Варијанта против коваријанције: у чему је разлика?
Варијанта и коваријанс су математички појмови који се често користе у статистици и теорији вероватноће. Варијанца се односи на ширење скупа података око његове средње вредности, док се коваријанција односи на меру односа смера између две случајне променљиве.
Поред своје опште употребе у статистици, оба ова термина имају и специфично значење за инвеститоре, односећи се на мерења извршена на берзи и алокацију имовине, која су оба наведена у наставку.
Променљив
Варијанца се користи у статистици за описивање раширености између скупа података од његове средње вриједности. Израчунава се проналажењем вероватноће пондерисаног просека квадратних одступања од очекиване вредности. Дакле, што је већа варијанца, то је већа удаљеност између бројева у скупу и средње вредности. Супротно томе, мања варијанца значи да су бројеви у сету ближи средњој вредности.
Уз своју статистичку дефиницију, појам варијанца може се користити и у финансијском контексту. Многи акционари и финансијски саветници користе одступање акција за мерење његове волатилности. Способност да се у само једном броју изрази колико се вредност вредности неке дионице може удаљити од средње вриједности је врло користан показатељ колико ризика одређена акција долази. Дионица са већом варијанцом обично долази са већим ризиком и потенцијалом за већи или мањи принос, док акција са мањом варијанцом може бити мање ризична, што значи да ће доћи са просечним приносима.
Коваранција
Коваријанција се односи на меру промене две случајне променљиве када се упореде једна са другом. Међутим, у финансијском или инвестиционом контексту, термин коваријанс описује приносе на две различите инвестиције током одређеног периода у поређењу са различитим променљивим. Ова средства су обично тржишне хартије од вредности у портфељу инвеститора, попут акција.
Позитивна коваријанција значи да се приноси обе инвестиције истовремено крећу према вредности или нагоре. С друге стране, обрнута или негативна коваријанса значи да ће се приноси одмакнути један од другог. Па када се један дигне, падне и други.
Коваранција може мерити померања две променљиве, али не указује на степен померања ове две променљиве у односу једне на другу.
Коваранција се такође може користити као средство за диверзификацију портфеља инвеститора. Да би то постигао, портфељ менаџер треба да тражи инвестиције које имају негативну коваријанцију једна према другој. То значи када принос једног средства пада, поврат другог средства (повезаног) расте. Дакле, куповина акција са негативном коваријанцијом је одличан начин да се ризик у портфељу сведе на минимум. Очекује се да ће екстремни врхови и долине перформанси акција отказати једни друге, остављајући стални принос током година.
- У статистици, варијанца је ширење скупа података око његове средње вредности, док је коваријанса мера смерног односа између две случајне променљиве.
- Варијанте користе финансијски стручњаци за мерење волатилности средства, док коваријанс описује две различите инвестиције у одређеном временском периоду у поређењу са различитим променљивим.
- Портфељски менаџери могу минимизирати ризик у портфељу инвеститора куповином инвестиција које имају негативну коваријанцију једна према другој.