Ставите 10 000 америчких долара у С&П 500 ЕТФ и причекајте 20 година

Убрзо након што је Доналд Трумп ушао у трку за републиканску номинацију за председника, штампа се обрушила на његову нето вредност, за коју је тврдио да износи 10 милијарди долара. Финансијски стручњаци оценили су његову нето вредност на скромнијих 4 милијарде долара. Један од темеља Трумпове кампање био је његов успјех као пословне особе и његова способност стварања таквог богатства. Међутим, финансијски стручњаци истичу да би, уколико је Трумп ликвидирао своје удјеле у некретнинама, за које се процјењује да вриједе 500 милиона долара, 1987. године и уложио их у индекс С&П 500, његова нето вриједност могла бити чак 13 милијарди долара.

То је само још један пример како се С&П 500 индекс и даље држи као стандард по коме се мере све инвестиционе перформансе. Инвестициони менаџери плаћају много новца како би остварили приносе за своје портфеље који су победили С&П 500, али у просеку то чине мање од половине. То је разлог зашто се све већи број инвеститора окреће индексним фондовима и фондовима којима се тргује на берзи (ЕТФс) који једноставно покушавају да ускладе перформансе овог индекса. Да је Трумп то учинио још давне 1987. године, зарадио би 1, 339% свог новца уз просечан годишњи поврат од 9, 7%. Али уназад је 20/20, а то није могао да зна.

Користећи Хиндсигхт за предвиђање будућих перформанси

Будући да досадашњи резултати нису показатељ будућих перформанси, нико не може рећи да ли ће берза у наредних 20 година исто радити. Међутим, можете користити претходне перформансе да бисте створили неке хипотетичке сценарије који вам омогућавају да узмете у обзир могуће исходе. Да бисте то учинили, погледајте 20-годишње перформансе модела С&П 500 у различитим интервалима као показатељ како би он могао да ради под сличним околностима у будућности.

Један од највећих разлога због којег је немогуће предвидети приносе на берзи током дужег периода је постојање црних лабудова. Црни лабудови су главни штетни догађаји који у трену могу променити ток тржишта. Терористички напади 11. септембра 2001. били су догађај црног лабуда који је годинама потресао економију и тржиште. Називају их црним лабудима зато што се појављују тако ретко, али се појављују довољно често да их је потребно узети у обзир када се гледа у будућност.

Такође морате узети у обзир тржишне циклусе који се могу догодити у року од 20 година. У последњем 20-годишњем распону постојала су три тржишта бикова и два медвједа, али просјечно трајање тржишта бикова било је 80 мјесеци, док је просјечно трајање медвјеђих тржишта било 20 мјесеци. Од оснивања берзе, однос година на тржишту бика и година на тржишту је приближно 60:40. Можете очекивати више позитивних година него негативних година. Поред тога, просечан укупни принос на тржиште бикова је 415% у поређењу са просечним укупним губитком на медведјим тржиштима од -65%.

Шта бисте урадили са 10.000 долара?

Избор хипотетичког сценарија

Најновији 20-годишњи период, од 1996. до 2016., није обухватао само три тржишта бикова и два тржишта медведа, већ је и неколико великих црних лабудова доживео терористичким нападима 2001. и финансијском кризом у 2008. години. неколико избијања рата, поред распрострањене геополитичке свађе, ипак је С&П 500 ипак успео да донесе поврат од 8, 2% уз реинвестиране дивиденде. Прилагођен инфлацији, поврат је износио 5, 9%, што би прерасло 10.000 УСД улагања у 31.200 УСД.

Узимајући другачије 20-годишње раздобље које је такође обухватало три тржишта бикова, али само једно медвјеђе тржиште, исход је далеко другачији. У периоду од 1987. до 2006. године, тржиште је доживело нагли пад у октобру 1987. године, уследио је још један тежак пад у 2000. години, али је ипак успео да врати просечно 11, 3% са реинвестираном дивидендом или 8, 5% инфлацијом прилагођеном инфлацији. Прилагођавање инфлације, 10.000 долара уложених у јануару 1987. године порасло би на 51.000 долара.

Можете понављати ту вјежбу изнова и изнова како бисте покушали пронаћи хипотетички сценариј за који се очекује да ће се одиграти у наредних 20 година, или можете једноставно примијенити ширу претпоставку о просјечном годишњем поврату од почетка берзе, који је 6, 86% на на основу прилагођене инфлацији. С тим у вези, могли бисте очекивати да ће вам улагање од 10 000 УСД нарасти на 34 000 УСД за 20 година.

Иако не можете предвидјети перформансе С&П 500 индекса у наредних 20 година, барем знате да сте у веома добром друштву. Варрен Буффетт је у свом годишњем писму акционарима за 2014. годину укључио извадак из своје воље којим је наложио да се насљедство његове дјеце стави у фонд индекса С&П 500 јер ће „дугорочни резултати ове политике бити бољи од оних које постигне већина инвеститора - било да се ради о пензијским фондовима, институцијама или појединцима - који запошљавају менаџере високих накнада. "