Тржишна дисциплина
Тржишна дисциплина је терет за банке, финансијске институције, државне владаре и друге главне актере у финансијској индустрији да воде посао уз разматрање ризика за своје актере. Тржишна дисциплина је тржишно промовисање транспарентности и откривања ризика повезаних са пословањем или ентитетом. Дјелује заједно са регулаторним системима како би повећао сигурност и стабилност тржишта.
У недостатку директне интервенције владе у слободну тржишну економију, тржишна дисциплина обезбеђује и унутрашње и спољне механизме управљања.
ПОВРАТАК ДОЉЕ Дисциплина на тржишту
Подршка објављивању и јасним системима финансијског извештавања, тржишна дисциплина повећава информације доступне јавности и подстиче објављивање правовремених података о имовини, обавезама, приходима, нето добити или губицима компаније, новчаним токовима и другим финансијским информацијама. Поред тога, квалитативне информације о циљевима компаније, менаџменту и свим правним притисцима такође постају спремније. Ови подаци помажу у смањењу несигурности, повећању одговорности и промовишу функцију тржишта као размене између кредитора и зајмопримаца.
Пример тржишне дисциплине је јавна подршка за повећање капиталних захтева. Банке и друге депозитарне институције морају имати ликвидност за одређени ниво активе. Док регулаторне агенције попут Банке за међународна поравнања, Федералне корпорације за осигурање депозита (ФДИЦ) или Федералног одбора резерви резерви постављају стандарде за капиталне захтеве, тржишна дисциплина гура банке да их подрже и чак прошире. С друге стране, ово може повећати поверење јавности у њихове банке.
Тржишна дисциплина и лекције из финансијске кризе 2008. године
Финансијска криза 2007.-2008. Била је кредитна криза која је испала из контроле због несигурности око секуритизираних зајмова и хипотекарних вриједносних папира (МБС). Ови зајмови су имали структуралне недостатке, укључујући недостатак одговарајућег провјеравања зајмодаваца и каматара, које су у многим случајевима гарантовале неплаћање. Агенције за оцењивање попут Мооди'с Инвесторс Сервице и Фитцх Ратингс издашне су у давању јаких оцена неквалитетним производима. Они који су развили производе нису на одговарајући начин коштали своје ризике. Када је потреба за ликвидним капиталом била велика у глобалном финансијском систему, овај пад хипотеке замрзнуо је економију. Ситуација је била тако страшна да је Федералне резерве морале да упумпају милијарде у систем да би га спасиле; чак и тада, Сједињене Државе су завршиле у Великој рецесији.
Од тада су се појавили нови механизми тржишне дисциплине, укључујући побољшане мере извештавања, ревизије, боље унутрашње управљање (укључујући разнолику комбинацију чланова независних одбора), веће захтеве за колатералом и маржом и интензивније акције надзора.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.