Користећи анализу Монте Царло за процену ризика

Модел Монте Царло омогућава истраживачима да покрећу више испитивања и дефинишу све потенцијалне исходе догађаја или улагања. Заједно стварају расподелу вероватноће или процену ризика за дату инвестицију или догађај.

Анализа Монте Царла је техника мултиваријантног моделирања. Сви мултиваријантни модели могу се сматрати сложеним "шта ако?" сценарији. Аналитичари истраживања користе их за предвиђање инвестицијских исхода, за разумевање могућности око изложености инвестиција и за боље ублажавање ризика. У Монте Царло методи, резултати се упоређују са толеранцијом на ризик. То помаже менаџеру да одлучи да ли ће наставити са инвестицијом или пројектом.

Ко користи мултиваријантне моделе

Корисници мултиваријантних модела мењају вредност више променљивих да би утврдили њихов потенцијални утицај на пројекат који се оцењује.

Финансијски аналитичари користе моделе за процену новчаних токова и нових идеја о производима. Портфељски менаџери и финансијски саветници их користе за одређивање утицаја инвестиција на перформансе и ризик портфеља. Осигуравајуће компаније их користе за процену потенцијала за потраживања и за цене цена. Неки од најпознатијих мултиваријантних модела су они који се користе за вредновање опција акција. Мултиваријантни модели такође помажу аналитичарима да утврде истинске покретачке вредности.

О анализи Монте Царло

Анализа Монте Царла названа је по принципу познатом по својим коцкарницама. Са играма на срећу познати су сви могући исходи и вероватноће, али са већином инвестиција сет будућих исхода је непознат.

На аналитичару је да одреди исходе и вероватноћу да ће се они догодити. У моделирању у Монте Царлу аналитичар проводи више испитивања, понекад и хиљаде њих, како би утврдио све могуће исходе и вероватноћу да ће се они догодити.

Анализа Монте Царла је корисна јер се многе инвестиционе и пословне одлуке доносе на основу једног резултата. Другим речима, многи аналитичари изводе један могући сценариј и затим га упоређују са разним препрекама да би одлучили да ли да наставе.

Већина про форма процјена започиње с основним случајем. Уношењем претпоставке највеће вероватноће за сваки фактор аналитичар може добити исход највеће вероватноће. Међутим, доношење било каквих одлука на основу основног случаја је проблематично, а креирање прогнозе са само једним исходом је недовољно јер не говори ништа о свим другим могућим вредностима које би се могле догодити.

То такође не говори о врло реалним шансама да стварна вредност у будућности буде нешто друго него предвиђање основног случаја. Немогуће је заштитити од негативног догађаја ако се покретачи и вероватноће тих догађаја не израчунају унапред.

Стварање модела

Једном када је дизајниран, извршавање Монте Царло модела захтева алат који ће насумично бирати вредности фактора који су везани одређеним унапред одређеним условима. Проводећи бројна испитивања с варијаблама ограниченим властитим независним вероватноћама појаве, аналитичар ствара дистрибуцију која укључује све могуће исходе и вероватноће да ће се они догодити.

На тржишту постоји много генератора случајних бројева. Два најчешћа алата за пројектовање и извршавање модела Монте Царло су @ Риск и Цристал Балл. Обоје се могу користити као додаци за табеле и омогућавају случајно узорковање да се угради у утврђене моделе прорачунских таблица.

Уметност у развоју одговарајућег модела Монте Царло јесте утврђивање тачних ограничења за сваку променљиву и тачан однос између променљивих. На пример, с обзиром да се диверзификација портфеља заснива на корелацији између имовине, сваки модел развијен да створи очекиване вредности портфеља мора укључивати корелацију између инвестиција.

Да би се одабрала исправна дистрибуција за променљиву, мора се разумети свака могућа дистрибуција. На пример, најчешћа је нормална дистрибуција, позната и као звонаста крива .

У нормалној дистрибуцији, све појаве су подједнако распоређене око средње вредности. Средња вредност је највероватнији догађај. Природни феномени, висина људи и инфлација су неки примери инпута који се нормално дистрибуирају.

У Монте Царло анализи, генератор случајних бројева бира случајну вредност за сваку променљиву унутар ограничења која поставља модел. Затим производи дистрибуцију вероватноће за све могуће исходе.

Стандардна девијација те вероватноће је статистика која означава вероватноћу да ће стварни исход који се процењује бити нешто друго осим средњег или највероватнијег догађаја. Под претпоставком да се дистрибуција вероватноће нормално расподељује, отприлике 68% вредности ће пасти унутар једне стандардне девијације средње вредности, око 95% вредности ће пасти у две стандардне девијације, а око 99, 7% ће лежати унутар три стандардне девијације средње .

Ово је познато као "правило 68-95-99.7" или "емпиријско правило".

Ко користи метод

Анализе Монте Царла не раде само професионалци из финансија, већ и многа друга предузећа. То је алат за доношење одлука који претпоставља да ће свака одлука имати неки утицај на укупни ризик.

Сваки појединац и институција имају различиту толеранцију на ризик. Због тога је важно израчунати ризик сваке инвестиције и упоредити је са толеранцијом на ризик појединца.

Дистрибуције вероватноће произведене моделом Монте Царло стварају слику ризика. Та слика је ефикасан начин преношења резултата другима, попут надређених или потенцијалних инвеститора. Данас веома сложене моделе Монте Царла може дизајнирати и извршити свако ко има приступ личном рачунару.