Диверзификација портфеља Готово исправно

Улагачи раде неколико ствари које штите своје портфеље од ризика. Један значајан начин заштите нечијег портфеља јесте диверзификација. Укратко, то значи да се инвеститор одлучује за укључивање различитих врста хартија од вредности и улагања различитих издаваоца и индустрија. Идеја је иста као и стара пословица „Не стављајте своја јаја у једну корпу.“ Када инвестирате у више области, ако једно не успе, остатак ће осигурати да портфељ у целини остане сигуран. Ова додатна сигурност може се мерити у повећаном профиту који диверзификовани портфељ има тенденцију да донесе у поређењу са појединачним улагањем исте величине.

Диверзификација је одлична стратегија за оне који желе дугорочно смањити ризик од својих улагања. Процес диверзификације укључује улагање у више врста имовине. То значи да у свој портфељ уврштавате обвезнице, акције, робе, РЕИТ-ове, хибриде и више.

• Улагање у неколико различитих хартија од вредности унутар сваке имовине. Диверзификовани портфељ шири улагања у различите хартије од вредности исте врсте имовине што значи више обвезница различитих емитената, акције у неколико компанија из различитих индустрија итд.
• Улагање у средства која нису међусобно значајно повезана. Идеја овде је да одаберете различите класе имовине и хартије од вредности са различитим животним вековима и циклусима, како бисте умањили утицај негативних услова који могу негативно утицати на ваш портфељ.

Ова последња тачка је критична која треба имати на уму приликом састављања разноликог портфеља. Без тога, без обзира колико разнолике су врсте имовине, оне могу бити подложне истом ризику, и, према томе, ваш портфељ ће реаговати јединствено. Стога је за инвеститоре кључно да избјегавају бирати инвестиције за своје портфељеве који су високо повезани. Важно је примјетити да у пракси управљања портфељем постоји разлика између наивне диверзификације и ефикасне диверзификације (која се такође назива оптималном диверзификацијом).

Наивна и оптимална диверзификација

Разлог зашто је диверзификација обично успешна стратегија је тај што одвојена средства не морају увек да се њихове цене крећу заједно. Дакле, прилично наивна диверзификација може бити корисна (међутим, у најгорем случају, може бити и контрапродуктивна). Наивна диверзификација је врста стратегије диверзификације где инвеститор једноставно бира различите хартије од вредности насумично у нади да ће то снизити ризик портфеља због разнолике природе изабраних хартија од вредности. Наивна диверзификација једноставно није тако софистицирана као методе диверзификације која користи статистичко моделирање. Међутим, када је диктирано искуством, пажљивим испитивањем сваке безбедности и здравим разумом, наивна диверзификација је ипак доказана ефикасна стратегија за смањење ризика портфеља.

Оптимална диверзификација (позната и као Марковитз диверзификација), с друге стране, захтева другачији приступ креирању разноликог портфеља. Овде се фокус ставља на проналажење имовине чија повезаност једни са другима није савршено позитивна. То помаже да се ризик умањи на мањи број хартија од вредности, што заузврат такође може помоћи у максималном приносу. Овим приступом рачунари покрећу сложене моделе и алгоритме у покушају да пронађу идеалну повезаност између средстава да минимизирају ризик и максимализирају поврат.

Као што је горе наведено, оба облика диверзификације (наивна и оптимална диверзификација) могу бити ефикасна, једноставно зато што диверзификација настаје када расподелите уложиве фондове по различитим средствима.

Наивна диверзификација односи се на поступак насумичним одабиром различитих средстава за ваш портфељ без употребе сложених рачунања да бисте одлучили који сте одабрали. Упркос својој случајној природи, ово је још увек ефикасна стратегија за смањење ризика заснованог на закону великог броја.

Значај корелације

Постоји "бољи" начин за диверзификацију. Конкретно испитивањем имовине у коју намеравате да уложите, како бисте пронашли она која немају тенденцију померања према горе или доле у ​​корелацији једна са другом. Радећи то, можете ефикасно снизити ризик свог портфеља. Ово функционише због повезаности - важан концепт у статистици. Корелација је мерење степена или мере у којој се две одвојене нумеричке вредности крећу заједно. Овде су те вредности које нас занимају имовина. Максимални износ могуће корелације је 100%, што је изражено као 1, 0. Када два средства имају корелацију од 1, 0, када се један креће, други се увек креће. Иако се износ ове имовине може кретати може бити различит, корелација од 1.0 показује да се они увек крећу у истом правцу. Супротно томе, када се два средства крећу у супротним смеровима, њихова корелација је негативна. Ако се увек крећу 100% времена у супротном смеру, то се сматра -100% или -1. Дакле, када се испитује повезаност имовине, што је ближе -1, 0, то је већи ефекат диверзификације.

Доња граница

Свима је јасно: инвеститори морају диверзификовати свој портфељ да би се заштитили од ризика. Иако је мање ефикасна диверзификација у екстремним условима, типични тржишни услови ће готово увек значити да добро диверзификован портфељ може значајно да смањи ризик са којим се инвеститори суочавају. Стога је кључно настојати да се стално побољшава или оптимизира диверзификација вашег портфеља како би се максимизирала заштита коју нуде ваше инвестиције. То значи да се врши пажљива анализа лоцирања имовине која се не креће у корелацији једна са другом, за разлику од једноставне, наивне диверзификације.

С друге стране, претпостављене користи које пружа сложена математичка диверзификација су релативно нејасне. Како се примењују и делују тако сложени модели је за још више нејасно за просечног инвеститора. Сигурни компјутеризовани модели имају могућност да изгледају убедљиво и упечатљиво, али то не значи да су тачнији или увидљивији него што су једноставно разумни. На крају је важније да ли модел даје резултате или не, него ако се заснива на врло сложеном алгоритму.