Која је разлика између пасивног и активног управљања имовином?

Управљање имовином користи две главне инвестиционе стратегије које се могу користити за стварање приноса: активно управљање активом и пасивно управљање имовином. Активно управљање имовином фокусира се на боље резултате референтне вредности, као што је С&П 500 индекс, док пасивно управљање има за циљ да опонаша имовину одређеног референтног индекса.

Објашњење разлике између пасивног и активног управљања имовином

Инвеститори и менаџери портфеља који спроводе активну стратегију управљања имовином имају за циљ да надмаше референтне индексе куповином и продајом хартија од вредности, попут акција, опција и фјучерса. Активно управљање имовином укључује анализу тржишних кретања, економских и политичких података и новости везане за компанију. Након анализе ових врста података, активни инвеститори купују или продају имовину. Активни менаџери имају за циљ да остваре веће приносе од менаџера фондова који огледају удела у хартијама од вредности наведених на индексу. Генерално, накнаде за управљање процењене на активним портфељима и фондовима су високе.

Саветник увид

Кевин Мицхелс, ЦФП®, ЕА
Медицус Веалтх Планнинг, Драпер, УТ

Многи узајамни фондови користе активно управљање. На пример, узајамни фонд који инвестира у велике америчке компаније вероватно би користио С&П 500 индекс као своју референтну вредност. Циљ фонда би био да надмаши поврат С&П 500. Фонд ће то урадити запошљавањем менаџера и тима аналитичара. Менаџер фонда бираће акције за које верује да ће надмашити С&П 500.

Обично плаћате више за улагање у фонд са активним управљањем јер плаћате стручност менаџера фонда.

Пасивно управљање се обично врши преко ЕТФ-а или индексних узајамних фондова, који прате референтну вриједност. Циљ је ускладити повраћај референтне вредности, као што је С&П 500. Обично је пасивно управљање много јефтиније, јер не плаћате менаџеру за њихову стручност.

Супротно активном управљању имовином, пасивно управљање имовином укључује куповину имовине која се држи у референтном индексу. Пасивни приступ управљању имовином распоређује портфељ сличан тржишном индексу и примењује слично пондерирање као тај индекс. За разлику од активног управљања имовином, пасивно управљање имовином има за циљ да генерише сличне приносе као и изабрани индекс.

На пример, СПДР С&П 500 ЕТФ Труст (СПИ) је пасивно управљан фонд за дугорочне инвеститоре који има за циљ огледало у перформансама С&П 500 индекса. Менаџер СПИ пасивно управља фондом којим се тргује на берзи (ЕТФ) тако што купује акције великог капитала које се налазе у С&П 500 индексу. За разлику од фондова са активним управљањем, СПИ има низак омјер трошкова због своје пасивне стратегије улагања и малог коефицијента промета.