Обична замјена ванилије
Обична замјена ванилије један је од најједноставнијих финансијских инструмената склопљених на ванберзанском тржишту између двије приватне странке, а обје су обично фирме или финансијске институције. Иако постоји неколико врста обичних ванилинских свапова, укључујући свап каматне стопе, робни свап и свап у страној валути, тај се назив најчешће користи за описивање свап каматних стопа у којем се промјењива каматна стопа мијења по фиксној стопи или и обрнуто.
Разумевање обичне замене ванилије
Једноставни свап каматне стопе са ванилом често се врши ради заштите од изложености променљивој стопи, мада се такође може учинити да се искористи окружење опадајуће стопе преласком са фиксне на променљиву стопу. Обе ноге свапа изражене су у истој валути и исплате камата су умрежене. Замишљена главница се не мења током трајања замене и нема уграђених опција.
Пример обичне замене ванилије
У обичној замјени каматних стопа ванилије, компаније А и компанија Б бирају рочност, износ главнице, валуту, фиксну каматну стопу, индекс промјењиве каматне стопе, индекс промјењиве стопе и датум враћања рачуна. На наведене датуме исплате за време трајања замене, компанија А плаћа компанији Б износ камате обрачунат применом фиксне стопе на главни износ, а компанија Б плаћа компанији А износ добијен применом променљиве камате на главницу износ. Само нето разлика између плаћања камата мења руке.
Пливајући курс
Најчешћи индекс променљиве стопе је Лондонска међубанкарска понуђена стопа (ЛИБОР), коју свакодневно поставља Међународна робна берза (ИЦЕ). ЛИБОР се објављује у пет валута: амерички долар, евро, швајцарски франак, јапански јен и британска фунта. Рочности се крећу од преко ноћи до 12 месеци, а стопа се поставља на основу испитивања између 11 и 18 главних банака.
Период отплате
Најчешћи период ресетирања с промјењивом стопом је свака три мјесеца, уз полугодишње исплате. Конвенција о бројању дана на плутајућој нози је углавном актуелна / 360, за амерички долар и евро, или стварна / 365, за британску фунту, јапански јен и швајцарски франак. Камата на висини варијабилне каматне стопе обрачунава се и компликује током шест месеци, док се плаћање фиксне стопе израчунава на основу једноставних 30/360 или 30/365, у зависности од валуте. Камата доспијећа на висину промјењиве каматне стопе упоређује се с каматном стопом доспијећа с фиксном стопом, а плаћа се само нето разлика.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.