Коришћење економског капитала за утврђивање ризика

Економски капитал (ЕЦ) односи се на износ ризичног капитала који банка процењује да ће му бити потребан да би остао солвентан на датом нивоу поверења и временском хоризонту. Регулаторни капитал (РЦ), с друге стране, одражава количину капитала која је потребна банци, с обзиром на регулаторна упутства и правила. Овај чланак ће осветлити начин на који се мери ЕК, испитати њену релевантност за банке и упоредити економски и регулаторни капитал.

Погледајте такође : Како протести могу променити банкарство

Управљање ризиком

Банке и финансијске институције суочавају се са дугорочним неизвјесностима у будућности које намјеравају да обрачунају. Управо у том контексту створени су Базелски споразуми који имају за циљ да побољшају функције управљања банкама и финансијским институцијама за управљање ризиком. Базел ИИ даје међународне директиве о минималном регулаторном износу капитала који банке требају да држе према својим ризицима, као што су кредитни ризик, тржишни ризик, оперативни ризик, ризик друге стране, пензијски ризик и друге. Базел ИИ такође поставља регулаторна упутства и правила за моделирање регулаторног капитала и подстиче компаније да користе моделе ЕЗ. ЕЦ као концепт и мјера ризика није недавна појава, али је брзо постала важна мјера међу банкама и финансијским институцијама.

( За читање у позадини, погледајте Базел ИИ споразум о заштити од финансијских шокова и како је Базел И утицао на банке )

Регулаторни капитал

Када банке израчунавају своје потребе за РЦ-ом и прихватљиви капитал, морају размотрити регулаторне дефиниције, правила и смернице. Из регулаторне перспективе, минимални износ капитала део је прихватљивог капитала банке. Укупни прихватљиви капитал према регулаторним упутствима из Базела ИИ обезбеђују следећа три нивоа капитала:

• Ниво 1 (основни) капитал: широко укључује елементе као што су обична акција, квалификована пожељна акција и вишак и задржана зарада.
• Корак 2 (допунски) капитал: укључује елементе као што су опште резерве за губитке од кредита, одређени облици повлаштених акција, орочени дугорочни дуг, трајни дуг и други хибридни дужнички и капитални инструменти.
• Трећи капитал: укључује краткорочни подређени дуг и нето добит из трговања који нису екстерно верификовани.

Имајте на уму да се ови нивои могу успоставити на различите начине у складу са правним и рачуноводственим режимима у државама чланицама Банке за међународно поравнање (БИС). Поред тога, капитални нивои се разликују по способности да апсорбују губитке; Капитал 1 нивоа има најбоље способности за апсорпцију губитака. Неопходно је да банка израчуна најмањи капитални захтев банке за кредитни, оперативни, тржишни ризик и друге ризике како би утврдила колико је капитала Тира 1, Тира 2 и Тира 3 на располагању за подршку свим ризицима.

Економски капитал

ЕЦ је мјера ризика изражена у капиталу. Банка се, на пример, може запитати који је ниво капитала потребан да би се остао солвентан на одређеном нивоу поверења и временском хоризонту. Другим речима, ЕЦ се може посматрати као износ ризичног капитала из перспективе банака; стога се разликује од мера захтева РЦ-а. Економски капитал првенствено има за циљ да подржи пословне одлуке, док РЦ има за циљ да постави минималне капиталне захтеве у односу на све ризике у банци у складу са низом регулаторних правила и упутстава.

За сада, будући да је економски капитал радије специфичан за банке или интерна мјера расположивог капитала, не постоји заједничка домаћа или глобална дефиниција ЕК. Штавише, постоје неки елементи који многе банке имају заједничко приликом дефинисања ЕК. Процјене ЕК могу се покрити елементима Тира 1, Тира 2, Тира 3 или дефиницијама које користе рејтинг агенције и / или друге врсте капитала, као што су планирана зарада, нереализована добит или имплицитна државна гаранција.

Релевантност економског капитала

ЕЦ је веома релевантна јер може пружити кључне одговоре на конкретне пословне одлуке или за процену различитих пословних јединица банке. Такође пружа инструмент за поређење РЦ-а.

Мерило перформанси
Руководство банке може да користи процене ЕК за расподелу капитала кроз пословне токове, промовишући оне јединице које дају пожељну добит по јединици ризика. Пример мере перформансе која укључује ЕЦ је поврат на капитал прилагођен ризику (РОРАЦ), принос на капитал прилагођен ризику (РАРОЦ) и економска додата вредност (ЕВА). На слици 1 приказан је пример израчуна РОРАЦ-а и како се он може упоредити између пословних јединица банке или финансијске институције.

Слика 1: РОРАЦ две пословне јединице током једне године

На слици 1 је приказано да пословна јединица 1 доноси већи принос у ЕЗ изразима (тј. РОРАЦ) у поређењу с пословном јединицом 2. Менаџмент би фаворизирао пословну јединицу 1, која троши мање ЕЦ, али истовремено доноси и већи принос. Ова врста процене је практичнија у приступу одоздо према горе. Приступ одоздо према горе подразумева да се процене ЕК врше за сваку пословну јединицу и затим се обједињују са укупном цифром ЕК. Супротно томе, приступ одоздо према доље је произвољнији, јер се ЕЦ калибрише на нивоу групе и затим испоручује сваком пословном току, где критеријуми за алокацију капитала могу бити нејасни.

Упоређивање са РЦ
Друга употреба ЕЦ је да га упореди са захтевом за РЦ. Слика 2 даје пример неких ризика који се могу оценити оквиром ЕЗ и како се он може упоредити са захтевом за РЦ.

Слика 2: Захтев за РЦ и процена ЕК

Мерење ЕЦ

Иако је број ЕЦ у Банци делимично вођен њеним апетитом за ризиком (жеља за ризиком), захтев РЦ-а одређује надзорне метрике утврђене у регулаторним упутствима и правилницима. Штавише, за разлику од модела регулаторног капитала у оквиру Басела ИИ, као што је напредни интерни рејтинг (АИРБ) кредитни ризик, банке могу сами да бирају како да моделирају ЕЦ. На примјер, банке могу одабрати функционални облик и поставке параметара свог модела. Због тога, ЕЦ моделирање може прилагодити или игнорисати претпоставке АИРБ-а за кредитни ризик.

АИРБ претпоставља да је кредитни портфељ велик и хомоген, да је дугорочна имовина ризичнија, што се одражава на такозвано прилагођавање доспећа ограничено на пет година и да веће оцене квалитета имају већу корелацију да одражава системски ризик. Такође се процењује ризик према рејтинговим класама и претпоставља се савршена корелација између класа рејтинга и диверзификације унутар рејтинг класе. (За више информација погледајте Мерење и управљање инвестиционим ризиком .)

Модели са ризиком вредности (ВаР) су типични оквири ЕК за тржишни, кредитни ризик и друге ризике. Међутим, за кредитни ризик се обично назива кредитном ризиком вредности (ЦВаР). Као пример, размотрите расподелу губитака из кредитног портфеља за релативно сигурне зајмове. Очекивани губитак представља губитак који настаје из свакодневног пословања, док је неочекивани губитак број стандардних одступања од очекиваног губитка (реп дистрибуције). Претпоставимо да је у овом примеру неочекивани губитак калибриран на нивоу поузданости од 99, 95%, што одговара оцени 'АА'. Стога банке могу да калибрирају своје моделе економског капитала у складу са апетитом менаџмента за ризик који је обично у складу са циљаним рејтингом банке. (Више информација потражите у Уводу у вредност са ризиком .)

Неке банке могу користити интерно развијене моделе за израчун својих ЕЦ. Међутим, банке такође могу користити комерцијални софтвер како би им помогле у прорачуну ЕК. Типичан пример таквог софтвера за кредитни ризик је Портфолио менаџер Мооди'с КМВ, Стратегиц Аналитицс, Цредит риск + би Цредит Суиссе и ЦредитМетрицс од ЈПМорган.

Доња граница

ЕЦ је мјера ризичног капитала банке. То није недавни концепт, али је брзо постао важна мјера међу банкама и финансијским институцијама. ЕЦ пружа користан допунски инструмент РЦ-у за пословне одлуке засноване на пословању. Банке све више користе оквире ЕК и то ће највероватније наставити да расте у будућности. Релевантно питање би могло бити може ли ЕЦ једног дана заменити РЦ захтеве.