Докапитализација дивиденди
Докапитализација дивиденде (позната и као рекапитулација дивиденде) догађа се када компанија настане нови дуг да би платила посебну дивиденду приватним инвеститорима или акционарима. То обично укључује предузеће у власништву приватне инвестиционе компаније, које може одобрити докапитализацију дивиденди као алтернативу компанији која изјављује редовне дивиденде, на основу зараде.
Разумевање докапитализације дивиденди
Реакција дивиденди доживела је експлозиван раст, пре свега као пут за компаније приватног капитала да поврате део или цео новац који су искористили за куповину свог удела у неком послу. Кредитори или обични акционари углавном не гледају на ту праксу јер смањује кредитни квалитет компаније, а користи само неколицина одабраних.
Пре напуштања портфељске компаније, неке компаније са приватним капиталом и активни инвеститори одлучују да унесу додатни дуг на биланс стања компаније како би доставили ране исплате својим ограниченим партнерима и / или менаџерима. То смањује ризик за ЈП компаније и њихове акционаре.
Ова посебна дивиденда, осим што не финансира раст портфељске компаније, додатно важи на њеном билансу у облику полуге. Значајан нови дуг може потенцијално постати повлачење у неповољним тржишним условима, након изласка компаније.
Ипак портфељне компаније изабране за докапитализацију дивиденди историјски су углавном биле здраве и могле су издржати додатни дуг. Ово је обично последица нових дешавања, које су покренули спонзори приватног капитала, који стварају јаче новчане токове. Здрави новчани токови омогућавају спонзорима приватног капитала да одмах добију делимични поврат своје инвестиције јер други начини ликвидности, попут јавних тржишта и спајања, изискују више времена и труда.
Докапитализације дивиденди достигле су врхунац током процвата откупа у 2006. и 2007. години.
Кључне Такеаваис
- Докапитализација дивиденди је када портфељне компаније приватног капитала преузимају додатни дуг како би улагачима исплатиле дивиденду.
- Дивиденда смањује ризик за ЈП компаније пружањем раних и непосредних поврата акционарима, али повећава дуг у билансу стања портфељских компанија.
Пример докапитализације дивиденди
У децембру 2017. компанија Довер Цорп. најавила је да ће одбацити посао нафтних поља Веллсите. Веллсите би постао посебна компанија, фокусирана на специјализовану опрему - конкретно, вештачке лифтове, који истискују последње капи из нафтних бушотина након што су у потпуности избушене. Као део стварања овог посебног ентитета, матична компанија Довер планирала је да изда докапитализацију дивиденди у износу од ~ 700 милиона долара, остављајући Веллситеу дугорочни дуг од 3, 4 Кс ЕБИТДА. Док редовне дивиденде иду преферираним и обичним акционарима, у овом примеру је планирано да дивиденда финансира откуп милијарде долара у име Довера, који подржава активистички инвеститор Тхирд Поинт, ЛЛЦ.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.