Лонг Пут
Дуго стајање односи се на куповину пут опције, обично у очекивању пада основног средства. Трговац може купити штит из шпекулативних разлога, кладећи се да ће основни имовина пасти што повећава вриједност опције дугог пута. Дуго стајање се такође може искористити за заштиту дугог положаја у основном средству. Ако основни имовина падне, пут опција повећава вредност помажући надокнађивању губитка у основном капиталу.
Кључне Такеаваис
- Инвеститори дуго путују опције ако мисле да ће им цена хартија пасти.
- Инвеститори могу дуго тражити опције да нагађају или штите портфељ.
- Ризик доле је ограничен применом дугорочне стратегије опција.
Основе дугог пута
Дуго стављено место има штрајк, односно цена по којој купац има право да прода основну имовину. Претпоставимо да је основна имовина акција и цена штрајка опције је 50 долара. То значи да опција пут даје том трговцу право да прода акције по цени од 50 долара, чак и ако акције падну, на пример, на 20 долара. С друге стране, ако се акција повећа и остане изнад 50 долара, опција је бескорисна јер није корисно продати се на 50 долара када се акција тргује на 60 долара и може се продати тамо (без употребе опције).
Ако трговац жели да искористи своје право на продају основног новца по штрајк цени, искористиће опцију. Вежбање није потребно. Уместо тога, трговац може једноставно изаћи из опције у било које време пре истека рока, продајући је.
Опција дугог стављања може се искористити пре истека рока ако је то америчка опција, док се европске опције могу искористити само на датум истека. Ако се опција изврши прерано или истекне новац у новцу, носилац опције ће имати краћу основног средства.
Дуготрајна стратегија према кратком стању
Дуготрајно представљање може бити повољна стратегија за медвјеђе инвеститоре, а не скраћивање дионица. Кратка позиција дионица теоретски има неограничен ризик с обзиром да цијена дионица не прелази наопако. Кратка позиција акција такође има ограничен потенцијал зараде, јер акција не може пасти испод 0 долара по акцији. Опција дугог става је слична краткој позицији дионица, јер су потенцијали профита ограничени. Пут опција ће повећавати вредност само до основне залихе која достиже нулу. Предност пут опције је да је ризик ограничен на премију која се плаћа за опцију.
Недостатак пут опције је да цена основне цене мора пасти пре истека опције, у супротном се губи износ плаћен за опцију.
Да би профитирао од кратке трговине, трговац продаје дионицу по одређеној цијени у нади да ће моћи да га откупи по нижој цијени. Опције стављања сличне су по томе што ако падну темељне акције, тада ће се пут опција повећати и може се продати зарад добити. Ако се опција искористи, он ће ставити трговца на испод залихе, а трговац ће морати да купи основни деоница да би остварио профит од трговине.
Опције дугог стајања у живицу
Опција дугог стављања такође се може користити за заштиту од неповољних потеза у дугој позицији дионица. Ова стратегија заштите је позната као заштитно средство или брачни пут.
На пример, претпоставимо да је инвеститор дугачак 100 акција корпорације Банк оф Америца (БАЦ) по цени од 25 УСД по акцији. Инвеститор је дугорочан биков на залихама, али страхује да би акција могла пасти током наредног месеца. Стога инвеститор купује опцију један пут са штрајком од 20 долара за 0, 10 долара (помножено са 100 акција јер свака пут опција представља 100 акција), која истиче за месец дана.
Заштита инвеститора ограничава губитак на 500 УСД или 100 акција к ($ 25 - $ 20) умањено за премију (10 УСД укупно) плаћену за пут опцију. Другим речима, чак и ако Банк оф Америца падне на 0 УСД током наредног месеца, највише што овај трговац може изгубити је 510 УСД, јер су сви губици на залихама испод 20 УСД покривени дугорочном опцијом.
Пример реалног света за коришћење дуге ставе
Претпоставимо да Аппле Инц. (ААПЛ) тргује са 170 УСД по акцији и мислите да ће се то смањити на вредности за око 10% уочи представљања новог производа. Одлучите да идете дуго 10 опција које нуде штрајк од 155 долара и платићете 0, 45 долара. Ваш укупни трошак за опцију дугог издвајања за опције је 450 УСД + накнаде и провизије (1.000 акција к 0, 45 $ = 450 УСД).
Ако цена акција Аппле-а падне на 154 УСД пре истека рока, ваше опције стављања сада вриједе 1, 00 УСД јер бисте их могли искористити и бити кратки у износу од 1.000 дионица дионице по 155 УСД и одмах их купити натраг за покривање од 154 УСД.
Ваша укупна позиција дугачких опција сада вреди 1.000 УСД - провизије и провизије (1.000 акција к 1.00 = 1.000 УСД). Ваш профит на позицији је 122% (450 УСД / 1.000 УСД). Опције дугог стајања омогућиле су вам да остварите много већи добитак од пада 9, 4% основне цене акција.
Алтернативно, ако се Аппле-ове акције повећају на 200 УСД, 10 опционих уговора истјече безвриједно, што би резултирало губитком почетног трошка трошкова од 450 УСД.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.