурса или некретнина. Другим речима, да би се квалификовало као мастер комитентно друштво, сва предузећа осим 10% прихода морају да буду од робе, природних ресурса или некретнинских активности. Ова дефиниција квалификованог прихода смањује секторе у којима МЛП могу да послују.

Кварталне расподјеле МЛП-а нису за разлику од кварталних дивиденди на дионице. Али они се третирају као поврат капитала (РОЦ), за разлику од прихода од дивиденди. Дакле, власник јединица не плаћа порез на доходак. Већина зараде је одложено за порез све док власник јединице не прода свој део. Тада зарада добија нижу стопу пореза на капитални добитак, а не вишу стопу личног дохотка. Ова категоризација нуди значајне додатне пореске олакшице.

Предности и недостаци МЛП-ова

Као и свака инвестиција, МЛП имају своје предности и недостатке. МЛП-ови можда неће радити за све инвеститоре. Такође, инвеститор мора надокнадити недостатке у односу на било какве предности држања јединица МЛП-а пре него што инвестирају.

Нагиби МЛП-ова

МЛП су познате по томе што нуде споро инвестирање. Спори приноси произилазе из чињенице да су МЛП-ови често у споро растућим индустријама, попут изградње цевовода. Овај спор и стабилан раст значи да су МЛП мала ризика. Они остварују стабилан приход, често заснован на дугорочним уговорима о услугама. МЛП нуде сталне новчане токове и доследну расподелу готовине.

Расподјела готовине с ограниченим партнерством обично расте нешто брже од инфлације. За ограничене партнере, 80% -90% дистрибуције често је одложено порезом. Уопштено, ово омогућава МЛП-овима да нуде атрактивне приносе - често знатно веће од просечних дивиденди. Такођер, са статусом ентитета који протјече и избјегавањем двоструког опорезивања, то доводи до доступности више капитала за будуће пројекте. Доступност капитала одржава МЛП фирму конкурентном у својој индустрији.

Надаље, за ограниченог партнера кумулативна расподјела новца обично премашује порез на капитални добитак који се процјењује након продаје свих јединица.

Постоје користи и за коришћење МЛП-ова за планирање имања. Када власници удела дају или пренесу МЛП јединице корисницима, обе ће избећи плаћање пореза током преноса. Основа трошкова прилагодиће се на основу тржишне цене током преноса. Ако власник удела умре и ако инвестиција пређе на наследнике, њихова фер тржишна вредност утврђује се на датум смрти. Такође, ранија дистрибуција се не опорезује.

Прос

• Стабилан приход

• Низак ризик

• Третман повољног за порез

• Течност

Цонс

• Сложене пријаве пореза

• Ограничена захвалност

• Ограничено на две индустрије

Недостаци МЛП-ова

Можда је највећа гњаважа да будете партнер са ограниченом МЛП-ом у томе што ћете морати да поднесете злогласни образац К-1 Службе унутрашњих прихода (ИРС). К-1 је компликован облик и може захтевати услуге рачуновође - чак и ако нисте продали ниједну јединицу. Такође, обрасци К-1 познати су по томе што касно стижу, након што су многи порески приправници помислили да су испунили порез. Такође, као додатни проблем, неки МЛП-ови делују у више држава. За примљени доходак може бити потребна пријава државног пореза поднесена у неколико држава, што ће повећати ваше трошкове.

Још један негативан негативни порез је да не можете користити нето губитак - више губитака него добити - да бисте надокнадили други приход. Међутим, нето губици могу се пренијети на сљедећу годину. Када на крају продате све своје јединице, нето губитак се тада може користити као одбитак од осталог дохотка.

Коначни негативни резултат је ограничен наспрам потенцијала - историјски - али то се може очекивати од инвестиције која ће створити постепени, али поуздани ток прихода током неколико година.

Примери из стварног света Мастер Лимитед партнерства

Већина МЛП тренутно послује у енергетској индустрији. Друштво са ограниченом одговорношћу за управљање енергијом (ЕМЛП) обично обезбеђује и управља ресурсима за друге постојеће компаније које се баве енергијом. Примјери могу укључивати компаније које пружају транспорт цјевовода, рафинерије и услуге подршке снабдијевању и логистике за нафтне компаније.

Многе нафтне и гасне компаније издаће МЛП уместо акција. Овом структуром они могу прикупљати капитал од инвеститора, а да притом задрже удјеле у операцијама. Неке корпорације могу имати велики интерес за своје МЛП-ове. Основане су и посебне компаније за издавање акција, чији је једини интерес да поседују јединице корпоративног МЛП-а. Ова структура омогућава прерасподјелу пасивног дохотка кроз корпорацију као редовну дивиденду.

Добар пример ове структуре била је Линн Енерги Инц., која је имала и МЛП (ЛИНЕ) и корпорацију која је имала удјел у МЛП-у (ЛНЦО). Инвеститори су имали могућност да одаберу - за пореске сврхе - како би желели да примају приход који је компанија генерисала.

Фирма је распуштена 2017. након подношења захтева за стечај 2016. Реорганизована је 2018. године као две нове компаније Ривиера Ресоурцес и Роан Ресоурцес. Инвеститорима у ЛИНЕ дата је понуда за размену, за конверзију њихових јединица у акције нових ентитета.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Разумевање јединица са ограниченим партнерством (ЛПУ) Јединица с ограниченим партнерством (ЛПУ) је власничка јединица у ограниченом партнерству које се тргује на јавном тржишту или матично ограничено партнерство (МЛП). више Како јавно-трговачка партнерства (ПТП) раде Јавно трговачко партнерство (ПТП) је пословна организација у власништву два или више сувласника којима се редовно тргује на утврђеном тржишту хартија од вредности. више Власник удјела Власник удјела је инвеститор који посједује једну или више јединица у инвестицијском фонду или МЛП-у. Јединица је еквивалентна удела или дела интереса. више Делавајућа компанија / Делатност компаније (ОПЦО или ПРОПЦО) Оперативно предузеће / имовинско предузеће (опцо / пропцо) је пословни аранжман у коме зависна компанија поседује сву имовину која доноси приход. више Како функционише ограничено партнерство за некретнине (РЕЛП) Друштво са ограниченом одговорношћу за некретнине је група инвеститора који свој новац улажу како би уложили у куповину, развој или закуп имовине. више Партнерства: Шта бисте требали знати Партнерство у пословању је формални уговор који су склопиле двије или више страна да заједно управљају и управљају компанијом. више партнерских веза