Анализа процене

Шта је анализа вредновања?

Анализа процене представља поступак за процену приближне вредности или вредности средства, било да је реч о пословном, капиталном или фиксном дохотку, роби, некретнинама или другом средству. Аналитичар може користити различите приступе анализи процене за различите врсте имовине, али уобичајена нит ће се бавити основним основама средства.

Објашњена анализа вредновања

Анализа вредновања је углавном наука (крчење броја), али такође је и мало уметности јер је аналитичар приморан да даје претпоставке за унос модела. Вредност средства у основи је садашња вредност (ПВ) свих будућих новчаних токова које средство предвиђа да ће произвести. На пример, модел процене за компанију је безброј претпоставки о расту продаје, маржи, избору финансирања, капиталним издацима, пореским стопама, дисконтној стопи за ПВ формулу итд.

Једном када је модел постављен, аналитичар се може играти са варијаблама да види како се процена вредности мења са овим различитим претпоставкама. Не постоји модел за све величине за различите класе имовине. Док се процена производне компаније може прилагодити вишегодишњем моделу ДЦФ, а компанија за некретнине би се најбоље моделирала са тренутним нето оперативним приходима (НОИ) и стопом капитализације (капитална стопа), роба као што је гвожђа руда, бакар или би сребро било подложно моделу који је фокусиран на прогнозе глобалне понуде и потражње.

Резултати анализе процене могу имати различите облике. То може бити појединачни број, као што је компанија чија вредност вреди приближно 5 милијарди долара, или то може бити распон бројева ако вредност средства у великој мери зависи од променљиве која често варира, као што је корпоративна обвезница са високо трајање које има распон вредновања између номиналног и 90% номиналног у зависности од приноса 30-годишње државне обвезнице. Вредновање се може изразити вишеструком ценом. На пример, како се техничка акција тргује по цени за зараду (П / Е) која је вишеструка од 40к, акција телекомуникација вреднује се 6к од вредности предузећа до зараде пре камата, пореза, амортизације и амортизације (ЕВ / ЕБИТДА ) или банка тргује по 1, 3к односу цене према књизи (П / Б). Анализа процене такође може имати коначни облик вредности имовине по акцији или нето вредности имовине (НАВ) по акцији.

Анализа процене је важна за инвеститоре да процене суштинске вредности деоница компаније како би донели боље информисане инвестиционе одлуке. Поштене вредности обвезница не одступају много, ако уопште, од интринзичних вредности, али се повремено појављују могућности у случају финансијског стреса јако задужене компаније. Анализа процене је корисно средство за поређење компанија у истом сектору или за процену приноса од улагања у одређеном временском периоду.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Апсолутна вредност Апсолутна вредност је метода процене пословања која користи анализу дисконтираног новчаног тока да би утврдила финансијску вредност компаније. више Дефиниција анализе осетљивости Анализа осетљивости одређује како различите вредности независне променљиве утичу на одређену зависну променљиву под датим сетом претпоставки. више Како ради поступак процене Вредновање је дефинисано као процес утврђивања тренутне вредности средства или компаније. више Упоредива дефиниција компаније (ЦЦА) Дефиниција Упоредна анализа предузећа користи се за процену вредности предузећа користећи метрике других предузећа сличне величине у истој индустрији. више Дефиниција вишеструког приступа Вишеструки приступ је теорија процене заснована на идеји да се слична имовина продаје по сличним ценама. више Терминал Валуе (ТВ) Дефиниција Терминал валуе (ТВ) одређује вредност предузећа или пројекта изван предвиђеног периода када се могу проценити будући новчани токови. више партнерских веза