5 дионица за вођење најтоплијих техничких трендова: Вицк

Технолошка револуција мора дуго да се покрене, а акције кључних играча и даље имају значајан напредак, каже Паул Вицк, менаџер Фонда за комуникације и информисање Цолумбиа Селигман за 6, 4 милијарде долара (СЛМЦКС), преноси Барронов извештај. Његови главни одабири укључују ових пет, са кумулативним добицима од почетка 2017. године: Мицрон Тецхнологи Инц. (МУ), 101%; Вестерн Дигитал Цорп. (ВДЦ), 32%; Интел Цорп. (ИНТЦ), 31%; Марвелл Тецхнологи Гроуп Лтд. (МРВЛ), 72%; и Орацле Цорп. (ОРЦЛ), 36%.

„Да за полуводиче“

Мирцон и Интел су чиста полуводичка представа. Као што Вицк каже Барроновима, "полуводичи су јефтин начин за репродукцију многих најбољих секуларних трендова у технологији, укључујући облак, количину рачунске снаге у облаку, складиштење потребно у облачним центрима података, меморију за виртуализацију и више брзе мреже да би смањили застој у облаку. "

Уз то, наставља он, полуводичи су у средишту других кључних технолошких достигнућа као што су електрична возила, аутономна вожња, аутомобилска сигурност, умјетна интелигенција (АИ) и Интернет ствари (ИоТ). Штавише, додаје Вицк, "они тргују значајно нижим вредностима него прилично неколико других делова технологије", као и "индустријали, пића, медицинска техника и широко тржиште".

Консолидација међу произвођачима чипова, напомиње Вицк, створила је „значајне синергије трошкова“. И на крају, „залихе чипова су у великој корелацији са економским растом на глобалном нивоу“ и „имају тенденцију да добро раде у окружењу растућих каматних стопа“, како каже он Барроновим.

Вицк није сам у свом ентузијазму за произвођаче чипова. "Сви знакови указују на" да "за полуводиче", како је рекао Ким Форрест из Форт Питт Цапитал-а за ЦНБЦ. Што се тиче Мицрона, ЦНБЦ истиче да је он посебно јефтин, са коефицијентом П / Е напријед од само пет пута пројицираног ЕПС-а.

Мицрон

Вицк је импресиониран Мицроновом способношћу да повећава приход од 50% или више годишње, заправо досежући 100% раст последњих година. Такође примећује да је компанија повећала оперативну маржу на распон од 40%, повећањем ефикасности производње. Такође, водећи клијенти данас за произвођаче чипова као што је Мицрон су компаније са високом маржом као што су Алпхабет Инц. (ГООГЛ), родитељ Гооглеа и Фацебоок Инц. (ФБ). Ови купци се "не свађају око трошкова меморије" за своје центре података, Вицк каже Барроновим.

Вестерн Дигитал

Вестерн Дигитал производи уређаје за чување података, укључујући мобилне уређаје за ПЦ, преносне рачунаре и рачунарске апликације за играње. Вицк на то гледа као на пола магнетних дискова и на пола флеш меморије. Недавни проблем за Вестерн је ублажавање цијена за НАНД фласх меморијске уређаје, који не требају енергију за задржавање података. Вицк проналази залихе јефтине по П / Е од око шест пута зараде, и напомиње да он ствара значајан слободан новчани ток. С обзиром на своје очекивање да је флеш меморија у тренду да магнетни дискови постану застарели, он говори Барроновом да је Вестерн више "заштићен будућности" од ривалског Сеагате Тецхнолги ПЛЦ (СТКС), који је чисто компанија магнетног диска.

Марвелл

Након промене управе, бруто маржа Марвелл-а је порасла са 51% на 63%, а његова оперативна маржа се повећала са ниских једноцифрених на високих 20% распона по Вицку. Он то назива "чврстим преокретом", који је такође укључивао дезинвестирање непрофитабилних предузећа, као и скраћивање расипне потрошње на истраживање и развој која је произвела "пуно сувих рупа".

Марвелл-ов највећи посао, са око 55% прихода, су контролери дискова, који имају бруто маржу од чак 70%, по Вицку. Такође производи полуводиче и производе Блуетоотх типа за апликације за рачунарске игре. Вицк-у се свиђа недавна куповина компаније Цавиум Инц., коју он назива „једном од најбољих компанија за прераду мрежа у Силиконској долини“.

Орацле

Вицк предвиђа „ревалоризацију сличну Мицрософту“ у Орацлеу, који је од „основног пословања са базама података“ имао „прилично солидне“ зараде. Он каже Барроновом да Орацле генерира око 15 милијарди долара бесплатног новчаног тока и требао би бити велики корисник порезне реформе, за коју процјењује да ће ЕПС-у додати између 30 центи и 40 центи годишње. Такође пројектује да би годишњи откупи деоница могли да се повећају са око 10 милијарди на чак 14 милијарди долара.