С&П 500 ЕТФ-ови: шта сваки инвеститор треба да зна

С&П 500 је вероватно најтачнији квантификатор америчке економије, мерећи кумулативну флота прилагођену тржишну капитализацију 500 највећих корпорација у земљи. (Остали референтни индекси мере само цене акција, што је ограничење.) Тако да је с појавом фондова којима се тргује на берзи крајем 1980-их изгледало природно да се створи ЕТФ састављен од пропорционалних омјера акција представљених на С&П 500. У ствари, први ЕТФ који је икада креиран заиста је пратио С&П 500 на такав начин. Тај ЕТФ је брзо тужен због постојања (дуга прича), али је 1993. компанија за управљање инвестицијама Стате Стреет Глобал Адвисорс развила еквивалент ЕТФ, Стандард & Поор'с Депозитарски примици (СПИ).

Познатији по арацхноидном акрониму, СПДР, највећи је и најтргованији ЕТФ на свету, са нето имовином од 173 милијарде долара. У ствари, родила је читава породица ЕТФ-ова позната као СПДР фондови, од којих се сваки фокусира на одређени географски регион или тржишни сектор.

СПДР Екплаинед

Од свог првог дебија 1993. године, СПДР С&П 500 ЕТФ (од данас „СПДР“) је куповао и продавао своје компоненте условљен променљивим списком основног индекса. Што значи да СПДР мора да пласира десетак компоненти годишње, а затим да ребалансира. Неке од ових компоненти откупе друге компаније, а неке изгубе место на С&П 500 тако што не испуњавају његове строге критеријуме. Када се то догоди, Стате Стреет продаје одлазну компоненту индекса (или бар, уклања је из свог СПДР фонда) и замењује је са новом. Резултат је ЕТФ који савршено прати С&П 500.

Као коначни С&П 500 ЕТФ, СПДР је инспирисао неколико имитатора. Вангуард има сопствени цопицат генерички назван С&П 500 фонд, као и иСхарес. Са нето имовином од преко 170 милијарди и 58 милијарди УСД, респективно, заједно са СПДР доминирају на овом тржишту џиновских фондова који нису нужно ниског ризика, али који се барем крећу у тандему са берзом у целини. Да, постоји шанса да изгубите новац на С&П 500 ЕТФ током одређеног временског периода, али ако то учините, бар ћете бити у друштву са десетинама милиона других.

Дакле, све што се каже, један С&П ЕТФ требало би да буде добар као и други, зар не? Само ако. Као што готово свака особа која је икада изградила богатство, богатство гомилате трошећи мање. То нас доводи до односа трошкова.

Мисли на однос трошкова

Стате Стреет наплаћује омјер трошкова у износу од 0, 0945%, што је скоро двоструко више од Вангуардових 0, 05%. иСхарес, РЦ Цола С&П 500 ЕТФ-а, мање-више дели разлику од 0, 07%. Што би могло чинити одговор очигледним ако је питање „Који С&П 500 ЕТФ треба да купим?“ За то би могло бити корисно научити нешто више о омјерима трошкова.)

Само што није тако једноставно. Било да се ради о оригиналности, величини или неком другом фактору, СПДР деоницама је највише трговано од било којег С&П 500 ЕТФ. Они тргују десетинама пута чешће као што су Вангуард или иСхарес С&П 500 ЕТФ акције, што потенцијалном продавцу олакшава конверзију њихових удела у готовину. Затим опет мало трговани С&П 500 ЕТФ и даље тргује близу милион јединица дневно. Можда ћете морати да сачекате неколико сати да бисте били потпуно течни, а не неколико минута. Ако не мислите да ћете можда морати да платите откупнину талаца у неком тренутку у блиској будућности, то је мали разлог да се пребаците из иСхарес-а у СПДР.

Надаље, чак и 0.0945% коефицијента трошкова нестаје на ниском нивоу. Лако је пронаћи узајамне фондове чији је омјер расхода 20 пута већи. Подразумева се да се последња категорија састоји од фондова за који је потребан одређени степен активног управљања, за разлику од праћења акција које чине индекс чије компоненте бира трећа страна.

УИТ вс ЕТФ

Друга, важнија разлика између СПДР и друга два С&П 500 ЕТФ-а је та што је први технички јединствен инвестицијски фонд. Ево где рани покретач може бити недостатак; СПДР је везана старинском законском структуром која није предвидјела стварање безбројних ЕТФ-ова. Државна улица стога мора задржати све акције које купи. Вангуард-ови и иСхарес-ови С&П 500 ЕТФ-ови постављени су другачије, и њима је дозвољено да позајмљују своје акције другим фирмама и зарађују одговарајуће камате.

500 акција у портфељу значи и неколико стотина исплата дивиденди. Уместо да дивиденде испоручује инвеститорима током целе године, што би било више него мало незграпно, СПДР исплату дивиденди држи у готовини и исплаћује их по расподјели. иСхарес поново улаже дивиденде, што је корисно на биковом тржишту. Вангуард инвестира своју дневну готовину у сопствена возила за ниски ризик. ( За више погледајте: Како се израчунава вредност С&П 500? )

Доња граница

За оне који одбацују концепт пребијања тржишта, или његовог посла на њему, улагање у С&П 500 ЕТФ има смисла. Будите стрпљиви и пратит ћете тржишне напомене за новчанице. Најбоље од свега, инвестицијске компаније већ су обавиле задатак да купе одговарајуће количине сваке компоненте С&П 500, спајају их у јединицу и ставе на располагање у довољно малим листићима да свако ко жели комад може да га купи. За дате скромне коефицијенте трошкова, то је одлична понуда. Под претпоставком да нема медведа тржишта, наравно.