Замјена дуга / капитала
Замјена дуга / удјела у капиталу је трансакција у којој се обавезе или дугови предузећа или појединца размјењују за нешто вриједно, капитал. У случају јавно тргованих компанија, ово обично подразумева размену обвезница за акције. Вриједност дионица и обвезница које се размјењују обично одређује тржиште у вријеме замјене.
Разумевање замена дуга / капитала
Замјена дуга / власничког удјела је посао рефинанцирања у којем власник дуга добија капиталну позицију у замјену за отказивање дуга. Замјена се углавном врши како би се помогло компанији која се бори да настави с радом. Логика која стоји иза тога је да инсолвентна компанија не може платити своје дугове нити побољшати свој капитал. Међутим, понекад компанија може једноставно желети да искористи повољне тржишне услове. Споразуми у вези с обвезницама могу спречити да се замјена не догоди без пристанка.
У случају банкрота, власник дуга нема избора да ли жели да изврши смену дуга / капитала. Међутим, у другим случајевима он може имати избор у том питању. Како би људе привукли у замјене дуга / капитала, предузећа често нуде повољне трговинске омјере. На пример, ако бизнис нуди омјер замјене 1: 1, власник обвезница добија акције у вриједности једнаком износу као и његове обвезнице, а не посебно повољна трговина. Међутим, ако компанија понуди омјер 1: 2, ималац обвезница добија акције у вриједности двоструко више од својих обвезница, што трговину чини примамљивијом.
Кључне Такеаваис
- Замјене дуга / власничког капитала укључују размјену капитала за дуг у циљу отписа новца који се дугује повјериоцима.
- Обично се спроводе током стечаја, а омјер замјене дуга и капитала може варирати овисно о појединачним случајевима.
Зашто користити замјене дуга / капитала?
Замјене дуга / власничког удјела могу понудити власницима дуга власничке удјеле, јер посао не жели или не може платити номиналну вриједност обвезница које је издао. Да бисте одложили отплату, уместо тога нуди залихе.
У другим случајевима, предузећа морају да одржавају одређене омјере дуга и капитала и позивају власнике дуга да замијене своје дугове за капитал ако компанија помогне да прилагоди тај биланс. Ови омјери дуга и капитала често су дио захтјева за финансирањем које постављају зајмодавци. У другим случајевима предузећа користе замјене дуга / власничког капитала као дио реструктурирања у стечају.
Дуг / капитал и банкрот
Ако компанија одлучи да прогласи банкрот, има могућност избора између поглавља 7 и поглавља 11. У оквиру Поглавља 7, сви дугови предузећа се елиминишу, а посао више не послује. Према Поглављу 11, посао наставља са пословањем док реструктуира своје финансије. У многим случајевима реорганизација Поглавља 11 поништава постојеће акције предузећа. Затим поново издају нове акције власницима дугова, а власници обвезница и повериоци постају нови акционари у компанији.
Замјене дуга / удјела у капиталу / замјене власничког капитала
Замјена власничког капитала / дуга је супротна размјени дуга / власничког удјела. Уместо да се тргује дугом за капитал, акционари замењују капитал за дуг. У суштини, они мењају акције за обвезнице. Опћенито, размјене капитала / дуга проводе се како би се олакшало несметано спајање или реструктурирање у компанији.
Пример замене дуга / капитала
Претпоставимо да компанија АБЦ има дуг од 100 милиона долара који није у стању да сервисира. Компанија нуди 25% власништва двама дужницима у замену за отпис целокупног износа дуга. Ово је замјена дуга-за-капитал у којој је компанија размијенила своја удјела у власништву над капиталом са два зајмодавца.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.