Стопа приноса - РоР
Стопа приноса (РоР) је нето добитак или губитак од инвестиције током одређеног временског периода, изражен као проценат почетних трошкова инвестиције. Добици од улагања дефинишу се као примљени приход плус било који капитални добици остварени продајом инвестиције.
1:41Стопа поврата
Шта је формула за РоР?
Стопа поврата = [(Тренутна вредност-почетна вредност) Почетна вредност] × 100 \ текст {Стопа поврата} = [\ фрац {(\ текст {Тренутна вредност} - \ текст {Почетна вредност})} {\ текст { Почетна вредност}}] \ пута 100Оцена поврата = [Почетна вредност (Тренутна вредност-почетна вредност)] × 100
Ова једноставна стопа приноса понекад се назива основна стопа раста, или алтернативно, поврат улагања или РОИ. Ако узмете у обзир и ефекат временске вредности новца и инфлације, стварна стопа приноса може се дефинисати и као нето износ дисконтираних новчаних токова примљених на улагање након прилагођавања инфлацији.
Шта вам каже РОР?
Стопа приноса може се применити на било које инвестиционо средство, од некретнина до обвезница, акција и ликовне уметности. РоР ради са било којом имовином под условом да се средство купи у једном тренутку и створи новчани ток у неком тренутку у будућности. Улагања се процењују, делимично, на основу прошлих стопа приноса, које се могу упоредити са истом врстом имовине да би се утврдило која су улагања најатрактивнија. Многи инвеститори воле да одаберу потребну стопу приноса пре него што се одлуче.
- Стопа приноса користи се за мерење раста између два периода, а не током више периода.
- РоР се може користити у многе сврхе, од процене раста улагања до промене у приходима компанија из године у годину.
- РоР израчунавање не узима у обзир ефекте инфлације.
РоР вс. Акције и Обвезнице
Прорачун стопе приноса за акције и обвезнице се мало разликује. Претпоставимо да инвеститор купује акције за 60 долара по акцији, поседује акцију пет година и зарађује укупно 10 долара од дивиденди. Ако инвеститор прода дионицу за 80 долара, његов добитак по акцији износи 80 - 60 долара = 20 долара. Поред тога, зарадио је 10 долара прихода од дивиденди, уз укупни добитак од 20 долара + 10 долара = 30 долара. Стопа приноса за акцију је, дакле, добит од 30 долара по акцији, дељено са трошковима по акцији од 60 долара или 50%.
С друге стране, размислите о инвеститору који за 1.000 америчких долара плаћа купонску обвезницу у износу од 1.000 долара. Инвестиција зарађује 50 долара годишње од камата. Ако инвеститор прода обвезницу за премијску вредност од 1.100 УСД и заради 100 УСД у укупној камати, стопа приноса инвеститора је 100 УСД добит од продаје плус 100 УСД камата подељено са почетним ценама од 1000 УСД или 20%.
Реал против Номиналне стопе повратка
Једноставна стопа приноса која се користи у првом примеру изнад код куповине куће сматра се номиналном стопом приноса, јер не узима у обзир ефекат инфлације током времена. Инфлација смањује куповну моћ новца, па тако 335.000 долара шест година од данас није исто што и 335.000 долара данас.
Исто тако, данас 250.000 долара не вреди исто као 250.000 долара шест година од сада. Попуст је један од начина рачунања временске вредности новца. Једном када се узме у обзир ефекат инфлације, називамо да је реална стопа приноса (или стопа инфлације прилагођена приносу).
РоР вс. ЦАГР
Уско повезан концепт са једноставном стопом приноса је сложена годишња стопа раста, или ЦАГР. ЦАГР је средња годишња стопа приноса инвестиције током одређеног периода дужег од једне године, што значи да израчун мора имати фактор раста током више периода.
Да бисмо израчунали сложене годишње стопе раста, делимо вредност инвестиције на крају предметног периода на њену вредност на почетку тог периода, повећавамо резултат на снагу један подељен са бројем периода задржавања, као што су година, а одузмите један од следећег резултата.
Пример како се користи РОР
Стопа приноса може се израчунати за сваку инвестицију, која се бави било којом врстом имовине. Узмимо пример куповине куће као основног примера за разумевање како израчунати РОР. Реците да купујете кућу за 250.000 долара (за једноставност претпоставимо да плаћате 100% готовине).
Шест година касније одлучили сте продати кућу - можда вам породица расте и требате се преселити у веће место. Кућу можете продати за 335.000 УСД, након што одбијете било какве трошкове и порезе некретнина. Једноставна стопа поврата од куповине и продаје куће је следећа:
(335.000-250.000) 250.000 × 100 = 34% \ фрац {(335.000-250.000)} {250.000} \ пута 100 = 34 \% 250.000 (335.000-250.000) × 100 = 34%
Па, шта ако сте, уместо тога, кућу продали за мање него што сте платили - рецимо, за 187 500 долара? Иста једначина може се користити за израчунавање вашег губитка или негативне стопе приноса на трансакцији:
(187, 500−250, 000) 250, 000 × 100 = −25% \ фрац {(187, 500 - 250, 000)} {250, 000} \ пута 100 = -25 \% 250, 000 (187, 500-250, 000) × 100 = −25%
Пример ИРР и ДЦФ
Следећи корак у разумевању РоР-а током времена је рачунање временске вредности новца (ТВМ), коју ЦАГР игнорише. Дисконтирани новчани токови узимају зараду од улагања и дисконтирају сваки од новчаних токова на основу дисконтне стопе. Дисконтна стопа представља минималну стопу приноса која је инвеститору прихватљива, или претпостављену стопу инфлације. Поред инвеститора, предузећа користе дисконтиране новчане токове за процену профитабилности својих инвестиција.
Претпоставимо, на пример, да компанија разматра куповину новог дела опреме за 10.000 УСД, а фирма користи дисконтну стопу од 5%. Након одлива новца у износу од 10.000 УСД, опрема се користи у пословању и повећава прилив новца за 2.000 долара годишње током пет година. Посао примењује факторе садашње вредности на одлив од 10 000 УСД и прилив од 2000 долара сваке године током пет година.
Прилив од 2.000 долара у петој години дисконтирао би се дисконтном стопом од 5% за пет година. Ако је збир свих прилагођених прилива и одлива новца већи од нуле, улагање је исплативо. Позитиван нето прилив новца такође значи да је стопа приноса виша од дисконтне стопе од 5%.
Стопа приноса користећи дисконтиране новчане токове такође је позната и као интерна стопа приноса, или ИРР. Унутрашња стопа приноса је дисконтна стопа која чини нето садашњу вредност (НПВ) свих новчаних токова из одређеног пројекта или инвестиције једнаком нули. Израчуни ИРР-а ослањају се на исту формулу као што то чини НПВ и користе временску вредност новца (користећи камате). Формула за ИРР је следећа:
ИРР = НПВ = ∑т = 1ТЦт (1 + р) т − Ц0 = 0 другде: Т = укупан број временских периодаст = временски периодЦт = нето прилив готовине током једног периода тЦ0 = основни прилив готовине-одлив = дисконтна стопа \ почетак {поравнање} & ИРР = НПВ = \ сум_ {т = 1} ^ Т \ фрац {Ц_т} {(1+ р) ^ т} - Ц_0 = 0 \\ & \ тектбф {где:} \\ & Т = \ текст {укупан број временских периода} \\ & т = \ текст {временско раздобље} \\ & Ц_т = \ текст {нето прилив готовине током једног периода} т \\ & Ц_0 = \ текст {основни прилив готовине} \ \ \ & р = \ текст {дисконтна стопа} \\ \ крај {поравнано} ИРР = НПВ = т = 1∑Т (1 + р) тЦт −Ц0 = 0 негде: Т = укупан број временских периодаст = време периодЦт = нето прилив новца у току једног периода тЦ0 = основни прилив новца-прилив готовине = дисконтна стопа
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.