Вангуард ЦЕО: Будућност савета је људска

Упркос притиску који је његова компанија вршила на индустрију финансијских савета, извршни директор Вангуарда Тим Буцклеи верује да је будућност људска.

То је резултат широког разговора између Буцклеија и Барронове Ресхме Кападиа. Буцклеи, који је на чело компаније Вангуард преузео посао у јануару 2018. године након што је обављао дужност главног директора компаније за инвестиције, вјерује да, иако ће притисци на накнаде наставити да смањују маргине инвестиционих производа, технологија неће замијенити људе.

То је добра вест за саветнике који брину о комодификацији инвестиционих производа који су им раније били хлеб и путер. Технолошке промене већ неко време клече на маргинама саветодавног посла. Међутим, Буцкели је нагласио да ће дугорочни ефекти бити позитивни: „савет ће бити квалитетнији; лакоћа употребе бит ће далеко боља, а трошкови далеко нижи. "

Кажете да желите револуцију

Буцклеи је био опрезан да истакне да вредност коју машине могу да пруже има ограничење, али на крају помаже саветницима. "Толико ствари које су напорне и где би саветник потрошио 40% до 50% свог времена - попут проналажења профила ризика, поновног успостављања равнотеже, убирања пореских губитака - може се аутоматизовати и то учинити јефтино помоћу технологије."

Као резултат тог уштеденог времена, саветници ће моћи да проводе више времена упознавајући своје клијенте, радећи с њима на темама финансијског планирања или им помажу да ублаже реакције на изненадне тржишне догађаје. "Технологија ће тешко помоћи некоме да одлучи које добротворне организације треба подржати и на који начин, и тешко планирање имања за некога ко жели да подржи једно дете које жели да буде научник и друго које жели да покрене посао."

Вангуард је такође уложио у игру савета. Компанија је похвалила своје пасивне инвестиционе фондове са персонализованим пакетом финансијских савета. Вангуард Персонал Сервицес Адвисор Сервицес (ПАС) нуди комплетан пакет личних финансијских савета за инвеститоре са 50.000 долара за улагање. Од јануара 2018. услуга је била највећи светски добављач робоадвице, према Финанциал Тимесу.

Накнаде брзо падају

Упркос недавном снајперском такмичењу, Вангуард је дуго водио тежњу ка нижим накнадама. Основан од стране Јохна (Јацк) Богле 1974. године, водећи производ компаније, Вангуард 500, помогао је у покретању популарности индексног улагања за малопродајне купце. Компанија је свој индексни фонд претворила у ЕТФ-ове и сада је други по величини менаџер имовине АУМ-а.

Чак и када је реч о активном инвестирању, где Вангуард и даље управља имовином од три билиона долара, Буцклеи је био брз да притисне за ниже трошкове управљања улагањима: „Погледајте наше фондове и установићете да они прелазе своје референтне вредности за 80 до 120 базних бодова током периода од 10 или 15 година. Али ако на њих ставимо просечан трошак у индустрији, сва та алфа би нестала. "

Међутим, допуњавајући то, Вангуард је удвостручио свој модел савета. Иако је компанија током 2016. године направила неке штуцање у сервисирању, због брзог раста, повећала је улагања у услужну страну и наставиће да улаже средства у свој саветски модел. Када је реч о следећем паду, Буцклеи не оклева: „Ми се ослањамо на то да клијенти буду добро образовани пре пада и остану дисциплиновани. Понашање наших клијената је било импресивно. У колебању у фебруару, они који су пословали били су нето купци. “

Док Вангуард води пакет са ниском накнадом, такмичари ће наставити да му куцају. Упркос томе, изгледа да је Буцклеи уверен да ће његов приступ превладати. „Морамо наставити да улажемо у своје дигитално искуство и смањујемо трошкове вожње.“