Какво је правило централног одбора Федералног резерви за тржишни ризик?

Правило централног одбора Федералних резерви за тржишни ризик (МРР) утврђује капиталне захтеве за банкарске организације са значајним трговинским активностима. Правило МРР захтева од банака да прилагоде своје захтеве за капиталом на основу тржишних ризика својих трговинских позиција. Ово правило се односи на банке широм света са укупном трговинском активношћу већом од 10% укупне имовине или на банке са активом већом од милијарду долара. У јануару 2015. Федерални одбор резерви резерви усвојио је значајне измене у МРР-у. Те промене ускладиле су МРР са захтевима Басел ИИИ оквира капитала.

Базел ИИИ

Базел ИИИ је скуп међународних банкарских прописа који су дизајнирани да помогну стабилност међународног банкарског система. Главна сврха Базела ИИИ је да спречи банке да преузимају вишак ризика који би могао утицати на међународну економију. Базел ИИИ је донесен након финансијске кризе 2008. године.

Базел ИИИ захтева да банке држе више капитала у односу на своју имовину, што заузврат смањује њихове билансе и ограничава количину полуга коју банке могу да користе. Прописи повећавају минималне нивое капитала са 2% активе на 4, 5% уз додатни тампон од 2, 5%, за укупни тампон од 7%.

Федерална уредба Х

Уредба Х Федералних прописа прецизира специфичности МРР-а. Овом уредбом се постављају ограничења за одређене врсте улагања и захтеви за различите класе кредита. Надаље представља нову методу за израчунавање ризичне имовине у складу са МРР. Овај нови приступ повећава осетљивост на капиталне захтеве за ризиком.

Уредба Х такође захтева примену мера кредитне способности које нису уобичајене оцене кредитног ризика. Ревидирани кредитни стандарди примењују се на државни дуг, субјекте јавног сектора, депозитарне институције и секуритизацијску изложеност и настоје да створе чврсту структуру ризика за те врсте изложености. Банке ослањајући се на нетачне кредитне рејтинге за деривате за мерење ризика било је главни фактор финансијске кризе 2008. године. (За читање у вези, погледајте „Криза 2007-08 у прегледу.“)

Уредба Х даље омогућава повољнији третман капитала за кредитне свапове и друге дериватне трансакције које су одобрене кроз централизоване инструменте за извршење свапа. Овај подстицај подстиче банке на коришћење централизованог клиринга за разлику од традиционалног трговања ван берзе. Централно клиринг може умањити могућност ризика друге уговорне стране, истовремено повећавајући укупну транспарентност тржишта трговања свапима.

Уговори о замењивању и друге стране

Постројења за извршење замене премештају трговање дериватима са традиционалног тржишта без шалтера на централизовану размену. У централизованом клирингу, размена је у суштини супротна страна у размјени. Ако уговорна страна о замјени уговора не успије, размјена уступи гаранцију споразума без задане вриједности. То ограничава економске посљедице неуспјеха друге уговорне стране. Америчка интернационална група (АИГ) је пропустила више уговорних страна о многим споразумима о заменом, што је био још један главни узрок финансијске кризе 2008. године. АИГ-у је била потребна огромна државна помоћ како би се избегло пропадање. Ово је указало на потребу стварања централизованог клиринга за свап трговине.

Додд-Франк је такође утицао на МРР. Цоллинсова измјена Додд-Франк-а успоставила је минималне захтјеве за капитал и леверзе засноване на ризику за федерално осигуране депозитарне институције, њихове холдинг компаније и небанкарске финансијске институције под надзором Федералне резерве. Слично Уредби Х, Додд-Франк је такође захтевао уклањање било које референце на спољне кредитне рејтинге и замену истих одговарајућим стандардима кредитне способности.

(За сродна читања, погледајте „Који је минимални коефицијент адекватности капитала који се мора постићи у оквиру Базела ИИИ?“)