Коришћење стратегије трговања календаром и могућности ширења

Кад се услови на тржишту погоршају, опције су драгоцено средство за инвеститоре. Неки инвеститори дрхтају при спомињању речи „опције“, али постоји много стратегија опција које помажу да се смањи ризик од нестабилности тржишта. Календарско ширење је једна метода која се користи током било које тржишне климе.

Кључне Такеаваис

• Трговина било биковска или медвједа стратегија.
• Стварајте профит како време пропада.
• Ограничава ризик за нето дуг.
• Искористите повећање волатилности.
• Омогућите додатне полуге како бисте остварили вишак поврата.
• Ограничава губитке ако се цена акција драматично креће.

Календарски намази су сјајан начин да се комбинују предности спреада и опција трговања опцијама на истој позицији. У зависности од тога како инвеститор примењује ову стратегију, они могу претпоставити било:

1. Тржишно неутралан положај који се може избацити неколико пута како би се платио трошак намаза, а притом се искористило вријеме пропадања
2. Краткорочно тржишно неутрална позиција с дугорочном усмереном пристраности опремљена неограниченим потенцијалом добитка

У сваком случају, трговина може пружити многе предности које обичан стари позив или позив не може пружити сам.

Опције су начин да се смањи ризик од нестабилности тржишта.

Дуго шири календар

Дуги календарски широк - који се често назива временски размак - је куповина и продаја опције позива или куповина и продаја пут опције са истом ценом штрајка, али која има различите месеце истека. У суштини, ако трговац продаје опцију са скраћеним датумом и купује опцију са дужим датумом, резултат је нето дуг према рачуну. Продаја опције са кратким датумом смањује цену дугачке опције, што чини трговину јефтинијом од директне куповине одавно дате опције. Будући да двије опције истјечу у различитим мјесецима, ова трговина може попримити више различитих облика како пролазе мјесеци истека.

Постоје две врсте дугих календарских намаза: цалл анд пут. Постоје својствене предности трговања календаром „пут“ преко календара позива, али оба су лако прихватљива. Да ли трговац користи позиве или позиве зависи од осећања основног средства за инвестирање. Ако је трговац буллисх, купио би календарски намаз. Ако је трговац медвед, купио би календарски намаз.

Дугачко ширење календара добра је стратегија коју треба применити кад се очекује да цене истекну по вредности штрајчне цене коју инвеститор тргује по истеку опције за месец. Ова стратегија је идеална за трговца чије је краткотрајно осећање неутрално. У идеалном случају, опција са кратким датумом истиче без новца. Једном када се то догоди, трговац остаје са дугом опционом позицијом.

Ако трговац још увек има неутралну прогнозу, може да одлучи да прода другу опцију против дуге позиције, прелазећи у други спред. С друге стране, ако трговац сада осети да ће се дионице почети кретати у смјеру дугорочне прогнозе, трговац може оставити дугу позицију у игри и искористити предности неограниченог потенцијала профита.

Планирање трговине

Први корак у планирању трговине је идентификовање расположења на тржишту и прогноза услова на тржишту у наредних неколико месеци. Претпоставимо да трговац има медвједачки изглед на тржишту и свеукупно расположење не показује знакове промјене током наредних неколико мјесеци. У овом случају, трговац би требао узети у обзир календар „проширивање“.

Ова стратегија може се применити на фонд за трговање акцијама, индексима или берзама (ЕТФ). Међутим, за најбоље резултате, трговац може размотрити течно возило са уским распоном између цена понуде и понуде. За наш пример користимо ДИА, који је ЕТФ који прати Дов Јонес Индустриал Авераге.

На овом петогодишњем графикону (слика 1) недавне акције цена указују на обрнути образац познат и као образац главе и рамена. Цијене су потврдиле овај образац, што сугерише наставак пада.

Слика 1: Медвјеђи образац обрнутости на петогодишњем графикону ДИА-е

На једногодишњем графикону, чини се да ће се цене претерати, а цене се консолидују у кратком року. На основу ових мјерних података, календарско ширење би било добро уклопљено. Ако се цене консолидују у кратком року, краткорочна опција треба да истекне из новца. Опција дужег датума била би драгоцена имовина када цене почну да обнављају тренд пада.

На основу цене приказане на табели ДИА-е, која износи 113, 84 долара, погледамо цене става од јула и августа 113. Ево како изгледа трговина:

• Купљен у септембру ДИА 113 ставља: ​​- 4, 30 УСД
• Продато јула ДИА 113 ставља: ​​+ 1, 76 УСД
• Нето дуг: 2, 54 УСД

Након уласка у трговину, важно је знати како ће реаговати. Обично се намази крећу спорије од већине опција стратегије, јер свака позиција кратко надокнађује другу у кратком року. Ако ДИА остане виша од 113 УСД по истеку јула, јулски пут ће истећи безвредно остављајући инвеститора дуго на 113 септембар. У овом случају, трговац ће желети да се тржиште што више помери нагоре. Што се више креће, то је профитабилнија та трговина.

Ако су цене ниже од 113 УСД, инвеститор може да одабере да избаци позицију у то време, што значи да ће откупити јул 113 и продати августовски 113. Ако трговац све више постаје медвједа на тржишту у то вријеме, умјесто тога може га напустити.

Последњи кораци који су укључени у овај поступак су да трговац успостави план излаза и правилно управља својим ризиком. Правилна величина позиције помоћи ће у управљању ризиком, али трговац би такође морао да има у виду стратегију изласка приликом трговања. Како сада стоји, највећи губитак у овој трговини је нето дуг од 2, 54 УСД.

Савети за трговање

Постоји неколико савета за трговање које треба узети у обзир када се шири календар трговања.

Изаберите месеце важења за покривени позив

Приликом трговања календарским намазом стратегија би се требала сматрати покривеним позивом. Једина разлика је у томе што инвеститор нема власничку дионицу, али инвеститор има право на куповину основних дионица.

Третирајући ову трговину као покривени позив, трговац може брзо изабрати месеце истека. Када одаберете датум истека дугачке опције, паметно је да трговац изађе најмање два до три месеца, зависно од њихове прогнозе. Међутим, приликом одабира кратког штрајка, добра је пракса да се увек продаје најкраћа расположива опција. Ове опције најбрже губе на вредности и могу се уводити из месеца у месец током трајања трговине.

Нога у шири календара

Трговци који посједују позиве или понуде против дионица могу у било којем тренутку продати опцију против ове позиције и ући у календарски намаз. На пример, ако трговац поседује одређене позиве и направи значајан помак нагоре, али се недавно изједначио. Трговац може продати позив против ове акције ако су оне краткорочно неутралне. Трговци могу користити ово повезивање у стратегији да би искористили закуп у растућем стању.

Планирајте управљање ризиком

Коначни савет за трговање односи се на управљање ризиком. Трговац би требао планирати величину своје позиције око максималног губитка трговине и покушати смањити губитке када утврде да трговина више не спада у оквир њихове прогнозе.

Ограничени напредак у раним фазама

Трговање календаром је ограничено наопако када су обе ноге у игри. Међутим, када истекне кратка опција, преостала дугачка позиција има неограничен потенцијал профита. У раним фазама ове трговине то је неутрална трговинска стратегија. Ако се акција почне кретати више него што се предвиђало, то може резултирати ограниченим добицима.

Пазите на датуме истека

Датуми истека подразумевају други ризик. Како се ближи датум истека кратке опције, мора се предузети акција. Ако кратка опција истекне из новца, уговор истјече безвриједно. Ако је опција у новцу, трговац би требао размотрити откуп опције по тржишној цени. Након што трговац предузме акцију с кратком опцијом, трговац може тада одлучити да ли ће пребацити позицију.

Време је улаза

Последњи ризик који треба избећи када се трговање календаром шири је неблаговремени унос. Тржишни временски односи су много мање критични при трговању намазима, али неблаговремена трговина може врло брзо резултирати максималним губитком. Мудар трговац истражује стање на укупном тржишту како би се увјерио да тргује у смјеру основног тренда дионица.

Доња граница

Дугачко ширење календара је неутрално, ау неким случајевима то је стратегија трговања која се користи када трговац очекује поступно или бочно кретање у кратком року и има већу пристраност смера током трајања опције са дужим датумима. Ова трговина се гради продајом опције са кратким датумом и куповином опције са већим датумом што резултира нето дугом. Ово ширење се ствара било позивима или позивима и, према томе, може бити биковска или медвједа стратегија. Трговац жели да опција са кратким датумом пропадне бржом брзином од опције са већим датумом.