Шта је новац?

Новац чини свет около. Економије се ослањају на размену новца за производе и услуге. Економисти одређују новац, одакле долази и шта вреди. Ево вишеструких карактеристика новца.

Средство размене

Пре развоја медијума размене - односно новца - људи би се размењивали да би набавили робу и услуге које су им потребне. Двоје појединаца, од којих свака поседује неку робу коју је друга тражила, закључило би споразум о трговини.

Рани облици бартера, међутим, не пружају преносивост и подељивост због чега је трговање ефикасно. На пример, ако неко има краве, али им требају банане, мора наћи некога ко нема само банане, већ и жељу за месом. Шта ако та особа нађе некога ко има потребу за месом, али без банана и може да понуди само кромпир? Да би добила месо, та особа мора пронаћи некога ко има банане и жели кромпир, и тако даље.

Недостатак преносивости производа за размену робе је напоран, збуњујући и неефикасан. Али ту се проблеми не завршавају; чак и ако особа нађе некога с ким може трговати месом за банане, можда неће сматрати да гомила банана вреди читаву краву. Таква трговина захтева да се постигне договор и осмисли начин како се одреди колико банана вреди одређене делове краве.

Кључне Такеаваис

• Новац је медиј размене; омогућава људима да добију оно што им је потребно за живот.
• Размјена је била један од начина да људи размјењују робу за другу робу прије него што се новац створио.
• Попут злата и других племенитих метала, новац вреди јер за већину људи представља нешто драгоцено.
• Новац "Фијата" је валута коју издаје влада и није подржана физичком робом, већ стабилношћу владе која је издала.

Робни новац је решио ове проблеме. Робни новац је врста робе која функционише као валута. На пример, у 17. и почетком 18. века, амерички колонисти су у трансакцијама користили боброве козе и сушени кукуруз. Посједујући опћеприхваћене вриједности, ова роба је кориштена за куповину и продају других ствари. Роба која се користила за трговину имала је одређене карактеристике: била су широко жељена и, према томе, вредна, али била су и трајна, преносива и лако се складиште.

Други, напреднији пример робног новца је племенити метал, попут злата. Вековима се злато користило за враћање папирне валуте - све до 1970-их. У случају америчког долара, на пример, то је значило да су стране владе могле да узму своје доларе и размене их по прописаној стопи за злато са Федералном резервом САД-а. Оно што је интересантно је да је за разлику од дабрових пелета и сушеног кукуруза (који се може користити за одећу и храну), злато драгоцено чисто зато што га људи желе. То није нужно корисно - не можете јести злато и неће вам бити топло ноћу, али већина људи мисли да је лепо, а они знају да други мисле да је лепо. Дакле, злато је нешто што вреди. Злато, дакле, служи као физички знак богатства на основу перцепције људи.

Та веза између новца и злата пружа увид у то како новац добија на својој вредности - као приказ нечега вредног.

Утисци стварају све

Друга врста новца је фиат новац, који не захтева подршку физичком робом. Уместо тога, вредност фиатних валута се поставља понудом и потражњом и вером људи у њихову вредност. Новац Фиата развио се због тога што је злато оскудни ресурс, а растуће економије које нису брзо могле увек нису могле бити довољне да подупру своје потребе за снабдевањем валутама. За процвату економије, потреба да злато даје новчану вредност крајње је неефикасна, нарочито када је вредност заиста створена перцепцијом људи.

Фијатов новац постаје знак перцепције вриједности људи, основа зашто се новац ствара. Економија која расте очигледно успева да произведе друге ствари које су вредне и себи и другим економијама. Што је економија јача, то ће јачи новац бити опажен (и тражен) и обрнуто. Међутим, перцепција људи мора бити подржана економијом која може да произведе производе и услуге које људи желе.

На пример, 1971. амерички долар је скинут са златног стандарда - долар се више није могао откупљивати у злату, а цена злата више није била фиксирана на било који долар. То је значило да је сада могуће створити више папирног новца него што је било злата за њега; здравље америчке економије подржало је вредност долара. Ако економија стане, вредност америчког долара ће пасти и на домаћем нивоу путем инфлације и на међународном нивоу путем курса валуте. Имплозија америчке економије уронила би свет у финансијско мрачно доба, па многе друге земље и ентитети неуморно раде на томе да се то никада не догоди.

Данас се о вредности новца (не само долара, већине валуте) одлучује искључиво његова куповна моћ, како диктира инфлација. Зато једноставно штампање новог новца неће створити богатство за земљу. Новац настаје непрестаном интеракцијом између стварних, опипљивих ствари, наше жеље за њима и наше апстрактне вере у оно што има вредност. Новац је драгоцјен јер га желимо, али желимо га само зато што нам може пружити жељени производ или услугу.

Како се мери новац?

Али колико тачно новца постоји и у којим облицима је потребно? Економисти и инвеститори постављају ово питање да утврде да ли постоји инфлација или дефлација. Новац је подијељен у три категорије тако да је он видљивији у сврхе мјерења:

• М1 - Ова категорија новца укључује све физичке апоене кованица и валута; депозити по виђењу, који проверавају рачуне и НОВ рачуне; и путничке чекове. Ова категорија новца је најужа од ове три, а у суштини је новац који се користи за куповину ствари и плаћање (погледајте одељак „активни новац“ доле).
• М2 - Са ширим критеријумима, ова категорија додаје сав новац пронађен у М1 свим депозитима повезаним са временом, депозитима штедних рачуна и неинституционалним фондовима на тржишту новца. Ова категорија представља новац који се може лако пребацити у готовину.
• М3 - најшира класа новца, М3 комбинује сав новац пронађен у дефиницији М2 и додаје му све велике орочене депозите, институционалне фондове новца на тржишту новца, краткорочне уговоре о откупу, заједно са другим већим ликвидним средствима.

Додавањем ове три категорије заједно долазимо до новчане масе земље или укупног износа новца у економији.

Активни новац

Категорија М1 укључује оно што је познато као активни новац - укупну вредност новчића и папирне валуте у оптицају. Количина активног новца варира сезонски, месечно, недељно и дневно. У Сједињеним Државама банке федералних резерви дистрибуирају нову валуту за америчко Министарство финансија. Банке позајмљују новац клијентима, који постаје активан након његовог активног промета.

Променљива потражња за готовином изједначава се са стално флуктуирајућим активним укупним новцем. На пример, људи обично исплаћују готовинске плате или се подижу са банкомата преко викенда, тако да је у понедељак активније готовине него у петак. Потражња за готовином у одређеним временима опада - на пример после празничне сезоне у децембру.

Како се ствара новац

Разговарали смо зашто и како се новац, репрезентација перципиране вредности, ствара у економији, али још један важан фактор који се тиче новца и економије је како централна банка у земљи (централна банка у Сједињеним Државама је Федерална резерва или Фед ) може утицати и манипулирати новчаном понудом.

Ако Фед жели да повећа количину новца у оптицају, можда да повећа економску активност, централна банка га може, наравно, исписати. Међутим, физички рачуни су само мали део новчане масе.

Други начин да централна банка повећа понуду новца је куповина државних хартија са фиксним дохотком на тржишту. Када централна банка купи ове државне хартије од вредности, новац ставља на тржиште, а ефективно у руке јавности. Како централна банка попут ФЕД-а то плаћа? Колико год то чудно звучало, централна банка једноставно ствара новац и преноси га онима који продају хартије од вредности. Алтернативно, Фед може снизити каматне стопе омогућавајући банкама да дају ниске трошкове зајмова или кредита - феномен познат као јефтин новац - и подстичући предузећа и појединце да се задужују и троше.

Да би смањила понуду новца, а можда и смањила инфлацију, централна банка чини супротно и продаје државне хартије од вредности. Новац којим купац плаћа централну банку у суштини се извлачи из промета. Имајте на уму да у овом примеру генерализирамо да ствари буду једноставне.

Централна банка не може исписати новац без краја. Ако се изда превише новца, вредност те валуте опадаће у складу са законом понуде и тражње.

Запамтите, све док људи верују у валуту, централна банка може да јој изда више. Али ако Фед изда превише новца, вредност ће опадати као и код свега што има већу понуду од потражње. Стога централна банка не може једноставно тискати новац како жели.

Историја америчког новца

Цурренци Варс

У 17. веку, Велика Британија је била одлучна да задржи контролу и над америчким колонијама и над природним ресурсима које је контролисала. Да би то постигли, Британци су ограничили прилив новца и учинили да илегално колонијама кова сопствене кованице. Уместо тога, колоније су биле приморане да тргују коришћењем енглеских меница које су могле да се откупе само за енглеску робу. Колонисти су им плаћали робу истим рачунима, ефективно одсекавши их од трговине са другим земљама.

Као одговор, колоније су се вратиле у бартер систем користећи муницију, дуван, ексере, козе и све остало што се могло трговати. Колонисти су такође прикупљали све стране валуте од којих су најпопуларније биле велике, сребрне шпанске доларе. Названи су комадима од осам јер сте, када сте морали да извршите промену, извукли свој нож и ставили га на осам комада. Из тога имамо израз „два бита“, што значи четвртина долара.

Масачусетс новац

Масачусетс је била прва колонија која је бранила матичну земљу. Године 1652. држава је ковала сопствене сребрне кованице, укључујући шине и храстове шине. Држава је заобишла британски закон наводећи да само монарх британске империје може издати кованице датирајући све своје кованице 1652. године, раздобље у којем није било монарха. Массацхусеттс је 1690. године издао и први папирни новац назвавши га новчаницама.

Напетости између Америке и Британије наставиле су да расту све док није избио револуционарни рат 1775. Колонијални вође прогласили су независност и створили нову валуту под називом Цонтиненталс како би финансирали своју страну рата. На жалост, свака влада је исписала онолико новца колико је требало без да је потпомогне било којим стандардом или имовином, па су Континентали доживели брзу инфлацију и постали без вредности. Ово искуство је обесхрабрило америчку владу да користи папирни новац скоро век.

После револуције

Хаос из револуционарног рата оставио је монету новог народа потпуну олупину. Већина валута у новоформираним Сједињеним Америчким Државама била је бескорисна. Проблем није решен све до 13 година касније 1788. када је Конгресу одобрена уставна овлашћења за новчирање новца и регулисање његове вредности. Конгрес је успоставио национални монетарни систем и створио је долар као главну јединицу новца. Постојао је и биметални стандард, што значи да се и сребро и злато могу ценити и користити за враћање папирних долара.

Било је потребно 50 година да се сви новчаници из иностранства и такмичења за државне валуте избаце из промета. Новчанице су биле у оптицају све време, али с обзиром на то да су банке издавале више новчаница него што су их имале за кованице, тим се новчаницама често трговало по мањем од номиналне вредности.

На крају су Сједињене Државе биле спремне пробати папирни новац поново. 1860-их, америчка влада створила је преко 400 милиона долара легалног тендера за финансирање своје битке против Конфедерације у Америчком грађанском рату. Они су се звали зелена јер су леђа штампана зеленом бојом. Влада је подржала ову валуту и ​​изјавила да би се она могла користити за отплату јавних и приватних дугова. Међутим, вредност је варирала у складу са успехом или неуспехом севера у одређеним фазама рата.

Конфедерацијски долари, које су издвојиле државе раздвојиле током 1860-их, пратиле су судбину Конфедерације и биле су бескорисне до краја рата.

Након грађанског рата

У фебруару 1863. амерички Конгрес усвојио је Закон о националној банци. Овим актом успостављен је монетарни систем којим су националне банке издавале менице уз подршку државних обвезница САД-а. Америчка благајна је тада радила на избацивању државних новчаница из промета како би националне новчанице постале једина валута.

У овом периоду обнове водила се расправа око биметалног стандарда. Неки су се залагали за кориштење долара само за сребро, други за злато. Ситуација је решена 1900. године када је донесен Закон о златном стандарду, који је злато учинио јединим ослонцем за долар. Ова подршка је значила да теоретски можете узети свој папирни новац и заменити га за одговарајућу вредност у злату. 1913. године створена је Федерална резерва која је имала моћ управљања економијом контролом новчане масе и камата на кредите.

Доња граница

Новац се битно промијенио од дана шкољки и кожа, али његова се главна функција уопће није промијенила. Без обзира у којем облику је новац, новац нам нуди медиј размене роба и услуга и омогућава да привреда расте како трансакције могу бити окончане већим брзинама.