Ризици прогањања дионица високих дивиденди

Главни ризици високих дивиденди су немогућност исплате дивиденди и ризик каматних стопа. Високе дивидендне акције могу бити изузетне прилике за паметне инвеститоре који су у стању да остваре сочне приносе на својим улагањима док чекају да цена процени. Међутим, важно је провести одговарајућу дубинску анализу како би се осигурало извршавање исплате дивиденди.

Високе дивидендне акције могу бити корисне и уносне инвестиције ако су се обавезали менаџерски тимови и јаки биланси стања. Понекад се компаније са дугорочним евиденцијама о уплатама сусрећу са краткорочним проблемима или лошим тржишним условима који доводе до краткорочне слабости. Овај пад цена акција има за последицу привремено повећавање приноса од дивиденди, што ствара могућности за проактивне инвеститоре.

На акције на дивиденде обично утичу и каматне стопе, осим учинка основних послова. Када каматне стопе расту, дивиденде постају мање атрактивне за инвеститоре, што доводи до одлива капитала уопште и нарочито продаје у дионицама дивиденди. Неки од сектора који садрже највише дионице дивиденди су инвестицијски фондови за инвестирање у некретнине (РЕИТС), комуналије, матично ограничено партнерство и спајање потрошача. Велики индекси капа као што су Дов Јонес и С&П 100 такође су препуни дивиденди.

Високе дивиденде могу бити будале злато

Иако су високе дивиденде природно привлачне инвеститорима, то би такође требало да покрене сумњу. У неким случајевима, висока дивиденда може сигнализирати да је компанија у невољи. Инвеститори који купују искључиво на основу дивиденде могу доживети губитке јер се дивиденда смањује и цена акција опада као одговор.

Тржиште је у будућности и може почети да дисконтира основне проблеме, што привремено чини да дивиденда изгледа привлачније. На пример, претпоставимо да акција КСИЗ тргује на 50 УСД и исплаћује годишњу дивиденду у износу од 2, 50 УСД, дајући јој принос од 5%. Неки негативни спољни шок доводи до губитка моћи зараде, а акције се смањују од 50% до 25 УСД. Дивиденде се обично не смањују одмах; према томе, на површном погледу инвеститор може видети да је принос на акцији сада 10%.

Међутим, овај високи принос је привремено стање ствари јер би исти катализатор који је створио цену акција највероватније могао довести до смањења дивиденде. У другим случајевима, компанија може изабрати да задржи дивиденду и награди лојалне акционаре. Стога, инвеститори морају да размотре финансије и пословање дотичне компаније и утврде да ли се дивиденда може задржати.

Неки кључни фактори које треба истражити су слободни новчани ток компаније, историјски омјер исплате, историјски планови дивиденди, повећања и смањења, стратегија менаџмента и снага укупног финансијског положаја компаније. Многе најбоље компаније за исплату дивиденди често су плави чипови у својој индустрији са сталним подацима о производњи и расту прихода током више квартала и година. Ова репутација и веродостојност често се приписују јаким основним основама које су повезане са многим компанијама које плаћају дивиденду. То каже да такође увек могу бити нови исплатиоци дивиденди и компаније које се почињу борити са својим исплатама дивиденди. Као такво, важно је одржавати непоколебљиву ревност.

Каматни ризик

Принос од дивиденди се константно упоређује са стопом приноса без ризика, која се углавном повећава у окружењима у којима Фед пооштрава монетарну политику. Многи инвеститори процењују дивиденде и дивидендне инвестиције у односу на ову меру пре него на апсолутно апсолутној основи. Када каматне стопе расту, неминовно доводи до одлива високих дивиденди, што такође узрокује пад цена акција и већи принос од дивиденди. Драматичне промене каматних стопа могу бити катализатор многих промена на тржишту и потенцијално настанка медведа тржишта, тако да је важан фактор који следи за мноштво одлука о инвестирању.

Ризик од каматних стопа на делу

Од 2015. Фед стално повећава стопе. Пооштравање политике утиче на готово девет година бичног приноса берзе, који је такође усклађен са оздрављујућим тржиштем рада, побољшањем економије и повећањем инфлације. Многа краткорочна раздобља продаје капиталних почетака почела су се појављивати на тржишту и као такве 2018. и 2019. могу бити оптимално вријеме да се пажљиво размотре неке од најбољих дионица високе дивиденде, а истовремено се преусмјере неке инвестиције како би се искористила већа могућност ризика бесплатна стопа у ликвидној штедњи у готовини и краткорочним обвезницама.