ОТЦ - ОТЦ

Шта је ван-шалтер?

ОТЦ (ОТЦ) односи се на поступак на који се тргује хартијама од вредности за компаније које нису котиране на формалној берзи као што је Њујоршка берза (НИСЕ). Хартијама од вредности којима се тргује ван берзе тргује се преко брокерско-дилерске мреже, за разлику од централизоване размене. Ове хартије од вредности не испуњавају услове за уврштење на стандардну тржишну размену.

Трговинске трансакције се врше преко плоче Овер тхе Цоунтер Буллетин (ОТЦББ) или преко услуга Пинк Лист. ОТЦББ је услуга електронског котирања и трговања која омогућава већу ликвидност и бољу размјену информација. Пинк Схеетс је приватна компанија која сарађује са брокерским дилерима на пласирању акција малих компанија на тржиште.

1:54

Трговање преко шалтера

Објашњено прекобројна шалтерица

Акције које тргују преко ОТЦ-а су обично мање компаније које не могу да испуне захтеве за формално трговање на берзи. Међутим, овде се тргује и многим другим врстама хартија од вредности. Дионице којима се тргује на берзама називају се котиране акције, док се акције које тргују преко ОТЦ-а називају акције које не котирају на берзи.

ОТЦ трговином хартијама од стране брокера који директно преговарају преко рачунарских мрежа и телефона путем ОТЦББ. Трговци дјелују као произвођачи на тржишту користећи Пинк Схеетс и ОТЦ огласни одбор, а пружа их Национална асоцијација трговаца хартијама од вриједности (НСАД).

Кључне Такеаваис

• Ванберзанска продаја (ОТЦ) односи се на поступак на који се тргује хартијама од вредности за компаније које не котирају на формалној берзи.
• Хартијама од вредности којима се тргује ванберзанске трговине тргује се путем дилерске мреже за разлику од централизоване размене.
• ОТЦ трговање помаже промоцији капиталних и финансијских инструмената који у супротном не би били доступни инвеститорима.
• Компаније са ОТЦ акцијама могу прикупљати капитал продајом акција.

Врсте Вриједносних папира са којима се тргује

Акције којима се тргује преко ОТЦ-а нису само мале компаније. Неке познате велике компаније излистане су на ОТЦ тржиштима. На пример, ОТЦККС тргује акцијама страних компанија као што су Нестле СА, Баиер АГ, Аллианз СЕ, БАСФ СЕ, Роцхе Холдинг Аг и Даноне СА.

Амерички депозитарни примици (АДР), који представљају акције у капиталу који тргују на девизном тржишту, често се тргују ОТЦ. Акција тргује на овај начин, јер основна компанија не жели или не може да испуни строге размене захтева. Такође, трошак од 500.000 долара за НИСЕ - до 75.000 УСД на Насдак-у - ствара препреку многим компанијама.

Инструменти попут обвезница не тргују на формалној размјени док банке издају ове дужничке инструменте и пласирају их путем мрежа брокерских заступника. Они се такође сматрају ОТЦ хартијама од вредности. Банке штеде трошкове надметања са берзанског уврштавања тако што одговарају куповином и продајом од клијената интерно или од неке друге брокерске фирме. Остали финансијски инструменти, попут деривата, такође тргују путем дилерске мреже.

ОТЦ мреже

ОТЦ Маркетс Гроуп управља неким од најпознатијих мрежа, као што су Бест Маркет (ОТЦККС), Вентуре Маркет (ОТЦКБ) и Пинк Опен Маркет. Иако ОТЦ мреже нису формалне размене попут НИСЕ, оне и даље имају захтеве за подобност. На пример, ОТЦККС не наводи акције које се продају за мање од пет долара - познате као залихе пенија - компаније које послују у банкроту или компаније које пролазе кроз банкрот. ОТЦККС Бест Маркет обухвата хартије од вредности компанија које имају највеће тржишне ограничења и већу ликвидност од осталих тржишта.

Путем ОТЦ маркета можете пронаћи мале компаније које се развијају и развијају се. Зависно од платформе за листинг, ове компаније могу такође подносити извештаје регулаторима Комисије за хартије од вредности (СЕЦ). ОТЦББ акције обично имају суфикс "ОБ" и морају поднијети финансијске извјештаје СЕЦ-у.

Друга платформа за трговање су Пинк Схеетс и ове акције се нуде у великом броју. Ова предузећа не испуњавају захтеве СЕЦ-а. Иако куповина акција ове природе може укључивати мање трансакцијске трошкове, они су главни за манипулацију ценама и преваре. Ове залихе обично имају суфикс „ПК“ и од њих се не захтева да подносе финансијске извештаје СЕЦ-у.

Иако Насдак послује као мрежа дилера, акције Насдак-а углавном нису класификоване као ОТЦ јер се Насдак сматра берзом.

За и против ОТЦ маркета

Као што је раније споменуто, обвезнице, АДР-ови и деривати такође тргују на ОТЦ тржишту. Међутим, инвеститори би требало да буду веома опрезни када улажу у спекулативне ОТЦ хартије од вредности. Захтеви за пријаву између платформи за котирање варирају, а неке неопходне информације као што су пословне финансије је тешко пронаћи.

Већина финансијских саветника сматра трговање акцијама ОТЦ шпекулативним подухватом. Из тог разлога, инвеститори морају узети у обзир толеранцију према инвестиционом ризику и ако ОТЦ акције имају место у њиховом портфељу. Међутим, са додатним ризиком за ОТЦ акције долази и могућност значајног приноса. Пошто се овим акцијама тргује нижим вредностима, а обично за мање трансакционе трошкове, они пружају пут за апрецијацију цене акција.

ОТЦ трговање акцијама углавном није познато по великом обиму трговања. Нижи обим акција значи да можда није спреман купац када дође време да продате своје акције. Такође, разлика између цене понуде и цене понуде је обично већа. Те залихе могу направити променљиве потезе на било којем тржишту или економским подацима.

ОТЦ тржиште је алтернатива за мале компаније или оне који не желе да котирају на стандардним берзама. Уврштавање у стандардну размену је скуп и дуготрајан процес, и ван финансијских могућности многих мањих компанија. Компаније такође могу да открију да уврштавање на ОТЦ тржиште омогућава брз приступ капиталу продајом акција.

Прос

• ОТЦ пружа приступ хартијама од вредности које нису доступне у стандардним берзама као што су обвезнице, АДР-ови и деривати.

• Мање прописа о ОТЦ-у омогућава улазак многих компанија које не могу или не желе да уђу у списак на другим берзама.

• Трговањем јефтином, новчаном дионицом, шпекулативни инвеститори могу остварити значајне приносе.

Цонс

• ОТЦ акције имају мању ликвидност трговине због ниског обима што води кашњењу у финализацији трговине и широким размацима између понуде и потражње.

• Мање регулације доводе до мање доступних јавних информација, шанси да застарјеле информације и могућности преваре.

• ОТЦ дионице су склоне стварању колебљивих помака у објављивању тржишних и економских података.

Примери из стварног света ОТЦ хартије од вредности

ОТЦ Маркетс Гроуп је оператор финансијског тржишта за ОТЦККС. "ОТЦМаркетс.цом" наводи компаније које се највише тргују, као и информације о авансима и падовима.

На одређени дан, укупан обим долара може прећи 1, 2 милијарде долара са преко 6 милијарди акција трговања акцијама. Компаније укључују кинеску мултимедијалну компанију Тенцент Холдингс ЛТД (ТЦЕХИ), гиганта хране и пића Нестле СА (НСРГИ), и здравствену компанију Баиер АГ (БАИРИ).

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Преглед залиха ружичастих листова и како инвеститори могу да тргују њиховим ружичастим листовима односе се на услугу уврштења у списак акција које тргују ванберзанским (ОТЦ). Компаније са ружичастим листовима обично се не котирају на великој берзи. Комисија за хартије од вредности и хартије од вредности (СЕЦ) не уређује захтеве за подношење ружичастог листа. више Непозиционирана безбедносна дефиниција Нерегистрована хартија од вредности је финансијски инструмент којим се не тргује на формалној берзи јер не испуњава услове за котирање. више ОТЦ Маркетс Гроуп Инц. Дефиниција и историја ОТЦ Маркетс Гроуп је власник и оператор највећег америчког система електронског котирања и трговања за ванберзанске хартије од вредности. више ОТЦ Пинк ОТЦ Пинк најнижи је ниво од три тржишта за трговање акцијама које се продају без шанси које обезбеђује и управља групација ОТЦ Маркетс. више ОТЦККС дефиниција ОТЦККС је највиши ниво три тржишта за трговање акцијама које се продају без рецепта које обезбеђује и управља групација ОТЦ Маркетс. више ОТЦКБ ОТЦКБ - Вентуре Маркет - средњи је ниво трију тржишта за трговање акцијама које се продају без шанси којима управља ОТЦ Маркетс Гроуп. више партнерских веза