Ризици фондова у сектору некретнина

За многе инвеститоре оријентисане на хартије од вриједности некретнина нуди идеалан начин за диверзификацију њиховог укупног портфеља (и заиста, некретнине садрже једну од само двије класе имовине која је дугорочно надмашила инфлацију). Међутим, власници појединачних некретнина суочавају се са истим ризиком као и власници појединих акција: Ако вредност имовине опадне, они могу изгубити велики.

Срећом, инвеститори имају алтернативну методу учешћа на тржишту некретнина кроз фондове из сектора некретнина (види Увод у секторске узајамне фондове ). Овај чланак испитује ризике и награде који су својствени фондовима за некретнине, као и неким добитницима и губитницима у овој категорији.

Кључне Такеаваис

• Фондови за некретнине и фондови за инвестирање у некретнине (РЕИТс) користе се за улагање у стамбени сектор или за диверзификацију портфеља како би укључивали улагања у имовину.
• Фонд за некретнине је врста узајамног фонда који се превасходно фокусира на улагање у хартије од вредности које нуде компаније којима се тргује на јавном тржишту, као што су градитељи, програмери и власници имовине.
• РЕИТ је корпорација, повјерење или удружење које директно улаже у некретнине или хипотеке које доносе зараду и тргује се попут дионица.

Шта је фонд за некретнине?

Фонд за продају некретнина представља професионално управљани портфељ разноликог имања. Већина фондова за продају некретнина улаже у комерцијалне или корпоративне некретнине за изнајмљивање, мада се повремено труде у стамбеним инвестицијама. Ова врста фонда може инвестирати у некретнине директно или индиректно путем теста за улагања у некретнине (РЕИТс). Као и акције, фондови за некретнине могу инвестирати у земљи, иностранству или у оба.

Фондови за некретнине омогућавају малим инвеститорима да учествују у добити великих предузећа за комерцијалну некретнину, као што су корпоративни уредски паркови и небодери. Они такође пружају уобичајене користи од узајамних фондова, као што су професионално управљање и диверзификација. Ова последња карактеристика је кључна за ова средства, јер већина инвеститора нема довољну базу имовине да у било ком директном смислу учествује у комерцијалним некретнинама, за разлику од акција, које се могу купити као појединачне акције по много разумнијој цени.

Историјске перформансе фондова за некретнине

Фондови за некретнине углавном следе основну економију у погледу перформанси; током периода инфлације и економског раста, некретнине ће обично доносити снажне приносе, док се у периодима рецесије обично зближава. Од касних 60-их и раних 70-их, фондови за некретнине су у неким периодима надмашили тржиште акција, а у некима слабије. Сектор некретнина пролази кроз периоде ширења и смањивања, као и сви други сектори економије.

Као и сви други секторски фондови, фондови за некретнине имају тенденцију да буду нестабилнији од фондова за раст или фонда са дохотком који су широко засновани. Инвеститори углавном могу очекивати да ће бити тешко погодити та средства када се тржиште некретнина уруши, као што су били у потресу 2008. који је покренуо Велику рецесију. Дефинитивно је потребан дугорочни приказ.

Фондови за некретнине: предности и недостаци

Иако су фондови за некретнине обично оријентисани на раст или на доходак, инвеститори могу генерално очекивати да ће добити и приход од дивиденди и капиталне приходе од продаје цењених некретнина у портфељу. Фондови за некретнине могу одложити капитални добитак кроз посебна правила, а средства која улажу у РЕИТ-ове могу имати користи од одређених пореских погодности. Из овог разлога, порески свесни инвеститори могу бити пријатно изненађени када добију годишњу расподелу капитала.

Иако нуде већу заштиту од појединачних удела, фондови за некретнине суочавају се са неколико врста ризика које су својствене овом сектору тржишта. Ризик ликвидности, тржишни ризик и ризик каматне стопе само су неки од фактора који могу утицати на добитак или губитак који се преносе на инвеститора. Ликвидност и тржишни ризик имаће већи ефекат на фондове који су више оријентисани за раст, јер продаја цењених некретнина зависи од потражње на тржишту. Супротно томе, ризик каматне стопе утиче на износ прихода од дивиденди који се исплаћују из фондова оријентисаних на доходак.

Доња граница

Тржиште некретнина нуди могућности како инвеститорима с растом, тако и приходима који траже дугорочни поврат изван берзе. Средства из сектора некретнина омогућавају малом инвеститору да учествује у великим предузећима која би иначе била далекосежна. Инвеститори би требали разумјети специфичне ризике и награде које представљају фондови из сектора некретнина, али они који су вољни да остану у току дугог времена, историјски су искористили супериорне приносе и приход од конкурентске дивиденде.