Који је главни пословни модел за осигуравајуће компаније?

Осигуравајуће компаније свој пословни модел заснивају на преузимању и диверзификацији ризика. Основни модел осигурања укључује удруживање ризика од појединачних обвезника и његову редистрибуцију у већем портфељу. Већина осигуравајућих друштава остварује приход на два начина: пуњење премија у замену за покриће осигурања, а затим реинвестирање тих премија у другу имовину која ствара камату. Као и сва приватна предузећа, осигуравајуће компаније покушавају ефикасно да се пласирају на тржиште и умањују административне трошкове.

Цене и претпостављени ризик

Специфичности модела прихода разликују се од здравствених осигуравајућих друштава, компанија за осигурање имовине и финансијских жираната. Први задатак било којег осигураватеља је, међутим, да процени ризик и наплати премију за његово преузимање.

Претпоставимо да осигуравајуће друштво нуди полису са условном исплатом од 100 000 УСД. Треба проценити колико је вероватно да ће потенцијални купац покренути условно плаћање и проширити тај ризик на основу дужине полиса.

Овде је критично осигурање осигурања. Без доброг осигуравања, осигуравајуће друштво би неким клијентима наплаћивало превише, а другима премало за преузимања ризика. То би могло коштати најмање ризичне купце, што би на крају довело до повећања цена. Ако компанија ефикасно цени свој ризик, требало би да донесе више прихода од премија него што троши на условне исплате.

У извесном смислу прави производ осигуравача су потраживања од осигурања. Када купац поднесе захтев, компанија га мора обрадити, проверити на тачност и предати уплату. Овај поступак прилагођавања је неопходан за филтрирање лажних захтева и минимизирање ризика од губитка за компанију.

Приходи од камата и приходи

Претпоставимо да осигуравајућа компанија прима премије од милион долара за своје полисе. Могао би задржати новац у готовини или га ставити на штедни рачун, али то није баш ефикасно: У најмању руку, та штедња ће бити изложена инфлацијском ризику. Уместо тога, компанија може да нађе сигурна, краткорочна средства за улагање својих средстава. Ово ствара додатни приход од камата за компанију, док чека на могуће исплате. Уобичајени инструменти ове врсте укључују државне обвезнице, висококвалитетне корпоративне обвезнице и новчане еквиваленте који носе камате.

Реосигурање

Неке компаније се баве реосигурањем ради смањења ризика. Преосигурање је осигурање које осигуравајућа друштва купују да би се заштитила од вишка губитака услед велике изложености. Преосигурање је саставни део напора осигуравајућих друштава да се одржавају солвентним и да избегну неплаћање због исплате, а регулатори то дају за компаније одређене величине и врсте.

На пример, осигуравајућа компанија може написати превише ураганских осигурања, заснованих на моделима који показују мале шансе да ураган нанесе географско подручје. Ако се незамисливо догоди ураганом који је погодио тај регион, могли би настати знатни губици за осигуравајуће друштво. Без да реосигурање однесе нешто ризика од стола, осигуравајуће компаније могу престати пословати кад год дође до природне катастрофе.

Регулатори налажу да осигуравајуће друштво мора издати полису са ограничењем од 10% од вредности, осим ако није поново осигурано. Стога, реосигурање омогућава осигуравајућим друштвима да буду агресивнија у освајању тржишног удела, јер могу пренијети ризике. Поред тога, реосигурање изравнава природне флуктуације осигуравајућих друштава, која могу уочити значајна одступања у добити и губицима.

За многе осигуравајуће компаније то је попут арбитраже. Они наплаћују вишу стопу за осигурање појединачним потрошачима, а затим добијају јефтиније цене реосигурања ових полиса у великој мери.

Процена осигуравача

Смањењем флуктуација пословања, реосигурање чини цео сектор осигурања прикладнијим за инвеститоре.

Компаније из сектора осигурања, као и било које друге нефинансијске услуге, процењују се на основу њихове профитабилности, очекиваног раста, исплате и ризика. Али постоје и питања специфична за сектор. Пошто осигуравајуће компаније не улажу у основна средства, бележи се мала амортизација и врло мали капитални издаци. Такође, израчунавање обртног капитала осигураватеља је изазовна вежба, јер не постоје типични рачуни обртних средстава. Аналитичари не користе метрике које укључују вредности предузећа и предузећа; уместо тога, они се фокусирају на метрике власничког капитала, као што су односи цене и зараде (П / Е) и цене цене до књиге (П / Б). Аналитичари врше анализу омјера израчунавањем омјера за осигурање како би процијенили компаније.

Коефицијент П / Е обично је већи за осигуравајуће компаније које имају висок очекивани раст, високу исплату и низак ризик. Слично томе, П / Б је виши за осигуравајућа друштва са високим очекиваним растом зараде, ниским ризиком, високим исплатама и високим приносом на капитал. Држећи све константно, поврат на капитал има највећи утицај на однос П / Б.

Када упоређују однос П / Е и П / Б у сектору осигурања, аналитичари морају да се позабаве додатним компликовајућим факторима. Друштва за осигурање осигуравају процене резервирања за будуће трошкове штете. Ако је осигуравач сувише конзервативан или превише агресиван у процени таквих резерви, однос П / Е и П / Б може бити превисок или пренизак.

Степен диверзификације такође спречава упоредивост у сектору осигурања. Уобичајено је да осигуратељи буду укључени у једно или више различитих осигуравајућих послова, као што су живот, незгоде и имовинско осигурање. У зависности од степена диверзификације, осигуравајуће компаније суочавају се са различитим ризицима и приносима, чинећи њихов омјер П / Е и П / Б различит у сектору.