Хартије од вредности које штите од инфлације трезора - САВЕТИ
Сигурност заштићена од инфлације трезора (ТИПС) је трезорска обвезница која је индексирана на инфлацију да би заштитила инвеститоре од негативних ефеката растућих цена. Главна вредност ТИПС-а расте како расте инфлација. Инфлација је темпо којим цене расту у целој америчкој економији мерено индексом потрошачких цена или индексом потрошачких цена.
1:36Трезорске хартије од вредности заштићене од инфлације (ТИПС)
Како раде савети
САВЈЕТИ се издају са роком доспијећа од пет, 10 и 30 година и сматрају се инвестицијом ниског ризика јер их подржава америчка влада. Међутим, кључна карактеристика ТИПС-а је прилагођавање инфлације. Како инфлација расте, мерено ЦПИ-јем, тако расте и номинална вредност или номинална вредност обвезница.
ТИПС плаћа камату на сваких шест месеци на основу фиксне стопе утврђене на аукцији обвезница. Међутим, износи плаћања камате могу варирати с обзиром на то да се стопа примјењује на прилагођену главницу или вриједност обвезнице. Ако се износ главнице с временом прилагоди вишем због растућих цена, каматна стопа ће се множити са повећаним износом главнице. Као резултат тога, инвеститори примају веће камате или исплате купона како раст инфлације расте. Супротно томе, инвеститори ће добити ниже купонске уплате уколико дође до дефлације.
САВЕТИ се могу купити директно од владе путем система ТреасуриДирецт, у корацима од 100 долара уз минимално улагање од 100 УСД, а доступни су са роком отплате од 5, 10 и 30 година.
Неки инвеститори радије добивају ТИПС преко ТИПС заједничког фонда или фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ). Директна куповина савета омогућава инвеститорима да избегну накнаде за управљање повезане са узајамним фондовима.
Кључне Такеаваис
- Сигурност заштићена од инфлације трезора (ТИПС) је америчка државна благајна која је индексирана на инфлацију.
- САВЕТИ штите инвеститоре од негативних ефеката растућих цена.
- Главна вредност ТИПС-а расте како расте инфлација, а исплата камата варира у складу са прилагођеном главницом вредности обвезнице.
- Главни износ је заштићен, јер инвеститори никада неће добити мање од првобитно уложене главнице.
САВЕТИ реагују на инфлацију и дефлацију
САВЕТИ су важни јер помажу у борби против инфлацијског ризика који умањује принос обвезницама са фиксном стопом. Ризик од инфлације је проблем јер је каматна стопа плаћена на већини обвезница фиксна за живот обвезнице. Као резултат тога, исплате камата обвезнице можда не иду у корак са инфлацијом. На пример, ако цене порасту за 3%, а обвезница инвеститора плати 2%, инвеститор има реални нето губитак.
САВЕТИ су дизајнирани да заштите инвеститоре од штетних ефеката растућих цена током радног рока обвезнице. Номинална вредност - главница - повећава се са инфлацијом и опада са дефлацијом, мерено ЦПИ. Када ТИПС доспе, власници обвезница се плаћају главници или оригиналној главници прилагођеној инфлацији, овисно о томе која је већа.
Претпоставимо да инвеститор на крају године поседује 1.000 УСД у ТИПС-у, са стопом купона од 1%. Ако нема инфлације како је мерио ЦПИ, инвеститор ће добити 10 долара купонског плаћања за ту годину. Ако инфлација порасте за 2%, главница од 1.000 УСД биће прилагођена за 2% на 1.020 долара. Стопа купона остаће иста на 1%, али ће се множити са прилагођеним износом главнице у износу од 1.020 УСД да би се дошло до плаћања камате од 10, 20 УСД за годину.
Супротно томе, ако би инфлација била негативна, позната као дефлација, а цене би пале 5%, главница би се ускладила на 950 УСД. Плаћање камате би износило 9, 50 УСД током године. Међутим, када дође до доспећа, инвеститор ће добити најмање мањи уложени износ од 1.000 УСД или прилагођену вишу главницу, ако је применљиво.
Исплате камата током трајања обвезнице подлежу израчунавању на основу нижег износа главнице у случају дефлације, али инвеститор никада не прети опасност да изгуби првобитну главницу ако се држи до доспећа. Ако инвеститори продају савете пре доспећа на секундарном тржишту, они могу добити мање од почетне главнице.
Предности и недостаци улагања у савете
Због могућности повећања главнице заједно са инфлацијом, каматна стопа враћена инвеститорима нижа је него што би била доступна за остале хартије од вредности са фиксним дохотком. Исплаћена камата расте с било каквим прилагођавањем принципа. Ове инвестиције су готово без ризика јер америчка влада подржава дуг, а инвеститор ће добити пуну уложену цену која је враћена кад ТИП сазре.
Полугодишња прилагођавања инфлације ТИПС-ове обвезнице сматрају се опорезивим дохотком од стране ИРС-а, иако инвеститори не виде тај новац док не продају или не достигну рок доспећа. Неки инвеститори држе САВЈЕТИ на одложеним пореским рачунима како би избегли пореске компликације. Међутим, важно је да инвеститори контактирају пореског стручњака како би разговарали о евентуалним пореским олакшицама улагања у САВЕТ.
САВЕТИ обично плаћају ниже камате од осталих државних или корпоративних хартија од вриједности, па нису нужно оптималне за улагаче у приход. Њихова предност је углавном заштита од инфлације, али ако је инфлација минимална или је уопште не постоји, њихова корисност опада. Други ризик повезан са ТИПС-ом је претходно поменути потенцијал за већи порески рачун.
Прос
Главница се повећава с инфлацијом, што значи да на доспеће власницима обвезница плаћа главницу прилагођену инфлацији
Инвеститорима никада неће бити исплаћено мање од њихове оригиналне главнице када ТИПС доспе
Плаћање камата расте како се инфлација повећава, јер се стопа израчунава на основу прилагођеног главнице
Цонс
Понуђена каматна стопа је обично нижа од већине обвезница са фиксним дохотком које немају корекцију инфлације
Инвеститори би могли бити подложни већим порезима на повећане исплате купона
Ако се инфлација не реализује док се одржава ТИПС, корисност држања ТИПС-а опада
Пример реалног света САВЕТОВА
Испод је упоређивање 10-годишњег ТИПС-а у поређењу са десетогодишњом новчаницом државне благајне, коју је издало и продало на аукцији америчко Министарство финансија. Трезорски записи (Т-белешке) су средњорочне обвезнице које доспевају за две, три, пет или 10 година. Омогућавају полугодишње камате по фиксним купонским стопама.
29. марта 2019, десетогодишњи ТИПС продао се на аукцији са каматном стопом од 0, 875%. С друге стране, десетогодишња благајна на аукцији је стављена на аукцију 15. марта 2019, са каматном стопом од 2.625% годишње. Видимо да десетогодишња белешка плаћа више камате, што значи да ће инвеститори добити веће купонске исплате из десетогодишње белешке у поређењу са инвестицијом ТИПС-а. Међутим, ако инфлација расте, главница на ТИПС-у ће се повећати омогућавајући повећању исплате купона, док је десетогодишња новчаница фиксирана за живот обвезнице. Иако ТИПС штити од инфлације, одступање је обично мањи принос од обвезница са сличним роком доспећа.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.