С&П 500 у односу на Русселл 2000 ЕТФ: у чему је разлика?
У својој књизи „Случајна шетња Валл Стреетом“, професор из Принцетона Буртон Малкиел пише:
Мајмун завезаних очију који баца пикадо на новине на финансијским страницама могао би одабрати портфељ који би био добар као и онај пажљиво изабран од стране стручњака.
Ова идеја је у сржи расправе између активног и пасивног управљања новцем.
Ако се нађете на конзервативном крају активног насупрот пасивном спектру, тада је улагање у фондове којима се тргује разменом (ЕТФ) можда један од начина. Можда нећете победити тржиште, али сигурно ћете се приближити томе. У овом чланку ћемо се фокусирати на ЕТФ-ове који прате два популарнија индекса, С&П 500 и Русселл 2000.
С&П 500 ЕТФ
Стандард & Поор'с 500 (С&П 500) је тржишни капитализам, пондерисани индекс неких од највећих америчких корпорација којима се јавно тргује. Већина аналитичара С&П 500 види као најбољи показатељ америчког тржишта акција. Овај индекс је уобичајена референтна вредност за многе менаџере портфеља, узајамне фондове и фондове којима се тргује на берзи.
Три најчешће тргована ЕТФ-а која прате перформансе С&П 500 индекса укључују:
- СПДР С&П 500 Државне улице државне улице државне улице (СПИ)
- БлацкРоцк-ов иСхарес Цоре С&П 500 ЕТФ (ИВВ)
- Вангуардов С&П 500 ЕТФ (ВОО)
Заједничка тема између сва три фонда је, наравно, индекс који они прате - С&П 500. Многи инвеститори сматрају да је овај индекс пулс америчког тржишта акција. Израчунава се коришћењем тржишне капитализације 500 највећих америчких компанија са акцијама котираним на Њујоршкој берзи (НИСЕ) или берзи Насдак. Састав индекса бира одбор који узима у обзир критеријуме као што су тржишна капитализација, ликвидност, финансијска одрживост, дужина трговања и други фактори.
Најстарији и најраспрострањенији од три ЕТФ-а је СПИ. Од марта 2019. године, фонд је имао нето вриједност имовине у износу од 262, 83 милијарди УСД. Трошкови фонда износе 0, 09%. Иако је овај трошак занемарљив у ширем контексту управљања имовином, највећи је износ међу три конкуренције. Чак и поред већих трошкова, фонд има супериорну ликвидност, са просечним дневним обимом трговања од 30 до 60 пута већим од ИВВ и ВОО.
Упоређујући бројеве перформанси од три - која су приказана нето приносом имовине (НАВ) - сва три су мало подмакла С&П500 индекс у последњих 10 година. ВОО је ново дете у блоку са датумом оснивања фонда 9. септембра 2010, тако да има мање година података за разматрање. СПИ је вратила најнижи износ од три фонда. Снижени поврат треба очекивати с обзиром да има највећи омјер трошкова међу три ЕТФ-а. Такође, мора се схватити да су средства у поређењу са С&П 500 индексом без трења.
Шпијун се такође структурно разликује од ИВВ-а и ВОО-а по томе што је основан као инвестициони фонд (УИТ) са ограничењима на позајмљивање основних акција другим фирмама. Поред тога, било какве дивиденде из састава СПИ-а за тај период прикупљају се и држе у готовини до расподеле, док ИВВ и ВОО омогућавају поновно улагање дивиденди.
Русселл 2000 ЕТФ
На супротној страни спектра је Русселл 2000 Индек који прати перформансе око 2.000 америчких фирми са малим капиталом. Као и С&П, и индекс се пондерира и редовно служи као референтни индекс.
Као што име сугерира, Русселл 2000 ЕТФ-ови помно прате Русселл 2000 Индек, који обједињује 2000 компанија са малим капиталом у Русселл универзуму од 3000 дионица. Русселл 3000 прати скоро 98% свих америчких акција којима се јавно тргује.
И С&П 500 и Русселл 2000 индекси су пондерисани тржишном капитализацијом. За разлику од С&П 500 индекса, папире у индексу Русселл 2000 не бира одбор, већ формулом која је заснована на њиховој тржишној капици и тренутном чланству у индексу.
Најистакнутији ЕТФ-ови који прате Русселл 2000 индекс по редоследу њиховог значаја су:
- БлацкРоцк-ов иСхарес Русселл 2000 ЕТФ (ИВМ)
- Вангуард'с Русселл 2000 ЕТФ (ВТВО)
- Дирекион Даили Смалл Цап Билл 3к Схарес (ТНА)
Опет, већа ликвидност Блацкрокковог ИВМ-а чини се да повећава његов трошак. У поређењу са С&П 500 ЕТФ-овима, међутим, сви фондови који прате Русселл 2000 индекс командују веће накнаде, упркос много нижој укупној ликвидности.
ИВМ је Русселл 2000 ЕТФ који се највише тргује, а тргује на само четвртини количине СПДР-овог шпијунског софтвера. Веће накнаде Русселл 2000 ЕТФ-а вероватно су последица повећаног напора управљања периодичним балансирањем већег броја хартија од вредности.
Русселл 2000 ЕТФ-ови могу изгледати привлачније од С&П 500 ЕТФ-ова на почетку биковског тржишта. Русселл 2000 бирачи у просеку ће морати да надмаше своју велику браћу у С&П 500 индексу уколико се узлазни тренд настави. Изазов је волатилност њихових повратка. Као инвеститор можда ћете се возити грубо.
Посебна разматрања
Предности ЕТФ-а као атрактивне инвестиције за оне који су задовољни усклађивањем приноса на ширем тржишту уз делић активног трошка управљања. Инвеститори имају много ЕТФ-а који бирају на основу величине, географског положаја или секторске припадности компанија у индексу.
Два популарнија избора су С&П 500 ЕТФс и Русселл 2000 ЕТФс. Кључне разлике између њих вођене су величином компанија у индексу које прате - велика капа за С&П 500 и мала капа за Русселл 2000 - волатилност темељног индекса, начин избора бирача и накнаде наплаћују.
Кључне Такеаваис
- С&П 500 и Русселл 2000 два су популарна индекса.
- Многи инвеститори сматрају да је С&П 500 пулс америчког тржишта акција.
- Русселл 2000 ЕТФ-ови помно прате Русселл 2000 Индек, који обједињује 2000 компанија са малим капиталом у Русселл универзуму од 3000 акција.