Разумевање спремности и способности ваших клијената да ризикују

Приликом израде солидног портфеља улагања за појединачног клијента, финансијски саветник мора узети у обзир кључне факторе који помажу у креирању најприкладније стратегије улагања. На крају, примарна брига је постизање клијентових финансијских циљева, а кључна разматрања су клијентова спремност и способност да ризикује да би постигао те циљеве. Бројни су темељни аспекти уско повезани са тим проблемима, које сваки финансијски саветник мора испитати пре стварања здравог портфеља.

Спремност и способност ризиковања не морају се увек подударати. На пример, појединац у горњем примеру са високом имовином и малим обавезама може имати високу способност преузимања ризика, али може бити и конзервативног карактера и изразити слабу спремност да преузме ризик. У овом случају, спремност и способност да преузму ризик разликују се и утицаће на крајњи процес изградње портфеља. Погодна инвестицијска инвестиција која је погодна у смислу инвеститорове спремности и способности (личних околности) да преузме одређени ниво ризика. Битно је да оба ова критеријума буду испуњена. Ако је инвестиција прикладна, није довољно напоменути да је инвеститор ризичан. Такође мора бити у финансијској позицији да предузме одређене шансе. Такође је потребно разумети природу ризика и могуће последице.

Кључне Такеаваис

• Као одговоран финансијски саветник, својим клијентима увек требате да привучете одговарајућа улагања која одговарају њиховој спремности и способности да преузму ризик.
• Толеранција на ризик мери субјективне аспекте толеранције на ризик, укључујући личност клијента, како реагују на стварне или потенцијалне губитке и који су им циљеви и приоритети.
• Капацитет или способност да предузму мере ризика објективни фактори као што су временски хоризонт, старост, потреба за примањима и породична ситуација.
• Остала питања везана за ризик произилазе из ликвидности и пореских ситуација које саветници треба да буду упознати приликом израчунавања укупне ризичности портфеља.

Толеранција ризика

Толеранција на ризик често се меша са капацитетом за ризик, али стварност је да иако су два слична и повезана, два концепта су међусобно различита. Можда је најједноставнији начин да се та два разумеју сматрајући их супротним странама исте кованице.

Када се финансијски саветник бави клијентовом толеранцијом на ризик, саветник одређује менталну и емоционалну способност клијента да управља ризиком. У суштини, овај аспект управљања ризиком је разумевање и поштивање нивоа улагања или финансијског ризика који клијент лако узима, или степен неизвесности који клијент може да издржи без губитка сна. Типично, ниво ризика који клијент сматра прихватљивим варираће у зависности од његове старости, финансијске стабилности и сигурности и инвестиционих циљева које клијент жели или треба да постигне. Саветници понекад користе упитнике или анкете како би боље схватили колико треба да буде ризик улагања.

Спремност за преузимање ризика односи се на одбојност према појединцу. Ако појединац изрази снажну жељу да не види вредност пада рачуна и спреман је да се одрекне потенцијалног апрецијације капитала да би то постигао, та особа би имала малу спремност да преузме ризик, и ризикује да није ризична. Супротно томе, ако појединац изрази жељу за највећим могућим повратом и спреман је да претрпи велике промене вредности рачуна како би га остварио, та особа би имала велику спремност да преузме ризик и тражила је ризик.

Капацитет ризика

Друга страна кованице је способност ризика, или способност преузимања ризика. Ово је више објективна игра финансијских бројева. Финансијски саветник мора прегледати портфељ клијента, узимајући у обзир финансијске метрике које указују на ниво до кога клијент може да издржи ризик у случају потенцијалних губитака, и упоредити то са колико је потенцијално користан ризик у погледу могућих капиталних добитака . Капацитет ризика ограничен је с више аспеката и укључује потенцијалну потребу клијента за ликвидношћу или брзим приступом готовини, заједно с тим колико брзо клијент треба да испуни своје финансијске циљеве.

Способност преузимања ризика процењује се прегледом имовине и обавеза појединца. Појединац са много имовине и мало обавеза има велику способност преузимања ризика. Супротно томе, појединац са мало имовине и великим обавезама има малу способност преузимања ризика. На пример, појединац са добро финансираним пензијским рачуном, довољном штедњом и покрићем осигурања, те додатним уштедама и улагањима (без хипотеке или личних кредита) вероватно има високу способност преузимања ризика.

Остала разматрања

Ризик ликвидности

Ризик ликвидности је често главни разлог забринутости за клијенте. Способност брзог распродаје имовине и ликвидације у готовину није увек неопходна, али већина инвеститора и даље сматра да је утешно када знају да имају способност да покрију изненадне или неочекиване трошкове, попут медицинске хитности. Ризик лежи у врстама улагања које клијент има. На пример, финансијски саветник може да саветује улагања у приватни капитал за клијенте који су мање забринути због брзог приступа новчаним средствима, с тим да је компромис потенцијално за значајно већи принос. С друге стране, клијенти забринути због ликвидности имали би користи од улагања у фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ) и акције, а то су инвестиције које се лако могу ликвидирати по фер тржишној вредности.

Пореска брига за инвеститоре

Финансијски саветник такође мора да одреди како правилно саставити инвестициони рачун клијента, на основу било каквих пореских забринутости које клијент може имати. То се у великој мери заснива на временском хоризонту клијента и инвестиционим циљевима.

На пример, узмите у обзир да клијент гради инвестициони рачун ради уштеде у пензији и жели да одложи плаћање пореза на клијентове инвестиције до тренутка када се клијент повуче. Већина клијената радије одлаже порезе до пензије, јер ће тада опћенито пасти у знатно нижи порезни круг, због далеко мањег прихода него што је био случај током њиховог активног радног вијека. За клијента у овој ситуацији, најбољи начин акције који финансијски саветник може да предузме је успостављање инвестиција путем возила, као што је Ротх ИРА рачун, који углавном омогућава повлачења која су без пореза и казне, након што клијент дође старост 59 1/2. Међутим, за клијенте који очекују да ће честа повлачења инвестиционог капитала бити пре пензије, нема користи од инвестирања путем пореског одложеног типа инвестиционог рачуна.